Prețul acțiunilor GoPro este o afacere pentru cumpărătorul potrivit

Prețul acțiunilor GoPro (GPRO) s-a prăbușit la un nivel record în această săptămână, o situație tragică pentru o companie care a fost foarte populară printre investitori și comercianți. A scăzut cu peste 65% în acest an și cu peste 70% în ultimii cinci ani. Rămâne cu peste 90% sub maximul său istoric.

Căderea GoPro

GoPro este o companie care domină industria camerelor purtabile. Este o companie pionieră care a schimbat o întreagă industrie și este încă populară printre fani.

Cu toate acestea, în ultimii câțiva ani, cererea pentru produsele sale a scăzut și unii analiști cred că compania ar putea înceta activitatea în următorii câțiva ani.

Pentru a vedea cât de jos a scăzut GoPro, trebuie doar să vă uitați la declarația sa de venituri, care arată că veniturile sale au scăzut de la peste 1,19 miliarde de dolari în 2019 la 1 miliard de dolari în 2023 și 931 de milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni.

De asemenea, a trecut de la a fi o companie profitabilă la una care a înregistrat o pierdere netă de peste 393 de milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile GoPro au scăzut cu 23% în ultimul trimestru, la peste 186 de milioane de dolari. Pierderea sa netă pentru trimestrul a fost de 48 de milioane de dolari, în timp ce marja sa brută s-a redus la 30,5% de la precedentul 31,4%.

Veniturile GoPro au scăzut în timpul trimestrului, chiar și după ce și-au crescut cheltuielile de vânzări și marketing de la 39 de milioane de dolari la 41 de milioane de dolari în timpul trimestrului.

Problemele cheie ale GoPro

Afacerea GoPro se confruntă cu mai multe probleme care explică de ce are probleme. În primul rând, este o companie cu un singur produs. Aceasta înseamnă că compania câștigă cei mai mulți bani din camera Hero Black, care începe de la 249 USD. Cea mai scumpă cameră a sa costă aproximativ 600 de dolari. Vine cu capacitatea de a filma videoclipuri mai bune decât celelalte versiuni ale sale.

Prin urmare, în timp ce camerele GoPro sunt încă la cerere, majoritatea cumpărătorilor săi nu văd nevoia să le actualizeze decât dacă sunt stricate. Acest lucru este spre deosebire de alte companii de hardware precum Apple, care lansează în mod constant noi versiuni ale smartphone-urilor sale.

GoPro a încercat să se aventureze în alte produse în trecut. De exemplu, a lansat drona Karma în urmă cu câțiva ani și a părăsit afacerea în 2018, deoarece se confrunta cu o concurență substanțială din partea DJI și a altor companii precum Autel Robotics, Parrot și Skydio.

GoPro a lansat și produse precum Omni, telecomenzi, GoPro Fetch și GoPro Omni doar pentru a le întrerupe.

Într-o oarecare măsură, a fi o companie cu un singur produs are beneficiile sale, deoarece le permite companiilor să-și perfecționeze strategiile și să-și sporească marjele. În cazul GoPro, principala provocare este că oamenii nu le înlocuiesc des și există semne că cererea este în scădere.

GoPro a lucrat și pentru a deveni o companie cu abonament. Serviciul său Premium costă 50 USD pe an, în timp ce Premium+ costă 100 USD. În plus, le permite utilizatorilor să-și încarce automat videoclipurile GoPro, să acceseze spațiu de stocare nelimitat în cloud pentru filmările lor, o reducere mare pentru accesoriile sale și editare sincronizată pe mobil și desktop.

Oferta plus are toate soluțiile din pachetul premium și 500 GB de stocare în cloud pentru filmări non-GoPro. Există semne că afacerea cu abonamente nu mai crește, deoarece veniturile au scăzut cu 35% în al doilea trimestru, la 49 de milioane de dolari.

GoPro ar fi o țintă bună de achiziție

În esență, cred că GoPro este o companie bună cu produse îndrăgite și o cotă de piață lider în industrie. Cu toate acestea, ar fi o țintă bună de achiziție fie de către o companie cu mai multe produse, fie de capital privat.

Garmin este o companie care ar avea sens să dețină GoPro, deoarece vinde produse similare în industriile sport și fitness. O companie care cumpără GoPro la evaluarea actuală l-ar primi gratuit.

Privind bilanţul său, vedem că GoPro are peste 133 milioane USD în numerar şi echivalente şi 97 milioane USD în stocuri. Activele sale curente se ridică la peste 351 de milioane de dolari, față de 238 de milioane de dolari în datorii curente, ceea ce îi oferă un capital de lucru de 113 de milioane de dolari. Datoria totală a GoPro este de doar 92 de milioane de dolari, care poate fi ușor acoperită de soldurile sale de numerar.

Principala provocare pentru GoPro este că încă pierde bani, deoarece pierderea sa a fost de 47 de milioane de dolari în al doilea trimestru. În acest caz, există modalități de a economisi aceste fonduri și de a le face profitabile, deoarece compania a cheltuit 46 de milioane de dolari în cercetare și dezvoltare, 41 de milioane de dolari în vânzări și marketing și 14,9 milioane de dolari în general și administrare.

Majoritatea acestor fonduri ar putea fi tăiate. De exemplu, o companie precum Garmin poate integra funcții de cercetare și dezvoltare și G&A cu operațiunile sale existente și poate reduce cheltuielile de operare cu mai mult de jumătate.

Ce urmează pentru stocul GoPro?

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor GPRO a fost într-o tendință puternic descendentă și se află acum la cel mai scăzut nivel record. A rămas sub toate mediile mobile și recent a scăzut sub suportul cheie la 1,29 USD, cea mai scăzută variație din iulie.

Deplasându-se sub acest nivel, a invalidat modelul cu fundul dublu. Prin urmare, fără o cumpărare, stocul va continua probabil să scadă și s-ar putea prăbuși sub 1 USD.