Stocul de căprioare este în pericol, deoarece prețurile la porumb, soia și grâu scad

Prețul acțiunilor Deere (NYSE: DE) a fost într-o tendință de scădere puternică în ultimele câteva luni, deoarece a continuat să aibă performanțe sub alte companii industriale precum Caterpillar și General Electric Aviation. A scăzut luni la un minim de 345 de dolari, cel mai scăzut punct din mai 2023. A scăzut cu peste 22% față de cel mai ridicat punct din 2023.

Deere are baze solide

John Deere este un mare gigant industrial care domină industria mașinilor agricole. Produsele sale principale sunt tractoare, combine, combine și mașini de tuns iarba, printre alte produse. Unii dintre concurenții săi de top sunt companii precum Caterpillar, Hitachi, Komatsu, AGCO și CNH Industrial.

Deere a fost într-o traiectorie de creștere puternică în ultimii câțiva ani, deoarece veniturile sale au crescut de la peste 31,2 miliarde de dolari în 2020 la peste 55 de miliarde de dolari în ultimul exercițiu financiar și 58 de miliarde de dolari în cursul instruirii de douăsprezece luni.

Compania a devenit, de asemenea, foarte profitabilă, deoarece venitul său net a crescut de la peste 2,7 miliarde de dolari în 2020 la 10,1 miliarde de dolari în ultimul an financiar. Acest lucru este important, deoarece compania și-a sporit randamentul acționarilor în ultimii câțiva ani.

Un profit net în creștere contează doar atunci când este însoțit de scăderea acțiunilor în circulație. Datele arată că acțiunile sale totale în circulație au scăzut de la peste 313 milioane în 2020 la 275 milioane în prezent. Drept urmare, profitul său pe acțiune (EPS) a crescut de la 2,1 USD în aprilie 2020 la 8,56 USD în ultimul trimestru.

Performanța Deere a avut loc într-un moment în care industria de producție a trecut prin provocări. Cel mai mare a fost pe lanțurile de aprovizionare, când companiile s-au luptat să obțină materii prime, inclusiv semiconductori, din cauza pandemiei.

Porumbul, grâul și soia s-au prăbușit

Prețul acțiunilor Deere s-a retras, deoarece rămân îngrijorările cu privire la creșterea companiei. Cele mai recente rezultate financiare au arătat că venitul net a fost de 2,37 miliarde dolari în primul trimestru, în scădere de la 2,86 miliarde dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

Această performanță s-a produs pe măsură ce vânzările mondiale ale Deere au scăzut cu 12%, până la 15,2 miliarde de dolari, deoarece compania s-a confruntat cu provocări semnificative, inclusiv o creștere lentă. În primele șase luni ale exercițiului financiar, vânzările companiei au scăzut cu 9%.

Această încetinire se datorează în principal prețurilor agricole slabe din ultimele luni. Porumbul, o cultură foarte populară, a scăzut cu peste 52% față de cel mai ridicat punct din 2022 și se tranzacționa la cel mai scăzut punct din octombrie 2020.

În mod similar, boabele de soia a scăzut în ultimele șase luni consecutive și se tranzacționează la cel mai scăzut nivel din septembrie 2020. Este în scădere cu peste 44% față de maximele din 2021. De asemenea, grâul a scăzut cu peste 60%.

În cele mai multe cazuri, fermierii își reduc producția și achizițiile de inputuri atunci când prețurile nu merg bine.

Ca urmare, analistii se asteapta ca nici castigurile Deere din aceasta saptamana sa nu fie bune. Se așteaptă ca vânzările sale să se ridice la 10,93 miliarde de dolari, în scădere față de cele 15 miliarde de dolari pe care le-a câștigat cu un an mai devreme.

Într-adevăr, majoritatea analiștilor și-au redus câștigurile în ultimele luni, ceea ce explică de ce acțiunea a avut performanțe slabe pe piață.

În cele mai recente rezultate, compania a prezis că afacerile sale din agricultură și gazon vor scădea cu între 10% și 20% în anul fiscal curent. Se așteaptă, de asemenea, că afacerile sale de construcții și silvicultură vor scădea puțin.

Este Deere o achiziție bună?

Deere și alte companii mari din sectorul agricol nu se descurcă bine. În esență, cred că aceste necazuri vor continua în următoarele luni, deoarece prețurile principalelor mărfuri agricole rămân semnificativ mai scăzute.

Cu toate acestea, pe partea pozitivă, Deere este o companie de înaltă calitate, cu o cotă mare de piață în industria agricolă. Are o cotă de piață de 50% în unele segmente cheie din Statele Unite.

Din punct de vedere istoric, Deere a fost o companie ciclică care se descurcă bine atunci când sectorul agricol merge bine și invers. Această scădere a lăsat o companie care pare destul de subevaluată, deoarece tranzacționează la un raport P/E de 10,36, mai mic decât media industriei de 22.

Nu este întotdeauna un lucru bun să cumperi companii subevaluate. În trecut, unele dintre cele mai performante investiții sunt companii supraevaluate precum Nvidia și Microsoft. Prin urmare, va dura timp pentru ca stocul Deere să revină.

Analiza prețului acțiunilor Deere

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor DE a fost într-un trend descendent în ultimii câțiva ani. A scăzut de la un maxim de 436 USD în 2022 la 340 USD actual. Recent, a scăzut sub suportul cheie la 350 USD, cel mai scăzut punct din mai 2023.

De asemenea, acțiunile au scăzut cu media mobilă de peste 50 de săptămâni, ceea ce înseamnă că ursii dețin controlul. De asemenea, sa mutat sub punctul de retragere de 23,6%. Prin urmare, stocul va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează suportul cheie la 300 USD.