Acțiunile Celestica primesc un rating „Cumpără” de la Stifel: ar trebui să investești?

Luni, analiștii de la Stifel au actualizat Celestica Inc. (NYSE: CLS) de la „Hold” la „Buy”, menținându-și prețul țintă la 58 USD. Acest lucru implică un potențial avantaj de peste 40% față de nivelurile actuale ale prețurilor.

Upgrade-ul reflectă încrederea lui Stifel în capacitatea Celestica de a atinge un EPS de 4,00 USD pentru FY25, în ciuda scăderilor anticipate ale vânzărilor de servere din cauza unei tranziții tehnologice la un client important.

Stifel consideră că creșterea segmentului de comunicații al Celestica, în special determinată de ciclul de investiții în comutatorul 800-G, va compensa mai mult decât aceste scăderi, poziționând compania pentru o performanță puternică continuă.

Acțiunile Celestica au demonstrat o rezistență și o creștere semnificativă în acest an, tranzacționându-se cu 40% până în prezent (YTD), în ciuda unei retrageri de 35% față de maximul istoric din iulie.

Această performanță robustă poate fi atribuită poziționării strategice a companiei în domenii cu creștere mare, cum ar fi AI și centrele de date, care au generat o cerere substanțială pentru segmentul său de soluții de conectivitate și cloud (CCS).

Segmentul CCS, care reprezintă o mare parte din veniturile Celestica, a raportat o creștere remarcabilă de 51% de la an la an în T2 2024, contribuind la o creștere generală a veniturilor cu 23% în timpul trimestrului.

Creșterea afacerii lui Celestica și provocările

Afacerea Celestica este pe un teren solid, susținută de creșterea constantă a veniturilor și îmbunătățirea profitabilității.

Compania și-a mutat strategic mixul de venituri către fluxuri mai profitabile, marja segmentului CCS crescând la 7,2% în T2 2024, față de 6,0% în anul precedent.

Această schimbare este determinată în mare măsură de cererea în creștere pentru produse de rețea de înaltă performanță, cum ar fi comutatoarele 800G, care sunt esențiale pentru aplicațiile AI care necesită un debit mare și o latență scăzută.

Se așteaptă că această cerere va persista, Celestica fiind bine poziționată pentru a beneficia de extinderea continuă a infrastructurii centrelor de date de către clienții săi la scară largă.

Cu toate acestea, este important de menționat că Celestica operează într-o industrie foarte competitivă și volatilă. Dependența companiei de câțiva clienți cheie, care contribuie cu o parte semnificativă a veniturilor sale, reprezintă un risc pentru afacerea sa.

Orice reducere a comenzilor sau întârzieri de la acești clienți ar putea avea un impact semnificativ asupra performanței financiare a Celestica.

În plus, marjele scăzute ale companiei, tipice industriei Electronic Manufacturing Services (EMS), înseamnă că chiar și întreruperile operaționale minore sau schimbările macroeconomice ar putea afecta în mod substanțial profitabilitatea.

Celestica T2 rezultate și evaluări

În ciuda acestor provocări, rezultatele Celestica din T2 2024 au fost impresionante. Compania a raportat un EPS ajustat de 0,91 USD, depășind așteptările, veniturile ajungând la 2,39 miliarde USD - o creștere cu 23,2% față de anul precedent.

Această performanță puternică a determinat conducerea să își mărească perspectivele pentru anul 2024, așteptându-se acum ca veniturile să atingă 9,45 miliarde USD și EPS ajustat la 3,62 USD.

În ceea ce privește evaluarea, acțiunile Celestica se tranzacționează în prezent la un raport P/E de aproximativ 14x, ceea ce se aliniază cu mediile industriei, dar este mai mare decât normele sale istorice.

Această primă reflectă recunoașterea de către piață a potențialului de creștere al Celestica, deși lasă puțin loc de eroare. Concentrarea ridicată a clienților a companiei și volatilitatea inerentă a fluxurilor sale de venituri înseamnă că orice pași greșiți ar putea duce la o reevaluare semnificativă a acțiunilor.

Cu factorii fundamentali acoperiți, este timpul să pătrundem în partea tehnică. Analiza graficelor va ajuta la determinarea dacă recentul raliu al lui Celestica are mai mult spațiu de rulat și dacă nivelurile actuale ale prețurilor prezintă o oportunitate convingătoare pentru investitori.

Analiza tehnica stocului Celestica

Acțiunile Celestica au cunoscut un trend ascendent semnificativ din a doua jumătate a anului 2023, crescând de cinci ori în ultimul an. Cu toate acestea, acest raliu puternic a întâmpinat rezistență luna trecută, acțiunile ajungând la un vârf de peste 63 USD înainte de a se retrage cu 35%.

În timp ce stocul rămâne într-un trend ascendent pe termen lung, impulsul său s-a mutat în jos în graficele pe termen scurt și mediu.

Sursa: TradingView

În ciuda acestui fapt, investitorii optimisti ar putea lua în considerare intrarea pe o poziție lungă la nivelurile actuale, deoarece acțiunile se tranzacționează în apropierea suportului pe termen mediu în jurul valorii de 38,8 USD.

Atâta timp cât stocul Celestica rămâne peste acest nivel, probabilitatea unui rebound rămâne ridicată.

Pentru comercianții de urs, 38,8 USD este un nivel critic de urmărit. O pauză sub acest suport ar putea reprezenta o oportunitate de a iniția poziții scurte.

Dacă acest nivel nu reușește să se mențină, stocul ar putea scădea și mai mult până la retragerea lui Fibonacci de 61,8% aproape de 30,8 USD, unde vânzătorii în lipsă pot căuta să obțină profit.