Poate Arm Holdings să provoace Intel și AMD pe piața serverelor, în ciuda preocupărilor legate de evaluare?

Arm Holdings PLC (NASDAQ: ARM) se conturează ca un concurent formidabil pe piața cipurilor de server, cu potențialul de a perturba dominația Intel și a Advanced Micro Devices (AMD).

Potrivit lui Atul Goyal, Managing Director la Jefferies Asia, CPU-urile Arm eficiente din punct de vedere energetic poziționează compania din Cambridge pentru a câștiga cotă semnificativă de piață în servere, o componentă critică pentru centrele de date la scară largă.

Într-un interviu acordat CNBC, Goyal a subliniat că arhitectura Arm ar putea înlocui cipurile x86 în majoritatea serverelor, marcând o schimbare semnificativă în industrie.

Este posibil ca stocul de brațe să nu merite să fie deținut

În ciuda acestei perspective promițătoare, evaluarea acțiunilor Arm rămâne o problemă controversată.

Deși compania a cunoscut o creștere remarcabilă de 50% a prețului acțiunilor de la începutul anului 2024, Goyal își exprimă prudență.

El recunoaște că, deși Arm este bine poziționată pentru creștere în următorii cinci până la zece ani, creșterea rapidă a acțiunilor sale din ultimele șapte luni a condus la îngrijorări cu privire la supraevaluare.

Goyal este deosebit de precaut față de așteptările mari cuprinse în prețul actual al acțiunilor, sugerând că ar putea să nu fie cel mai bun moment pentru a investi, deși fundamentele companiei rămân solide.

Goyal a subliniat, de asemenea, impactul continuu al inteligenței artificiale (AI) asupra industriei, afirmând că AI este departe de a fi o tendință trecătoare.

El crede că luptele Intel în spațiul AI ar putea servi drept un vânt din spate semnificativ pentru Arm, întărindu-și și mai mult poziția pe piață.

Cu toate acestea, în ciuda acestor indicatori pozitivi, Goyal rămâne precaut cu privire la acțiuni, declarând că „nu crede încă” în evaluarea actuală a acestuia.

Acest scepticism a fost reluat de analistul nostru de piață Crispus Nyaga, care a sugerat recent că acțiunile Arm ar putea avea un dezavantaj la 85 USD.

Analiza lui Nyaga subliniază riscurile asociate cu evaluarea actuală a Arm, în ciuda poziționării puternice a companiei pe piață.

Arm a emis îndrumări pentru Q2 luna trecută

Adăugând la îngrijorări, Arm a emis îndrumări reduse pentru al doilea trimestru luna trecută.

În timp ce compania a depășit estimările Street pentru T1 fiscal, a estimat venituri de la 780 de milioane de dolari până la 830 de milioane de dolari pentru T2, cu EPS ajustat între 23 de cenți și 27 de cenți.

Această prognoză a fost ușor sub așteptările analiștilor de 804 milioane de dolari în venituri și 27 de cenți în câștig pe acțiune, contribuind la o scădere de peste 40% a acțiunilor Arm's în ultima lună.

Complicând și mai mult perspectiva, Arm a încetat să dezvăluie numărul de cipuri bazate pe Arm livrate, o mișcare explicată de CEO-ul Rene Haas ca o schimbare a focalizării către piețe cu valoare mai mare, cu volum mai mic, cum ar fi centrele de date, acceleratoarele AI și aplicația pentru smartphone-uri. procesoare.

Acest pivot strategic sugerează că Arm se aliniază cu zonele de creștere emergente, dar ridică și întrebări cu privire la parametrii de performanță ale companiei și perspectivele pe termen lung.

În timp ce Arm Holdings pare să fie într-o poziție puternică pentru a contesta giganții din industrie precum Intel și AMD, în special pe piața de servere în creștere, acțiunile sale ar putea să nu fie la fel de atractive din cauza preocupărilor legate de evaluare și a problemelor recente de performanță.

Investitorii ar trebui să cântărească potențialul pe termen lung al companiei în raport cu riscurile asociate cu prețul actual al acțiunilor sale.