Prețul acțiunilor JetBlue a explodat; pregătiți-vă pentru mai multe turbulențe înainte

Prețul acțiunilor JetBlue (NASDAQ: JBLU) a explodat, deoarece compania continuă să opereze pe o piață extrem de dificilă și după ce a primit downgrade de credit de către Moody’s și S&P Global. A scăzut cu peste 16% în acest an, în timp ce indicii de referință precum S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut cu două cifre.

JetBlue și companiile aeriene low-cost sunt sub presiune

Modelul de afaceri al majorității companiilor aeriene low-cost este contestat în ultimii ani. Într-adevăr, o companie precum Southwest Airlines, care a dominat cândva industria a fost supusă unei presiuni intense, stocul său fiind acum scăzut cu peste 27% față de cel mai înalt punct din 2023.

Același lucru se întâmplă și în Europa, unde acțiunile Ryanair s-au mutat pe o piață ursoară profundă, deoarece au scăzut cu peste 32% față de cel mai ridicat punct din 2023. Recent, acțiunile s-au prăbușit după ce compania a avertizat despre cerere.

În Statele Unite, JetBlue și Spirit Airlines s-au retras după ce Comisia Federală pentru Comerț (FTC) le-a forțat să pună capăt fuziunii.

Criza JetBlue a escaladat săptămâna aceasta, după ce compania a primit retrogradări majore de către agențiile de rating de top precum Moody’s și S&P Global. Cele două firme și-au redus ratingurile la un nivel peste nivelul triplu C, o mișcare care ar putea limita achizițiile prin obligații de împrumut garantat (CLO).

Compania s-a mutat acum pe piață pentru a strânge capital suplimentar. A vândut 2 miliarde de dolari bancnote pe șapte ani, cu un randament de 10%. De asemenea, a strâns 765 de milioane de dolari dintr-un împrumut pe cinci ani, cele două tranzacții fiind susținute de programul său de loialitate.

Cele mai recente date arată că aceste obligațiuni sunt sub presiune, cu 10% tranzacționând la 86 de cenți pentru dolar.

JetBlue lucrează la o redresare

Aceste acțiuni corporative au avut loc într-un moment în care JetBlue lucrează la o strategie pentru a-și schimba afacerea. Înainte de faza actuală, compania și-a legat strategia de creștere la fuziunea cu Spirit Airlines, o înțelegere care s-a destramat în 2023.

Acum, compania își reduce rutele în încercarea de a se concentra pe zone precum New York, Florida și Puerto Rico, care se descurcă bine cu călătoriile de agrement. Bulls consideră că optimizarea rețelei, împreună cu mai multă comercializare, o va ajuta să-și transforme afacerea pe termen lung.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile sale din al doilea trimestru au scăzut cu 6,9%, până la 2,4 miliarde de dolari, în timp ce profitul net în timpul trimestrului a fost de 25 de milioane de dolari. Pentru cele șase luni până în iunie, veniturile companiei au scăzut la 4,63 miliarde de dolari, în timp ce pierderea sa netă s-a mutat la 691 de milioane de dolari.

JetBlue estimează că afacerea sa va continua să se confrunte cu turbulențe în acest an. Se așteaptă ca cifra medie a milelor de scaun (ASM) să scadă cu între 3% și 6%, în timp ce creșterea veniturilor sale va scădea între 5,5% și 1,5%. Pentru anul, veniturile vor scădea între 6% și 5%.

Analiștii cred că indicatorul de creștere a veniturilor JetBlue va fi mai slab decât se aștepta în acest an, deoarece cererea pare să se diminueze și concurența în creștere.

Cele mai recente date arată că tarifele aeriene în SUA sunt în scădere, o mișcare care ar putea afecta veniturile și profiturile acesteia. Datele Biroului de Statistică a Muncii arată că indicele tarifelor aeriene a scăzut cu 1,6% în iulie, continuând o tendință care continuă de luni de zile.

Este JetBlue un chilipir?

Mulți investitori, în special cei de retail, ar putea fi tentați să cumpere acțiuni JetBlue, deoarece acestea au scăzut cu aproape 80% față de cel mai ridicat punct din 2021. Acțiunile se situează, de asemenea, la cel mai scăzut punct din noiembrie anul trecut.

Investitorii cred că cumpărarea unei scufundări poate avea sens, deoarece JetBlue este un brand foarte iubit care implementează o schimbare. În plus, are un multiplu preț-vânzări de doar 0,17, mai mic decât media industriei de 1,45.

Cu toate acestea, din punct de vedere istoric, datele arată că investitorii care cumpără companii subevaluate și cu probleme au performanțe mai mici pe piață pe termen lung decât cei care cumpără companii cu impuls. De exemplu, investitorii Nvidia au făcut mai bine decât Boeing, care a făcut multe titluri negative în trecut.

Analiștii sunt în mare parte neutri în ceea ce privește acțiunile JetBlue. TD Cowen are o reținere, în timp ce Citigroup și JPMorgan au un rating neutru.

În loc să investesc în acțiunile JetBlue, cred că obligațiunile sale pot oferi o bună oportunitate pentru investitorii cu venituri.

Analiza prețului acțiunilor JetBlue

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor JetBlue a fost într-o tendință de scădere puternică în ultimele câteva luni. Recent, a scăzut sub nivelul cheie de suport la 6,58 USD, cel mai scăzut punct din martie 2020, când a început pandemia de Covid-19.

JetBlue s-a mutat sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA), ceea ce înseamnă că ursii dețin controlul.

MACD și indicele de forță relativă (RSI) au indicat în jos. Prin urmare, stocul va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează nivelul cheie de suport la 3,36 USD, cel mai scăzut punct din octombrie anul trecut. Acest preț este cu aproximativ 30% sub nivelul actual.