Analiza prețului acțiunilor Tilray Brands: riscant, dar este probabilă o scurtă strângere

Stocurile de canabis au șters majoritatea câștigurilor obținute la începutul acestui an, deoarece îngrijorările cu privire la reglementări au continuat. ETF-ul AdvisorShares Pure US Cannabis (MSOS) s-a tranzacționat vineri la 7,08 USD, în scădere cu peste 37% față de cel mai ridicat punct din acest an.

În mod similar, ETF-ul Alternative Harvest (MJ) a scăzut cu 26% față de maximul până în prezent, în timp ce ETF-ul AdvisorShares Pure Cannabis (YOLO) a scăzut cu 30% față de maximul YTD.

Prețul acțiunilor Tilray Brands (TLRY) nu a rămas în urmă în această retragere, deoarece a scăzut cu aproape 40% față de maximul YTD și cu peste 90% față de cel mai mare istoric. Alte stocuri de canabis populare, cum ar fi CuraLeaf și Aurora Cannabis, au scăzut cu două cifre.

Claritate reglementară

Prețul acțiunilor Tilray Brands a crescut brusc la începutul acestui an, deoarece investitorii au aplaudat claritatea reglementărilor din Statele Unite, una dintre cele mai mari piețe din industrie.

La acea vreme, senatorul Chuck Schumer a remarcat că Senatul va lua în considerare un proiect de lege bipartizan privind banca de canabis. Acesta ar fi un rezultat bun pentru companiile din industrie care s-au luptat să acceseze soluții bancare în SUA.

În timp ce majoritatea statelor permit canabisul astăzi, legile bancare nu s-au schimbat semnificativ în ultimii ani. Ca urmare, este încă dificil pentru companii să acceseze servicii bancare de către marile bănci americane. Ca rezultat, mulți jucători mici încă se ocupă de numerar și bănci mai mici.

Celălalt catalizator mare pentru stocul Tilray Brands a fost decizia Drug Enforcement Agency (DEA) de a reprograma canabisul ca drog mai puțin periculos. O astfel de mișcare, dacă ar fi adoptată, ar face mai ușor pentru oameni să consume produse de canabis în țară.

Între timp, Germania a dezincriminat parțial canabisul în Germania, o mișcare despre care mulți investitori cred că va duce la mai multe profituri în țară. În iulie, Tilray Brands a primit o nouă licență de cultivare în țară.

Toate acestea sunt mișcări pozitive pentru industrie. Cu toate acestea, Tilray Brands și alte companii au scăzut din cauza complexității tuturor acestor probleme. Șansele de a adopta un proiect de lege bipartizan asupra canabisului în SUA s-au estompat recent, deoarece SUA se îndreaptă către alegeri. La acea vreme, am avertizat că revenirea Tilray și a canabisului va fi scurtă.

În același timp, republicanii s-au declarat împotriva procesului de reprogramare a DEA. În timp ce Germania este o piață cheie de canabis, șansele ca industria să fie considerabile acolo sunt puțin limitate.

Câștigurile recente ale Tilray Brands

Prețul acțiunilor TLRY s-a retras, de asemenea, după ce compania și-a publicat rezultatele financiare din al patrulea trimestru. Într-un raport, compania a spus că veniturile sale au crescut cu 25% în T4, la 229 de milioane de dolari.

Deși aceasta a fost o rată de creștere bună, a fost în mare parte din cauza diviziei sale de băuturi, ale cărei venituri au crescut cu 137%, până la 67,2 milioane de dolari. Aceste cifre includ veniturile pe care le-a realizat din cele opt mărci pe care le-a cumpărat de la AB InBev în 2023.

Veniturile sale din canabis au crescut cu 12% la peste 71,9 milioane de dolari. Aceste cifre înseamnă că Tilray Brands nu este acum o companie de canabis pur-play, deoarece și-a extins afacerea în alte industrii precum alcoolul și wellness. Veniturile sale de distribuție au scăzut la 65,6 milioane de dolari, în timp ce segmentul de wellness a crescut la 15,7 milioane de dolari.

O provocare cheie pentru Tilray Brands este că compania s-a străduit să devină profitabilă. Pierderea sa netă s-a redus la 222 de milioane de dolari în 2023 și din nou la 15 de milioane de dolari în ultimul trimestru. Încă nu este clar dacă compania își va putea desfășura afacerea profitabil în viitorul apropiat.

Estimarea medie este că Tilray Brands va avea o pierdere pe acțiune de 0,04 USD în trimestrul curent, urmată de o sumă similară în trimestrul următor. Pentru acest an, se așteaptă ca compania să își reducă pierderea pe acțiune la 0,08 USD de la 0,33 USD de anul trecut.

O altă preocupare legată de Tilray Brands este că a fost o companie foarte dilutivă în ultimii câțiva ani. Totalul acțiunilor sale în circulație a crescut de la peste 450 de milioane în 2021 la 831 de milioane de acțiuni în prezent.

O creștere a numărului de acțiuni în circulație înseamnă că investitorii existenți sunt diluați. Este opusul răscumpărărilor de acțiuni, care sporesc randamentul acționarilor prin creșterea câștigului pe acțiune.

Tilray Brands a încheiat ultimul trimestru cu peste 250 de milioane de dolari în numerar, echivalente și titluri de piață. De asemenea, compania a avut stocuri de peste 252 de milioane de dolari, o creștere de 52 de milioane de dolari față de aceeași perioadă din 2023.

Analiza prețului acțiunilor Tilray Brands

stoc TLRY | Grafic de TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor TLRY s-a mutat lateral în ultimele câteva luni. A găsit un suport puternic, care este prezentat în violet. Această linie de suport conectează cele mai mici variații din iulie anul trecut.

Tilray Brands se consolidează la mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA). Prin urmare, stocul va rămâne probabil în acest interval, în timp ce investitorii așteaptă următorul catalizator. Mai multe dezavantaje vor fi confirmate dacă stocul scade sub linia de tendință ascendentă.

Scenariul alternativ este cel în care trece printr-o scurtă strângere deoarece are o dobândă scurtă de peste 14%. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea crește la rezistența cheie la 2,20 USD.