Prețul acțiunilor JD Sports stă și așteaptă 22 august

Acțiunile JD Sports Fashion (JD) au fost sub presiune în acest an, deoarece compania se confruntă cu provocări interne și externe. S-a tranzacționat la 122.40p joi, în scădere cu peste 30% față de cel mai ridicat punct din acest an și cu 47% față de cel mai înalt nivel în timpul pandemiei.

O industrie care se confruntă cu vânt în contra

Industria modei sportive trece prin schimbări majore și o încetinire puternică în acest an. Nike, cel mai mare jucător din industrie, a scăzut cu peste 52% față de cel mai înalt punct din 2021 și se află acum la cel mai scăzut punct din 2020.

Lululemon Athletica, a scăzut în ultimele șase săptămâni consecutive și a ajuns la cel mai scăzut nivel din mai 2020. A scăzut cu peste 53% față de cel mai înalt nivel din acest an, scăzând miliarde de dolari în valoare.

Adidas, gigantul companie germană, s-a descurcat mai bine, deoarece stocul său a crescut de la 92,90 de euro în 2022 la peste 220 de euro. În ciuda acestei reveniri, stocul său rămâne cu 33% sub cel mai ridicat punct din timpul pandemiei. De asemenea, Under Armour s-a prăbușit cu peste 69% față de cel mai înalt nivel din 2021.

Această performanță este o dovadă suplimentară a faptului că industria trece prin vânt în contra, deoarece creșterea încetinește după expansiune în timpul pandemiei de COVID-19.

Industria în aer liber, pe de altă parte, arată semnale mixte. Acțiunile Johnson Outdoors au scăzut de la 143,75 USD în 2021 la 30 USD, în timp ce Dick's Sporting Goods au crescut la un nivel record.

Afacerea JD Sports încetinește

JD Sports este un important retailer britanic care deține mărci precum Footpatrol, Size?, Go Outdoors și Finish Line, printre altele. Are operațiuni în Marea Britanie, SUA și alte piețe europene.

Cele mai recente rezultate financiare ale acesteia au arătat că afacerea sa încetinește. Veniturile din ultimul an financiar au crescut la 10,5 miliarde de lire sterline, o creștere cu 2,7% față de anul precedent.

Cifrele au arătat, de asemenea, că marja de profit brută a scăzut la 47,9% de la 48% cu un an mai devreme, în timp ce profitul înainte de impozitare și elementele ajustate a crescut la 917 milioane lire sterline, iar profitul înainte de impozitare a crescut la 811 milioane lire sterline.

Majoritatea veniturilor sale au provenit din magazinele sale de vânzare cu amănuntul, urmate de platforma de comerț electronic. De asemenea, cea mai mare parte a afacerilor sale a fost din Marea Britanie, urmată de America de Nord și Europa.

În declarația sa recentă de tranzacționare financiară, JD Sports a declarat că vânzările sale similare din Marea Britanie au scăzut cu 6,4%, în timp ce vânzările din Asia Pacific au scăzut cu 0,1%. În total, vânzările LFL au scăzut cu 0,7%, deoarece compania s-a plâns de „volatilitatea și provocarea pieței”.

JD Sports a fost retrogradat

Între timp, analiștii au rămas puțin pesimiști în ceea ce privește afacerea sa. Într-o notă din această săptămână, analiștii de la Deutsche Bank și-au redus ratingul de la păstrare la vânzare, invocând provocările interne și externe în curs.

Ei și-au redus ținta de stoc de la 115p la 110p și au avertizat că conducerea este foarte optimistă în ceea ce privește orientarea sa. În câștigurile recente, conducerea se așteaptă ca creșterea LFL să fie între 1% și 4%, în timp ce cheltuielile sale de capital vor fi între 550 de milioane de lire sterline și 575 de milioane de lire sterline. Analistii Deutsche au spus:

Cred că JD Sports va continua să treacă prin provocări pe termen scurt, pe măsură ce concurența crește și cheltuielile consumatorilor rămân slabe.

Cu toate acestea, pe termen lung, compania are șansa să execute o întoarcere. Estimarea consensului este că veniturile sale vor crește la 11,3 miliarde lire sterline și 12,32 miliarde lire sterline în FY25 și FY26, în timp ce profiturile sale operaționale vor crește de la 982 milioane lire sterline la 1,18 miliarde lire sterline în aceeași perioadă. De asemenea, analiştii se aşteaptă ca profitul înainte de impozitare să se mute de la 921 de milioane de lire sterline la 1,1 miliarde de lire sterline.

Dacă aceste estimări sunt corecte, înseamnă că compania este destul de subevaluată, deoarece capitalizarea sa de piață este de 6,29 miliarde de lire sterline. Aceasta înseamnă că tranzacționează cu un multiplu de mai puțin de 8x câștigurile din FY 25.

Raportul P/E pentru ultimele douăsprezece luni este de 11,6, ceea ce este mai ieftin decât indicii FTSE 100 și S&P 500. În schimb, comercianții cu amănuntul precum Dick's Sporting Goods au un multiplu P/E de 16, în timp ce FootLocker are o evaluare de 15.

Analiza prețului acțiunilor JD Sports

Prețul acțiunilor JD Sports a făcut un decalaj mare în ianuarie, după ce compania a oferit o orientare slabă. Încercările sale de a umple acest decalaj au eșuat, deoarece stocul a găsit un punct de rezistență puternic la 137.55p, unde a format un model dublu.

JD Sports a format, de asemenea, un canal ascendent, care este afișat în negru și oscilează la mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA).

Prin urmare, cred că stocul va rămâne sub presiune, deoarece industria încă încetinește. În viitor, însă, acțiunile vor reveni probabil când industria va reveni la creștere.

Data cheie de urmărit va fi 22 august, când firma își va publica actualizarea de tranzacționare din T2'25, iar nivelurile cheie de suport și rezistență de urmărit vor fi la 115p și 137p.