Indicele DXY: Dolarul american formează o cruce de moarte înainte de minutele FOMC

Indicele dolarului american (DXY) și-a continuat tendința de scădere puternică în această săptămână, în timp ce comercianții așteptau viitoarele minute ale Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), summitul Jackson Hole și evenimentul Comitetului Național Democrat (DNC). Acesta a scăzut la un minim de 101,88 dolari, deoarece investitorii au acceptat un sentiment de risc.

FOMC cu minute înainte

Dolarul american s-a prăbușit față de majoritatea monedelor. De exemplu, cursul de schimb EUR/USD a crescut de la minimul din aprilie de 1,0600 la un maxim de 1,1100, cel mai ridicat punct din decembrie 2023. A crescut cu peste 6% de la cel mai ridicat punct din 2023.

Perechea GBP/USD a crescut, de asemenea, la 1,3000, cel mai înalt punct din iulie și mult mai sus decât minimul de anul trecut de 1,2038. În plus, perechile USD/CHF și USD/JPY au scăzut, în timp ce dolarul verde s-a prăbușit față de monedele piețelor emergente. Majoritatea monedelor asiatice au scăzut și ele.

Această acțiune a prețului s-a produs pe măsură ce investitorii au acceptat un sentiment de risc pe piață. Indicele CBOE VIX, cel mai cunoscut indicator al fricii din Statele Unite, a scăzut timp de opt zile consecutive și se apropie de cel mai scăzut punct din acest an. Alți indici americani, cum ar fi indicele Dow Jones și S&P 500, se apropie de maximele record.

Indicele DXY s-a prăbușit, deoarece investitorii anticipează că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor de îndată ce la întâlnirea din septembrie. Această tendință s-a accelerat după ce SUA au publicat mai multe date economice importante la începutul acestei luni.

Datele privind salariile non-agricole (NFP) au arătat că economia a creat doar 114.000 de locuri de muncă în iulie, în timp ce rata șomajului a crescut la 4,3%. Creșterea salariilor a continuat să scadă în cursul lunii. Prin urmare, regula Sahm a crescut la 0,53%, crescând riscurile de recesiune în țară.

SUA au lansat apoi un alt raport de inflație ușoară. Indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 2,9% în iulie, în timp ce cifra de bază a scăzut la 3,2%, ceea ce înseamnă că cifrele se mișcă în direcția bună.

Săptămâna trecută, un alt raport a arătat că producția industrială și de producție au continuat să se retragă în iulie. Prin urmare, Fed poate fi justificată să părăsească mediul cu dobândă ridicată.

Următoarea știre cheie despre indicele dolarului american va fi procesul-verbal al Rezervei Federale, care va apărea miercuri. Aceste procese-verbale vor oferi mai multe detalii despre ceea ce oficialii Fed au deliberat în ultima întâlnire.

Simpozionul Jackson Hole

Indicele DXY va reacționa și la viitorul simpozion de la Jackson Hole, un jamboree anual al băncii centrale și al economiștilor. Unii dintre cei mai populari oficiali ai Băncii Centrale Europene (BCE), Bank of Japan (BoJ) și Bank of England (BoE) vor vorbi.

Principalul titlu al întâlnirii va fi un discurs al lui Jerome Powell, șeful Rezervei Federale, care va avea loc vineri. În acest discurs, analiștii se așteaptă ca acesta să confirme că banca va începe să reducă dobânzile de îndată ce la următoarea întâlnire din septembrie.

Majoritatea analiștilor se așteaptă la o reducere a ratei cu 0,25%, deoarece alte date recente au fost relativ puternice. De exemplu, cererile inițiale de șomaj au scăzut timp de două săptămâni consecutive, ceea ce înseamnă că economia nu merge chiar atât de rău.

Un alt raport a arătat că vânzările cu amănuntul ale țării au continuat să crească în iulie, ceea ce înseamnă că cheltuielile de consum sunt încă puternice.

Creșterea datoriei SUA

Celălalt motiv principal pentru care indicele DXY sa prăbușit este că datoria publică a SUA a crescut și niciun partid politic nu se angajează să o reducă. Datele arată că datoria a depășit recent pragul de 3,5 trilioane de dolari, iar tendința ascendentă continuă.

Nici Kamala Harris, nici Donald Trump nu au aruncat idei despre cum să reducă această datorie. Platforma Națională Democrată a avut idei despre abordarea crizei climatice, asigurarea decalajului de bogăție rasială, violența armată și securizarea graniței, dar nicio mențiune despre reducerea datoriilor în creștere.

Planul lui Donald Trump ar duce, de asemenea, la o îndatorare mai mare. Unele dintre angajamentele sale sunt mai multe reduceri de taxe, războaie comerciale și chiar un credit fiscal pentru copii de 5.000 de dolari, care nu va fi plătit. Trump intenționează, de asemenea, să sporească cheltuielile pentru apărare, ceea ce înseamnă mai mulți bani pentru comercianții din apărare.

Analiza indicelui dolarului american

Graficul zilnic arată că indicele DXY a format un model grafic dublu în jurul nivelului de 106,12 USD la începutul acestui an. Decolteul acestui model a fost la 104 USD, cel mai scăzut punct pe 4 iunie a acestui an. În cele mai multe cazuri, acest model duce la mai multe dezavantaje.

Indicele dolarului american a format, de asemenea, un model de diagramă încrucișată, deoarece mediile mobile exponențiale de 50 de zile și 200 de zile (EMA) se intersectează reciproc. De asemenea, indicele s-a mutat sub suportul cheie la 102,15 USD, cel mai scăzut nivel din 5 august.

MACD și oscilatorul de preț procentual (PPO) au continuat, de asemenea, să scadă, în timp ce indicatorul de impuls a indicat în sus. Prin urmare, indicele DXY va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează suportul cheie la 101 USD.