Acțiunile Grupului CAVA: prețul perfect înaintea câștigurilor

Acțiunile CAVA Group (NYSE: CAVA) s-au descurcat bine în acest an, devenind una dintre cele mai performante companii de restaurante din Wall Street. A crescut cu peste 128% anul acesta, depășind Invesco Food & Beverage ETF (PBJ), care abia se mișcă.

CAVA a învins alte nume populare din industria restaurantelor. Chipotle a crescut cu doar 13%, în timp ce Starbucks a scăzut cu peste 1,25% în acest an.

Preocupările industriei rămân

Industria restaurantelor a fost supusă unei presiuni intense în acest an, deoarece semnele arătau că creșterea a încetinit. Marți, un analist de la Piper Sandler a retrogradat industria, subliniind lipsa puterii de stabilire a prețurilor și decelerarea traficului la majoritatea companiilor.

Într-adevăr, multe companii au avut performanțe slabe în acest an. Acțiunile Starbucks au crescut doar pentru că compania l-a angajat pe Brian Niccol, CEO-ul Chipotle, pentru a fi noul șef. În schimb, rezultatele sale recente au arătat că vânzările la același magazin din SUA și China au încetinit.

Acțiunile Dutch Bros s-au prăbușit cu peste 28% față de cel mai ridicat punct din acest an, în timp ce Sweetgreen a scăzut cu 12% după publicarea rezultatelor mixte în această lună.

La nivel macro, această încetinire a industriei este de înțeles, deoarece rata șomajului a crescut la 4,3%, în timp ce creșterea salariilor a încetinit recent. În timp ce inflația a scăzut în ultimele trei luni consecutive, prețurile rămân la un nivel ridicat. Până în prezent, prețurile au crescut cu peste 3%.

În plus, industria se confruntă cu salarii mai mari, în special în state cheie precum California. La începutul acestui an, statul a implementat un salariu minim de 20 de dolari pentru industria fast-food și a restaurantelor, ceea ce le-a afectat marjele.

Creșterea Grupului CAVA a fost rezistentă

Pentru CAVA Group, însă, există semne că creșterea companiei continuă, pe măsură ce brandul devine tot mai popular.

Anual, veniturile sale au crescut de la 500 de milioane de dolari în 2021 la peste 728 de milioane de dolari în 2023, în timp ce compania a devenit profitabilă. A trecut de la o pierdere anuală de peste 37,4 milioane de dolari la peste 29,9 milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Creșterea veniturilor CAVA s-a datorat popularității tot mai mari a bucătăriilor mediteraneene în țară și a numărului crescut de magazine.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile CAVA au crescut cu 30,3% în T1, la peste 256 milioane USD, vânzările în același magazin crescând cu 2,3%, mai puțin decât Chipotle cu 7%.

Veniturile sale au fost conduse atât de canalele sale digitale, cât și de cele de retail. Veniturile digitale au reprezentat 37% din afacerea sa, ajutate de platforme precum DoorDash și Uber Eats.

De asemenea, creșterea veniturilor s-a datorat deschiderii de noi magazine. A deschis 14 magazine noi în ultimul trimestru și speră să deschidă între 50 și 54 dintre ele în acest an.

Citește mai mult: Analiza prețului acțiunilor Cava Group: acesta este următorul Chipotle?

Câștigurile Grupului CAVA în avans

Următorul catalizator important pentru CAVA Group, pe care unii oameni îl compară cu Chipotle, sunt rezultatele financiare programate joi.

Aceste cifre sunt de așteptat să arate că creșterea veniturilor companiei a continuat în al doilea trimestru. Creșterea anuală este de așteptat să ajungă la 27%, ceea ce îi va împinge veniturile la 219 milioane USD. Pentru al treilea trimestru, analiștii se așteaptă ca estimarea veniturilor să fie de 25% (220 de milioane de dolari), în timp ce cifra anuală a veniturilor va fi de 903 de milioane de dolari.

Grupul CAVA a fost o companie destul de conservatoare atunci când și-a furnizat ghidurile anticipate, ceea ce explică de ce a depășit cifrele privind câștigurile în fiecare trimestru de la intrarea în bursă în 2023.

În special, compania a avut 10 revizuiri pozitive ale EPS în ultimele trei luni, potrivit SeekingAlpha.

Cea mai mare îngrijorare pentru CAVA

Graficul acțiunilor CAVA de către TradingView

Există numeroase preocupări cu privire la CAVA Group în rândul investitorilor. Cea mai importantă este evaluarea sa, deoarece compania a atins o capitalizare de piață de peste 11 miliarde de dolari.

În iunie, analiștii JPMorgan au retrogradat acțiunile, ducându-și ținta la 77 de dolari, cu 22% sub nivelul actual. În notă, banca a menționat că evaluarea Grupului CAVA a fost fără precedent, având în vedere că volumul mediu al unității a fost de 2,6 milioane de dolari, față de un cost de construcție pe cutie de 1,5 milioane de dolari.

JPMorgan este singura bancă de pe Wall Street cu o recomandare de vânzare pe CAVA, Morgan Stanley având un rating supraponderal. Wedbush are o evaluare superioară.

Evaluarea este o preocupare reală, deoarece compania tranzacționează la un multiplu de 12 EV la vânzări, în timp ce industria restaurantelor are o medie de aproximativ 1,22. Multilul său forward-to-sales de 12,65 este mai mare decât mediana sectorului de 0,88.

Aceste cifre înseamnă că compania are un preț perfect înaintea câștigurilor. Cu toate acestea, faptul că o acțiune este supraevaluată nu este întotdeauna un semn că investitorii ar trebui să vândă. În plus, companii supraevaluate precum Visa, Mastercard, Chipotle și Nvidia s-au descurcat bine de-a lungul timpului.

Pentru CAVA Group, compania trebuie să demonstreze că crește profitabil pentru a justifica problemele actuale de evaluare.

Din punct de vedere tehnic, stocul a format un model dublu în jurul nivelului de 100 USD, ceea ce înseamnă că ar putea suferi o inversare bruscă după câștiguri. Nivelurile superioare de urmărit vor fi 95 USD și 105 USD.