1 stoc REIT de cumpărat, 1 de vânzare: Medical Properties Trust, Alexandria (ARE)

Companiile imobiliare se descurcă relativ bine, multe dintre ele continuă să navigheze bine în mult vorbitul zid al scadențelor și întrucât Rezerva Federală indică reduceri ale ratei dobânzii.

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) a crescut miercuri la un maxim de 97,2 USD, cu 42% peste cel mai scăzut nivel din 2023. A crescut cu peste 14% în acest an, depășind SPDR Dow Jones ETF (DIA), care a crescut cu aproximativ 10%.

Alte fonduri axate pe imobiliare s-au descurcat, de asemenea, bine, deoarece ratele scăzute ale dobânzilor le vor reduce costurile de împrumut și refinanțare. Acest articol analizează două REIT populare: Medical Properties Trust (MPW) și Alexandria Real Estate Equities (ARE).

Trust de proprietăți medicale | MPW

Medical Properties Trust este un REIT lider care a devenit popular, din motive greșite, recent.

Este cel mai mare proprietar de companii imobiliare spitalicești din Statele Unite. După cumpărarea acestor proprietăți, compania lucrează pentru a genera venituri consistente de la operatorii spitalului.

În teorie, industria spitalelor este una relativ sigură din cauza populației americane în creștere, care continuă să îmbătrânească. Industria este susținută și de Medicare/Medicaid, care cheltuiesc trilioane în fiecare an.

Cu toate acestea, Medical Properties Trust a fost sub presiune din cauza câțiva clienți problematici care s-au luptat să plătească chiria: Prospect și Steward Healthcare. Steward a depus faliment în urmă cu câteva luni.

Săptămâna aceasta, judecătorul Christopher Lopez a dat celor două companii aprobarea provizorie pentru un acord prin care MPW va prelua spitalele lui Steward și va finanța toate cheltuielile. Ca parte a acordului, Steward va renunța la toate pretențiile împotriva MPW și va continua să-și vândă operațiunile din Florida. Aceste fonduri vor fi folosite pentru a plăti creditorii și creditorii.

Steward și-a vândut operațiunile, inclusiv Centrul medical regional Wadley din Texas, către Christus Health.

MPW s-a luptat, de asemenea, din cauza mediului actual al ratei dobânzilor ridicate. În acest sens, compania s-a trezit într-o nepotrivire a contractelor de leasing și a duratei medii a datoriei utilizate pentru finanțarea acestor tranzacții, în majoritatea cazurilor, peste 15 ani. Drept urmare, a decis să -și reducă din nou dividendul.

Acțiunile Medical Properties Trust au evoluat bine în acest an, crescând cu peste 80% față de cel mai scăzut punct din ianuarie. Această performanță se datorează în mare parte faptului că investitorii cred că managementul se descurcă bine în jurul companiei.

Cu toate acestea, mulți investitori nu sunt convinși de viitorul său și au plasat poziții scurte, oferindu-i o dobândă scurtă de aproape 40%.

Pe partea pozitivă, compania a format un canal ascendent și a trecut peste media mobilă de 50 de zile. De asemenea, încearcă să facă o pauză clară peste punctul de retragere de 23,6%.

Cu toate acestea, riscul este ca compania să fi format un model grafic cap și umeri, un semn popular de urs.

Prin urmare, în acest caz, o pauză sub decolteu la 4,33 USD va indica mai mult dezavantaj. Pe de altă parte, mai multe câștiguri vor fi confirmate dacă stocul se ridică peste partea dreaptă a modelului H&S la 5,30 USD.

Alexandria Real Estate | SUNT

Alexandria Real Estate este unul dintre cele mai mari REIT din Statele Unite, cu o evaluare de peste 20 de miliarde de dolari. Are, de asemenea, un istoric puternic, deoarece randamentul prețului său, de când ieșirea la bursă a fost de peste 430%. Rentabilitatea totală, inclusiv dividendele, a fost mai mare.

Alexandria este semnificativ diferită de MPT, deoarece se concentrează pe știința vieții și pe tehnologia agricolă. Are drept clienți câțiva dintre cei mai mari jucători din industria farmaceutică precum Roche, Illumina, Bristol-Myers Squibb, Sanofi și Eli Lilly.

Având clienți de prim rang, Alexandria evită problemele de chirie cu care s-a confruntat Medical Properties. Majoritatea acestor companii au, de asemenea, contracte de închiriere lungi și rareori se mută pe alte proprietăți.

La fel ca și alte REIT, totuși, a trecut printr-o perioadă dificilă din cauza ratelor ridicate ale dobânzilor și a părerii că a fost supraevaluată. A scăzut de la un maxim de 204 USD în 2021 la un minim de 88 USD la începutul acestui an.

Acum, cu ratele dobânzilor care urmează să înceapă să scadă, compania ar putea beneficia substanțial, deoarece a devenit destul de ieftină. Se tranzacționează la un preț de preț la valoarea fondurilor din operațiuni (P/FFO) de 12, care este mai mică decât standardele sale istorice. Randamentul dividendelor companiei a devenit, de asemenea, mai atractiv, la 4,34%.

SUNT analize tehnice stoc

Cel mai important, stocul ARE are câteva tehnici interesante. Pe graficul săptămânal, acesta a crescut peste punctul de retrasare Fibonacci de 23,6%. De asemenea, a inversat media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de săptămâni.

Cel mai important, Alexandria Real Estate a format ceea ce arată ca un model de diagramă cu steag de tip urcis, afișat în verde. În cele mai multe cazuri, acesta este unul dintre cele mai importante modele optimiste de pe piață.

De asemenea, se pare că a format un model de grafic cu pană în scădere, care este un semn popular de urcare. Prin urmare, acțiunea ar putea avea în curând o erupție optimistă, deoarece taurii vizează următorul punct cheie de rezistență la 130 USD, punctul de retragere de 38,2%.