Analiza USD/CHF înaintea inflației din SUA, date privind vânzările cu amănuntul

Cursul de schimb USD/CHF a scăzut înapoi în ultimele zile, pe măsură ce accentul s-a mutat pe acțiunile viitoare ale Rezervei Federale, Banca Națională Elvețiană (SNB) și datele macroeconomice. După ce a căzut la 0,8435 săptămâna trecută, perechea a revenit la 0,8670.

SNB reducerea ratei dobânzii

Banca Națională Elvețiană i-a surprins pe analiști când a adus prima reducere a dobânzii în urmă cu câteva luni. A urmat-o cu o altă reducere de 25 de puncte de bază în cea mai recentă întâlnire, în încercarea de a ajuta la redresarea economică.

Analiştii se aşteaptă acum ca banca centrală să facă o altă reducere mai târziu în acest an, ducând ratele dobânzilor la 1%. Unii economiști care au participat la un sondaj Bloomberg au remarcat că banca va urma această reducere cu o alta mai târziu în acest an.

Cei mai cuminți analiști avertizează că puterea francului elvețian ar putea dăuna economiei prin scumpirea bunurilor sale pentru clienții europeni. Într-adevăr, cursul de schimb EUR/CHF a scăzut la cel mai scăzut punct din ultimii zece ani.

Chiar săptămâna trecută, cea mai mare asociație comercială din Elveția a avertizat BNS să acționeze rapid pentru a reduce puterea francului.

BNS a crezut de mult timp că francul elvețian este foarte supraevaluat față de monede cheie precum euro, lira sterlină și dolarul american. Într-adevăr, moneda a crescut cu peste 13% față de dolarul american din octombrie 2022. De asemenea, a crescut cu peste 15% față de euro și lire sterline în aceeași perioadă.

Francul elvețian a crescut și din cauza rolului său de refugiu sigur. Odată cu escaladarea tensiunilor dintre SUA și China, mulți investitori cred că francul elvețian este o monedă mai bună de deținut.

În același timp, există îngrijorări cu privire la rolul dolarului american ca refugiu sigur acum, când datoria publică a SUA a crescut la peste 35 de trilioane de dolari, în timp ce mai multe țări își reduc deținerile în dolari.

Datele privind inflația din SUA urmează

Următorul catalizator important pentru cursul de schimb USD/CHF va fi o serie de date economice din Statele Unite.

Agenția de statistică va publica marți cel mai recent raport al indicelui prețurilor de producător (IPP). Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca raportul să arate că PPI-ul principal și cifrele PPI de bază au rămas la 0,2% în iulie.

Cel mai important raport va apărea miercuri, când SUA vor publica raportul privind indicele prețurilor de consum (IPC) din iulie. Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca datele să dezvăluie că IPC-ul general a crescut de la -0,1% în iunie la 0,2% în iulie, rămânând în același timp la 3,0% anual.

IPC de bază, care exclude produsele alimentare și energetice volatile, este de așteptat să se fi mutat de la 0,1% la 0,2%, în timp ce scădea de la 3,3% la 3,2%.

Acestea sunt cifre importante din cauza impactului lor asupra Rezervei Federale, care are un mandat dublu de a asigura o inflație stabilă și o rată scăzută a șomajului.

Dacă cifrele arată că inflația a scăzut din nou în iulie, vor crește probabilitatea ca Fed să reducă ratele dobânzilor în septembrie. Totuși, este de așteptat ca Fed să reducă ratele, chiar dacă inflația crește ușor.

Ca parte a mandatului dublu, Fed acordă o atenție deosebită și pieței muncii, care a dat semne de relaxare. În timp ce economia adaugă peste 100.000 de locuri de muncă pe lună, rata șomajului a crescut la 4,3% în iulie.

Vânzările cu amănuntul din SUA sunt în avans

SUA vor publica, de asemenea, mai multe cifre economice joi. Cele mai importante dintre acestea vor fi cifrele vânzărilor cu amănuntul din iulie, care vor oferi mai multă culoare stării economiei și consumatorului american.

Economiștii se așteaptă ca cifrele să arate că vânzările cu amănuntul ale țării au scăzut de la 0,4% în iunie la 0,1% în iulie. În general, vânzările cu amănuntul sunt de așteptat să se miște de la 0,0% în iunie la 0,4%.

Celelalte date importante de urmărit săptămâna aceasta vor fi viitorul indice de producție New York Empire State, indicele prețurilor de import și export, producția industrială și de producție și stocurile de afaceri.

Deși aceste cifre sunt importante, Rezerva Federală este de așteptat să reducă ratele dobânzilor în reuniunea sa din septembrie.

Analiza tehnică USD/CHF

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD în CHF a atins vârful la 0,9222 în mai și a fost într-o tendință de urs puternic de atunci. Apoi a format un model de încrucișare a morții pe 30 iulie, când mediile mobile exponențiale de 50 de zile și 200 de zile (EMA) s-au încrucișat.

Perechea a scăzut apoi la un minim de 0,8432 luni, săptămâna trecută, pe măsură ce schimbul de schimb al yenului japonez sa intensificat. Apoi a urcat la 0,8673, o performanță care a reflectat performanța perechii USD/JPY.

Prin urmare, perechea va relua probabil tendința descendentă, deoarece vânzătorii vizează nivelul cheie de suport la 0,8500. Scenariul alternativ este în care perechea USD/CHF crește și retestează punctul cheie de rezistență la 0,8830, cel mai scăzut punct din iunie.