Prețul acțiunilor Trent este supraevaluat și supravândut; Intrare ingenioasă probabilă

Prețul acțiunilor Trent a devenit parabolic în acest an, făcând-o una dintre cele mai performante companii din India. Acțiunile au crescut la un record de 6.630 INR, continuând o creștere care a avut loc în peste un deceniu.

În special, a crescut în ultimele 13 luni consecutive și s-a dublat doar în acest an. A crescut cu peste 6.600% din 2013, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 2,36 trilioane INR sau 27,7 miliarde USD.

Incluziune potențială Nifty 50

Acțiunile Trent s-au descurcat bine în ultimele decenii, ajutate de popularitatea mărcilor sale și de creșterea continuă a economiei indiene.

Acum, în condițiile în care stocul a crescut cu peste 100% în acest an, există un optimism în creștere că compania va fi adăugată la indicele Nifty 50.

Indicele Nifty 50 urmărește cele mai mari companii din India prin evaluare. Ca atare, compania s-ar potrivi bine în interior, deoarece evaluarea sa de 2,36 trilioane INR este mai mare decât multe companii constitutive precum Bharat Petroleum, Hero Motocorp, Shriram Finance și Tata Steel.

Includerea, care se așteaptă să aibă loc la sfârșitul acestui an, va duce la investiții de peste 400 de milioane de dolari de către fonduri pasive care urmăresc indicele. În cele mai multe cazuri, acțiunile se descurcă bine, deși pe scurt, atunci când sunt adăugate la un indice major.

Steaua strălucitoare în Grupul Tata

Trent, compania-mamă a unor mărci precum Westside, Zudio, Misbu, UTSA și Samoh, a devenit o vedetă strălucitoare a grupului de companii Tata. În această perioadă, a depășit toate celelalte companii din conglomerat, cum ar fi Tata Motors, Tata Consultancy, Tata Steel și Tata Power.

Această performanță s-a întâmplat din cauza popularității companiei în rândul indienilor, a creșterii economice și a numărului în creștere de magazine.

De la un nivel macro, economia indiană a crescut cu peste 7% în ultimii ani, făcând-o una dintre țările cu cea mai rapidă creștere din lume. Drept urmare, această creștere a dus la o creștere mare a veniturilor medii care au suficientă putere de cumpărare.

Trent s-a extins rapid de-a lungul anilor, aducând numărul de magazine din țară la peste 850, iar conducerea consideră că se află încă în primele etape de creștere. Speranța este să ajungem la peste 1.000 de magazine în următorii ani.

Această creștere s-a reflectat în creșterea financiară generală a companiei de-a lungul anilor. Veniturile sale au crescut de la peste 3.408 de milioane de INR în 2020 la peste 12.669 de milioane de INR (126 de miliarde de INR sau 1,53 de miliarde de dolari).

Profiturile sale după impozite au crescut de la o pierdere de 51 de milioane de ₹ în 2021 din cauza pandemiei de Covid-19 la peste 1,029 de milioane de ₹. Rata sa de creștere anuală combinată a fost de peste 61% în ultimii patru ani, ceea ce o face una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din industrie.

Această creștere a profitabilității a dus la o creștere puternică a dividendelor în ultimii câțiva ani. În 2023, compania a plătit un dividend de 3,20 ₹, o creștere mare față de 2,20 ₹ precedente.

Majoritatea afacerilor lui Trent se descurcă bine, în ciuda unor provocări. Afacerea sa de modă și stil de viață a făcut 15.776 INR pe metru pătrat, chiar dacă marja sa brută a scăzut la 44,4%. EBITDA operațional a crescut la 11,74%. Afacerile cu produse cosmetice și cele alimentare au mers bine.

Preocupările privind evaluarea rămân

Cu toate acestea, o preocupare cheie în rândul investitorilor este cu privire la valorile de evaluare a lui Trent. În mod ideal, pentru o companie cu creștere rapidă, este logic să aveți o evaluare premium. Profiturile anuale ale lui Trent în 2023 s-au situat la peste 1,873 de milioane de lei sau 226 de milioane de dolari sau 18,7 miliarde de lire.

Aceasta înseamnă că evaluarea companiei pe baza profiturilor sale este destul de mare. Date by Value Research arată că compania are un raport preț-câștig de 135,72, care este semnificativ mai mare decât indicele Nifty 50 și alte companii de retail.

De exemplu, Redtape are un raport P/E de 56, în timp ce Siyaram Silk Mills și Felix Global au un multiplu de 85. Prin urmare, o includere în indicele Nifty 50 o va face cea mai scumpă companie constitutivă. Tata Consumer Products, cea mai scumpă companie din index are un multiplu de 104, în timp ce Apollo Hospitals, HDFC Life Insurance și Titan Company au peste 88.

Analiza prețului acțiunilor Trent

Graficul Trent de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor Trent a fost într-un curs puternic de taur de mult timp. A continuat să înregistreze maxime și minime mai mari, făcând-o una dintre companiile cu cele mai bune performanțe din indice. Stocul a crescut acum în ultimele cinci săptămâni consecutive.

Prețul acțiunilor Trent a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA). Indicele de putere relativă (RSI) a rămas peste punctul de supracumpărare din 5 iunie. De asemenea, oscilatorul stocastic a rămas peste nivelul supracumpărării din martie.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece cumpărătorii vizează rezistența cheie la 7.000 INR. Cu toate acestea, având în vedere că acțiunile sunt foarte supracumpărate și supraevaluate, există semne că s-ar putea retrage în lunile următoare.