Perspectivele Nikkei 225 și Topix înaintea deciziilor BoJ și Fed

Indicii Nikkei 225 și Topix sunt blocați într-o corecție, pe măsură ce preocupările cu privire la economia Japoniei continuă și în timp ce comercianții așteaptă următoarea decizie a Băncii Japoniei (BoJ) privind rata dobânzii. Nikkei se tranzacționa la 36.245 lire sterline, în scădere cu peste 24% față de cel mai ridicat punct din acest an.

În mod similar, indicele Topix a scăzut la 2.590 £, în scădere cu peste 12% față de cel mai înalt nivel din acest an și este cu 17% peste cel mai scăzut nivel din august.

Slăbiciunea economică a Japoniei

Cei doi indici de top japonezi au crescut pe măsură ce investitorii au reacționat la cifrele economice de luni din țară. Într-un raport, agenția de statistică a spus că economia a crescut într-un ritm mai lent decât se aștepta în al doilea trimestru.

PIB-ul a crescut cu 0,7% în T2, după ce a scăzut cu 0,6% în trimestrul precedent. Această creștere economică a fost mai mică decât estimarea medie de 0,8%. Creșterea s-a tradus într-o creștere anuală de 2,9%, de asemenea, mai mică decât estimarea medie de 3,1%.

Creșterea economică a fost determinată de o creștere cu 0,9% a consumului privat și de o creștere de 0,8% a cheltuielilor de capital și compensată de o scădere cu 0,1% a exporturilor. Cifra de consum privat a fost mai mică decât 1% așteptat, în timp ce raportul de cheltuieli de capital a fost mai mic decât 0,9%.

Aceste cifre înseamnă că economia țării nu a crescut așa cum se aștepta piața și Banca Japoniei (BoJ).

Prin urmare, implicația este că BoJ poate decide să meargă încet atunci când ia decizia privind rata dobânzii pe 20 septembrie. Acțiunile japoneze se vor descurca probabil bine atunci când BoJ va opri majorările ratelor.

În ultima sa decizie, banca a decis să majoreze ratele dobânzilor cu 0,25%, luând neprevăzuți pe majoritatea investitorilor și analiștilor. Creșterea ratelor a dus la desfacerea comerțului cu yenul japonez, împingând Nikkei 225, Topix și alte acțiuni globale în scădere bruscă.

Următoarele acțiuni ale Rezervei Federale

Indicii Topix și Nikkei 225 reacționează, de asemenea, la următoarele acțiuni ale Rezervei Federale, care se așteaptă să înceapă să reducă ratele dobânzilor la sfârșitul acestei luni.

Într-un raport de vineri, Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a arătat că economia a creat 114.000 de locuri de muncă, în timp ce rata șomajului a scăzut la 4,2% și creșterea salariilor a reluat.

Următoarele date cheie de urmărit vor fi raportul de miercuri privind inflația din SUA, care va oferi mai multe date despre starea economiei.

Aceste cifre înseamnă că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor pe 19 septembrie. În aceasta, banca probabil va reduce cu 0,25%, deoarece piața muncii a fost relativ rezistentă.

Acțiunile Fed au un impact mare asupra indicilor Nikkei 225 și Topix. În majoritatea perioadelor, acești indici se descurcă bine atunci când Fed reduce ratele. Ceea ce nu este clar, totuși, este cum vor reacționa la o Fed care reduce ratele și la o BoJ care este relativ solicită.

Situația politică din Japonia

Între timp, indicele Nikkei 225 reacționează la perioada de campanie în curs, în timp ce politicienii încearcă să-l înlocuiască pe Fumio Kishida.

Unii dintre candidații de top sunt Sanae Takaichi, un protejat al regretatului Shinzo Abe, Yoshiniko Noda, care a fost prim-ministru în 2011, și Shinjiro Koizumi, fost ministru al Mediului. Tatăl lui Koizumi a fost prim-ministru al Japoniei între 2001 și 2006.

Următorul prim-ministru japonez are mult de lucru, deoarece economia țării continuă să încetinească. În special, Japonia nu a fost atât de implicată în unele dintre tehnologiile emergente de top, cum ar fi inteligența artificială și cloud computing.

Japonia se confruntă și cu riscuri din partea Chinei, care a devenit un producător de top de vehicule. Recent, China a depășit Japonia pentru a deveni cel mai mare exportator de vehicule.

De asemenea, China câștigă o tracțiune substanțială în regiunea Asiei de Sud-Est pe care Japonia a dominat-o de mulți ani. Drept urmare, într-un interviu recent FT, șeful Mitsubishi a îndemnat guvernul să intervină.

Credit Saison a fost marți cea mai performantă companie de indice Nikkei 225, deoarece a crescut cu peste 4%. A fost urmată de companii precum Dainippon Screen Manufacturing, Tokyo Electron, Mitsui Mining and Smelting și Ebara. Toate aceste companii au sărit cu peste 3%.

Pe de altă parte, cei mai în urmă în indice au fost companii precum Daiichi Sankyo, Taiyo Yuden, Mercari și Lasertec. Alte notabile au fost Trend Micro și Nippon Telegraph & Telephone.

Analiza indicelui Nikkei 225

Indicele Nikkei 225 a crescut la un maxim de mai multe decenii, de 42.437 lire sterline la începutul acestui an, apoi a suferit o inversare dură la 31.156 lire sterline, pe măsură ce yenul japonez a continuat derularea comerțului. Apoi a revenit la un nivel maxim de 39.058 £ pe 2 septembrie.

Indicele Nikkei rămâne sub mediile mobile exponențiale pe 200 și 50 de zile (EMA), iar cele două sunt pe cale să formeze un crossover bearish. De asemenea, s-a deplasat sub nivelul de suport cheie la 36.745 ￥, cea mai scăzută variație pe 19 aprilie. Prin urmare, indicele va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii țintesc suportul cheie la 35.000 ￥.