Prețul acțiunilor HSBC: randamentul dividendelor de 7% și noul CEO sunt catalizatori

Prețul acțiunilor HSBC (LON: HSBA) și-a continuat redresarea lentă săptămâna aceasta, deoarece investitorii s-au concentrat asupra schimbărilor viitoare de management la cea mai mare bancă din Europa. Acțiunile au crescut marți la un maxim de 665p, cel mai ridicat punct de la 1 august.

Revizia pentru a continua

Se așteaptă ca revizia HSBC să continue când Georges Elhedery va începe să lucreze acolo pe 2 septembrie.

Într-un raport al Bloomberg , viitorul CEO a identificat deja zonele de reducere a risipei și de îmbunătățire a eficienței băncii.

De exemplu, el a propus eliminarea multor manageri de nivel mediu, inclusiv reducerea numărului de șefi de țară din rețeaua sa. De asemenea, dorește să implementeze modificări în structura de raportare.

Acțiunile sale o reflectă pe cele pe care alte bănci globale importante precum Citigroup și Standard Chartered le-au făcut în trecut.

În 2023, Jane Fraser de la Citigroup a anunțat o revizuire majoră care are ca scop reducerea numărului de lucrători cu mii. Până în martie, banca a renunțat la 5.000 de angajați în rețeaua sa și obiectivul este să reducă 20.000 în următorii 2 ani. De asemenea, a renunțat la 1.500 de roluri manageriale.

Acțiunile HSBC urmăresc să facă din aceasta o companie mai profitabilă, deoarece băncile centrale din țările cheie încep să reducă ratele dobânzilor. În Hong Kong, o piață cheie, se așteaptă ca banca centrală să reducă ratele în septembrie, când Fed o va face. Banca centrală de facto a Hong Kong-ului urmează ceea ce face Fed din cauza fixării valutare care există.

În Marea Britanie, Banca Angliei a redus deja ratele dobânzilor, trecându-le de la 5,25% la 5,0%. În mod similar, în Europa, Banca Centrală Europeană (BCE) a livrat unul și este de așteptat să reducă mai multe în acest an.

Reducerile dobânzilor tind să dăuneze băncilor, deoarece reduc marja netă a dobânzii, adică diferența dintre ratele generate atunci când împrumută și ceea ce plătesc deponenților. Marja crește atunci când ratele dobânzilor cresc.

HSBC și-a simplificat operațiunile

HSBC a implementat o strategie de redresare de ceva vreme. Sub Noel Quinn, banca și-a început pivotul către China, unde speră să concureze cu ICBC, Bank of China, Hang Seng Bank și UBS.

Ca parte a strategiei de redresare, banca a vândut unele dintre cele mai mari afaceri ale sale. Și-a vândut rețeaua de retail canadiană către Royal Bank of Canada (RBC) într-o tranzacție de 13 miliarde de dolari. De asemenea, a vândut piața de masă din SUA către Citizens Bank, după ce s-a luptat să concureze cu giganți locali precum Citi și JPMorgan.

HSBC și-a vândut, de asemenea, operațiunile sale de vânzare cu amănuntul din Franța către CCF și, cel mai recent, și-a vândut afacerea din Argentina pe măsură ce economia implodește. A fost lovit de un miliard de dolari din acea vânzare. Acum lucrează pentru a-și vinde afacerea din Africa de Sud.

La sfârșitul acestui proces, HSBC va fi în primul rând o bancă axată pe Marea Britanie și China. Compania dorește, de asemenea, să fie un jucător important în afacerile de gestionare a averii, care a devenit foarte profitabilă pentru rivali precum UBS și Morgan Stanley.

Aceste acțiuni au loc după ce banca a câștigat o bătălie majoră cu Ping An, un acționar de frunte care a susținut separarea acesteia în două companii. Unul și-ar găzdui afacerea chineză, în timp ce celălalt ar avea afacerile sale europene și globale.

HSBC se descurcă modest

Consider că acțiunile HSBC sunt binevenite, deoarece acum a părăsit o parte din piața de top și că impactul acestor rezultate se va îmbunătăți în timp.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile sale au crescut cu 1% în prima jumătate a anului, la peste 37,3 miliarde de dolari. Venitul net din dobânzi (VNI) a scăzut la 1,4 miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că impactul ratelor ridicate scade.

NII-ul companiei a fost, de asemenea, afectat de cedări, în special de afacerile sale din Argentina. În plus, există semne că mulți clienți și-au mutat depozitele de la bancă către fonduri de pe piața monetară cu randament mai ridicat.

Profitul înainte de impozitare a crescut la 16,5 miliarde de dolari. Drept urmare, compania și-a sporit dividendele și a inițiat o răscumpărare de acțiuni de 3 miliarde de dolari.

Prin urmare, în mod fundamental, schimbările în curs, împreună cu randamentul dividendelor de 7% al băncii, o fac o investiție bună pentru investitorii axați pe venituri.

Analiza prețului acțiunilor HSBC

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor HSBA a revenit în ultimii câțiva ani. A crescut de la un minim de 223p în 2020 la peste 664p astăzi. În această perioadă, a format un canal ascendent și acum se află la mijloc.

Acțiunea a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA). Prin urmare, stocul va continua probabil să crească pe măsură ce cumpărătorii vizează partea superioară a canalului la 715p.

Acest raliu va avea loc în timp ce investitorii așteaptă strategia de către viitorul director executiv al companiei.