Analiştii sunt optimişti cu privire la stocurile Archer Aviation: ar trebui să?

Prețul acțiunilor Archer Aviation (ACHR) a explodat în ultimii câțiva ani, pe măsură ce au continuat preocupările legate de diluare și industria generală a decolării și aterizării verticale electrice (eVTOL). S-a prăbușit de la un record de 18,55 USD în 2021 la 3,10 USD. În același timp, numărul acțiunilor în circulație a crescut de la peste 50 de milioane la aproape 300 de milioane.

Archer Aviation nu este singura companie eVTOL care are probleme. Acțiunile Lilium au scăzut de la 15,5 USD în 2021 la 0,6665 USD, în timp ce Joby Aviation s-a mutat de la 17 USD la 4,77 USD.

Toate aceste stocuri au scăzut în mare parte din motive similare. Toți ard numerar, se află pe o piață nedovedită și strâng sume substanțiale de bani de la investitori.

Analiştii devin optimişti cu privire la ACHR

În ciuda morții și întunericului din industria eVTOL, unii analiști încep să pară optimi în privința Archer Aviation, una dintre cele mai mari companii din industrie. Într-o notă recentă, analiștii de la Cantor Fitzgerald și-au menținut viziunea optimistă și prețul țintă de 10 USD. Aceasta înseamnă că se așteaptă ca stocul să crească cu peste 228%.

În același timp, analiștii de la HC Wainwright și-au inițiat acoperirea cu o țintă de 12,50 USD. În nota lor, analiștii au remarcat că compania a făcut multe progrese în testarea și vânzările sale, ceea ce înseamnă că ar putea decola în următorii ani. Analiștii de la Benchmark și JP Morgan sunt, de asemenea, optimiști cu privire la Archer.

Obiectivul mediu al acțiunilor Archer Aviation de către analiști este de 9,50 USD, ceea ce înseamnă că trebuie să crească cu peste 250% față de nivelul actual.

Archer Aviation a făcut progrese

Cred că Archer Aviation - și Joby Aviation - au făcut progrese substanțiale în dezvoltarea sa înainte de comercializare.

Cel mai important, din punctul meu de vedere, a fost parteneriatul cu Stellantis, compania-mamă a Jeep și Chrysler. Ca parte a tranzacției sale, Stellantis a achiziționat o participație substanțială în companie și și-a oferit expertiza în producție.

Cel mai recent, Stellantis a investit aproximativ 50 de milioane de dolari în Archer, ducând investiția sa totală la 300 de milioane de dolari.

Prin această afacere, Stellantis se va ocupa de producția aeronavelor sale, deoarece se concentrează pe cercetare și dezvoltare (R&D). În acest sens, Stellantis va finanța cheltuielile de muncă și de capital în schimbul unor premii trimestriale de acțiuni.

În total, Archer Aviation va deveni o companie cu active reduse, care se concentrează pe cercetare și dezvoltare și vânzări, cel puțin inițial.

Diluarea este un risc cheie pentru investitori

După cum am mai scris , unul dintre cele mai mari riscuri cu care se confruntă Archer Aviation este diluarea, în care compania introduce noi acțiuni.

Archer Aviation a continuat să strângă numerar prin vânzarea de noi acțiuni în ultimii ani. A strâns 230 de milioane de dolari în al doilea trimestru, ducând numerarul total din bilanţ la peste 500 de milioane de dolari.

Riscul este ca compania să continue să strângă mai mulți bani înainte și după progresul de comercializare. În ultimul trimestru, a avut o pierdere netă de peste 106 milioane de dolari, ceea ce a adus pierderile din cinci trimestre la peste 354 de milioane de dolari.

Fluxul de numerar gratuit al Archer Aviation a fost de peste 300 de milioane de dolari în această perioadă. Ca atare, având în vedere că această tendință se așteaptă să continue, există riscul ca aceasta să continue să dilueze acționarii existenți. Acordul său cu Stellantis este, de asemenea, diluant, deoarece compania o va plăti folosind acțiuni nou emise.

Analiza risc/recompensă

Archer Aviation există într-o industrie cu risc ridicat/recompensă care nu a fost încă testată. Pe hârtie, ideea eVTOL are sens pe măsură ce orașele continuă să devină mai mari și dorința pentru o rețea de transport mai hibridă crește. O cercetare realizată de Markets and Markets a estimat că industria va avea o valoare de peste 30 de miliarde de dolari până în 2030, în creștere față de mai puțin de 2 miliarde de dolari în prezent.

Aceasta explică de ce Archer Aviation a primit atât de multe precomenzi. În ultimele rezultate financiare, compania a spus că a avut un restanțe de peste 6 miliarde de dolari de la companii precum United Airlines și Future Flight Global. Acel registru de comenzi este de aproximativ 6 ori mai mare decât capitalul de piață actual al companiei.

În plus, Archer Aviation a făcut progrese substanțiale în procesul său de testare. Aeronava sa Midnight și-a încheiat prima tranziție, care este remarcabilă datorită greutății sale de 6.500 de lire sterline. De asemenea, a primit două certificări cruciale, una pentru navigabilitate și cealaltă care îi permite să opereze o companie aeriană în SUA.

Prin urmare, dacă industria eVTOL se descurcă bine, sunt șanse ca Archer Aviation - și Joby Aviation - să fie în pole position. Aceste firme au șansa de a deveni Tesla-urile acestei noi industrii.

Ca atare, este oarecum logic să investești în Archer Aviation, în special pentru investitorii cu un orizont pe termen lung.

Cu toate acestea, acești investitori ar trebui să fie conștienți de mai multe riscuri importante. După cum s-a menționat, există o problemă cu diluarea, care va fi aici pentru o lungă perioadă de timp.

Există, de asemenea, riscul ca industria să nu fie atât de mare pe cât se așteaptă analiștii. În trecut, am văzut niște lucrări sclipitoare despre noi industrii, doar pentru ca acestea să implode. Unele dintre cele mai notabile industrii sunt canabisul și imprimarea 3D.