USD/PHP: Peso filipinez se pregătește să crească pe măsură ce se apropie crucea morții

Cursul de schimb USD/PHP a suferit o inversare dură în ultimele câteva săptămâni, ajutat de deteriorarea biletului verde. Perechea, care a atins vârful la 58,91 în iulie, s-a retras cu 4,30% la 56,50 și se apropie de cel mai scăzut punct din 4 aprilie.

Inflația filipineză se retrage

Pesoul filipinez a reacționat ușor la cel mai recent raport privind inflația din țară. Într-un comunicat, agenția de statistică a spus că Indicele prețurilor de consum (IPC) al țării a scăzut de la 4,4% în iulie la 3,3% în august, cel mai scăzut nivel din februarie. IPC sa retras de la 0,7% lunar la 0,1%.

Rata inflației a încetinit semnificativ după ce a atins un vârf de 8,7% în 2023, iar analiștii se așteaptă ca tendința să continue și în lunile următoare. Banca centrală se așteaptă ca inflația generală să fie în medie de 3,1% în 2023 și 2024.

Aceste cifre vor împinge probabil banca centrală să continue cu reducerea ratelor dobânzilor, pe care a început-o luna trecută. În august, banca a decis să reducă dobânzile cu 0,25%, ducând indicele de referință la 6,25%. Acesta a rămas la 6,50% timp de șapte luni consecutive, ceea ce a dus la costuri mai mari de împrumut în rândul consumatorilor.

Cel mai recent, datele au arătat că economia filipineză se descurcă modest. Economia sa extins cu 6,3% în al doilea trimestru, cel mai rapid ritm de creștere din 2023 și mai bun decât estimarea medie de 6,2%. Reducerile ratelor vor accelera probabil această cale de recuperare.

Analiștii se așteaptă ca Bangko Sentral ng Pilipinas să ofere cel puțin două reduceri suplimentare de dobândă în acest an și mai multe în 2025.

Alte bănci centrale din piețele emergente fie au început, fie au în vedere reducerea ratelor dobânzilor. În China, Banca Populară Chineză (PBoC) a lăsat ratele dobânzilor scăzute pe măsură ce economia încetinește. În mod similar, banca centrală braziliană a fost cea mai agresivă, deoarece a redus ratele de la 13,75% în 2023 la 10,50%.

Concentrați-vă pe Rezerva Federală

Cursul de schimb USD/PHP sa retras, de asemenea, din cauza slăbiciunii dolarului SUA, ca semn că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în această lună. Indicele dolarului american (DXY), care urmărește dolarul verde în raport cu un coș de valute, a retras de la maximul până în prezent de 106,5 USD la aproximativ 100 USD.

Speranțele unei reduceri jumbo a ratei au continuat săptămâna aceasta după ce SUA au publicat o serie de cifre economice slabe. Într-un raport de marți, Institutul de Management al Aprovizionării (ISM) a remarcat că PMI de producție a scăzut la 47 în august.

Un alt raport al S&P Global a arătat că cifra a rămas sub 50. O cifră PMI sub 50 este un semn că un sector se contractă.

Nici piata muncii nu merge bine. Potrivit Biroului de Statistică a Muncii (BLS), numărul locurilor de muncă vacante a scăzut la 7,67 milioane în iulie, de la 7,91 milioane în iunie. Aceste cifre au fost mult mai mici decât creșterea preconizată de 8,09 milioane.

Prin urmare, piața de swap se așteaptă ca Fed să reducă dobânzile cu 0,50% în întâlnirea sa din această lună. Acest punct de vedere va fi confirmat atunci când ADP va publica joi cele mai recente date private de salarizare și când BLS va publica vineri raportul oficial.

Analistii se asteapta ca raportul ADP sa arate ca sectorul privat a adaugat peste 143.000 locuri de munca in august, o crestere fata de cele 122.000 pe care le-a adaugat in luna precedenta. Un alt raport este de așteptat să arate că cererile inițiale de șomaj au crescut cu 229.000 săptămâna trecută.

Se așteaptă ca cifrele oficiale ale locurilor de muncă să arate că NFP a crescut de la 114.000 în iulie la 164.000 în august, în timp ce rata șomajului a scăzut la 4,2% de la precedentul 4,3%.

Un raport slab va crește riscul unei aterizări forțe și va forța Fed să reducă ratele dobânzilor cu 0,50% până la 5,0% în următoarea întâlnire.

Analiza tehnică USD/PHP

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD în PHP a atins vârful la 59,21 în 2022 și apoi sa retras la 53,63 în 2023. Apoi a revenit și a atins un maxim de 58,91 în iulie, aproape de cel mai ridicat punct din ultimii 50 de ani.

Cel mai recent, perechea s-a retras în principal din cauza slăbiciunii dolarului american. Alte monede asiatice, cum ar fi wonul sud-coreean și yenul japonez, au revenit, de asemenea,

Perechea a rămas deasupra liniei de tendință ascendentă, care conectează cele mai joase variații din februarie 2023. De atunci, s-a chinuit să treacă sub această linie de tendință de trei ori.

Cursul de schimb USD/PHP este, de asemenea, pe cale să formeze o încrucișare a morții, care se întâmplă atunci când mediile mobile exponențiale de 200 de zile și 50 de zile (EMA) se încrucișează. De asemenea, a scăzut sub nivelul cheie de suport la 57,13, cea mai mare variație din septembrie.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă atâta timp cât vânzătorii o împing sub linia de tendință ascendentă. Dacă se întâmplă acest lucru, va retesta punctul cheie la 55.