Acțiunile Enphase Energy se apropie de un preț esențial: cumpără sau vinde?

Prețul acțiunilor Enphase Energy (ENPH) s-a mutat lateral în acest an, deoarece au continuat îngrijorările cu privire la schimbarea în curs. Acțiunea s-a tranzacționat la 110 USD miercuri, unde a fost în ultimele săptămâni. Acest preț este cu aproximativ 67% sub cel mai înalt punct din 2022, ceea ce îi oferă o capitalizare de piață de peste 14,1 miliarde de dolari.

Potențiali catalizatori pentru ENPH

Prețul acțiunilor Enphase Energy s-a mutat lateral, deoarece comercianții se concentrează pe trei potențiali catalizatori cheie în industria energiei solare.

Prima este politică după ultima dezbatere dintre Kamala Harris și Donald Trump, în care majoritatea oamenilor cred că a avut o noapte mai bună. Într-un scrutin care se așteaptă să fie relativ apropiat, această dezbatere ar putea înclina rezultatul final.

În mod ideal, Harris este văzut ca un candidat mai prietenos pentru industria energiei solare decât Trump, care s-a concentrat pe industria combustibililor fosili.

Cu toate acestea, așa cum am scris despre acțiunile First Solar , președintele SUA nu are un impact mare asupra modului în care se desfășoară stocurile dintr-o anumită industrie. În cazul Enphase, prețul acțiunilor sale a scăzut drastic chiar și cu Joe Biden și Kamala Harris fiind lideri.

Cu toate acestea, acțiunile ar putea înregistra unele câștiguri din cauza narațiunii despre câștigarea alegerilor din noiembrie.

În al doilea rând, compania ar putea beneficia de acțiunile Rezervei Federale, care urmează să înceapă să reducă ratele dobânzilor săptămâna viitoare.

Date recente au arătat căinflația din SUA a scăzut la 2,5% în august, cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani. Cu rata șomajului blocată peste 4,0%, Fed va reduce probabil ratele cu 0,25% săptămâna viitoare și încă două mai târziu în acest an.

Industria energiei solare a trecut printr-o perioadă dificilă în ultimii ani din cauza ratelor mai mari ale dobânzilor din SUA și din alte țări. Pentru a face față inflației crescute, Fed a majorat ratele la 5,50%, cel mai înalt nivel din peste două decenii.

Prin urmare, Enphase și alte firme vor beneficia pe măsură ce tarifele încep să scadă, făcând energia solară mai accesibilă. Într-o scrisoare către investitori, Badri Kothandaraman, CEO-ul Enphase a spus:

În al treilea rând, Enphase Energy ar putea beneficia de eforturile continue de redresare ale managementului și de măsurile de cost pe care le-a implementat. În special, conducerea și-a redus stocul, ceea ce a contribuit la încetinirea acestuia anul trecut.

Rezultatele financiare ale ENPH

Cele mai recente rezultate financiare au arătat cât de dificile se confruntă afacerea Enphase. Veniturile sale pentru trimestrul au fost de 303 milioane de dolari, în scădere semnificativă față de cele 711 milioane de dolari pe care le-a realizat în același trimestru din 2023.

Ceea ce a fost remarcabil este că veniturile sale în Statele Unite au crescut cu 32%, rămânând neschimbate în Europa. A fost o situație diferită în 2023, deoarece Europa era piața sa cu cea mai rapidă creștere.

Marjele Enphase Energy au fost, de asemenea, într-un trend descendent. Marja sa brută a fost de 45,2% în T2, în scădere de la 45,5% în T2'23.

Ulterior, venitul net al companiei s-a redus de la peste 157 de milioane de dolari la 10,8 milioane de dolari, arătând provocările în care se află compania.

Analiștii se așteaptă ca veniturile Enphase pentru anul să fie de 1,4 miliarde de dolari, în scădere cu 38% față de cele obținute anul trecut. Apoi va crește la 2,02 miliarde de dolari în 2025.

Aceste rezultate înseamnă că compania este destul de supraevaluată, cu o capitalizare de piață de 14,9 miliarde de dolari și o valoare a întreprinderii de 14,63 miliarde de dolari. Enphase a avut un profit net de 438 de milioane de dolari anul trecut, dându-i un multiplu P/E de 34, ceea ce este destul de scump pentru o companie care nu mai crește. Raportul său P/E înainte este de 110, mai mare decât cel al unor companii precum Nvidia și Microsoft.

Enphase Energy are o datorie pe termen lung de 1,2 miliarde USD față de 1,6 miliarde USD în numerar și investiții pe termen scurt. Acest lucru face ca bilanţul său să fie destul de puternic.

Analiza prețului acțiunilor Enphase Energy

Graficul ENPH de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor ENPH a atins vârful la 340 USD în 2022 și apoi a suferit o inversare dură la actualul 110 USD, în timp ce a trecut prin provocări substanțiale.

Acțiunile au format o încrucișare a morții în decembrie, deoarece mediile mobile pe 200 de săptămâni și pe 50 de săptămâni s-au încrucișat. De atunci, stocul a format un model triunghi simetric, care este afișat în verde.

Acest model triunghiular face parte din modelul fanionului urs, care duce adesea la mai multe dezavantaje, mai ales acum că se apropie de nivelul de confluență.

Stocul a rămas sub mediile mobile, în timp ce indicatorul de acumulare/distribuție a continuat să scadă.

Prin urmare, în această etapă, sunt șanse ca stocul să facă mișcări mari în săptămânile următoare. În timp ce mișcarea s-ar putea întâmpla în ambele direcții, sunt șanse ca aceasta să aibă o erupție puternică de urs, care ar putea duce la scăderea la 74,9 dolari, cea mai scăzută variație din noiembrie 2023.