Citi reia acoperirea lui Eli Lily cu un rating Buy: ar trebui să investiți?

Citi a reluat acoperirea Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY) cu un rating „Cumpără”, stabilind un preț țintă de 1.060 USD per acțiune – implicând un potențial de 13% în creștere față de prețul actual al acțiunilor.

Optimismul reînnoit al analiștilor Citi, condus de Peter Verdult, este condus în primul rând de succesul continuu al conductei GLP-1 a lui Eli Lilly, în special de medicamentele pentru obezitate tirzepatidă (comercializate ca Mounjaro și Zepbound). Analiștii și-au ridicat previziunile pentru aceste medicamente, invocând vânzări puternice și tendințe de prescripție medicală.

În plus, candidatul oral GLP-1, orforglipron, se adaugă perspectivei optimiste, deoarece se așteaptă să se confrunte cu o concurență limitată din cauza efectelor secundare observate în tratamentele rivale precum CT-996 de la Roche.

Expansiunea de producție a lui Eli Lilly

Eli Lilly nu se concentrează doar pe conducta sa GLP-1; își extinde agresiv capacitățile de producție.

Compania a anunțat recent o investiție de 1,8 miliarde de dolari în Irlanda, inclusiv o extindere de 1 miliard de dolari a unității sale din Limerick și o extindere de 800 de milioane de dolari în Kinsale.

Aceste facilități sunt cruciale pentru producerea ingredientelor active necesare pentru portofoliul său de produse biologice în creștere, inclusiv tratamentul Alzheimer.

Această extindere face parte dintr-o strategie mai amplă, Lilly angajând peste 20 de miliarde de dolari din 2020 pentru a-și consolida amprenta de producție în SUA și Europa.

Producția la aceste locații este de așteptat să crească până în 2026, susținând planurile ambițioase de creștere ale companiei.

Raportul veniturilor din T2 Eli Lilly

Realizările recente ale lui Eli Lilly se extind dincolo de dezvoltarea și producția de produse.

Compania a raportat câștiguri excelente în trimestrul al doilea, veniturile crescând cu 36% de la un an la altul, până la 11,3 miliarde de dolari, depășind semnificativ așteptările Wall Street.

Această creștere a fost determinată de performanța puternică a lui Mounjaro și Zepbound, care a contribuit la o creștere impresionantă de 46% a veniturilor, excluzând vânzarea unică a drepturilor pentru Baqsimi în anul precedent.

Compania și-a majorat orientările privind veniturile pentru întregul an la 45,4-46,6 miliarde USD, în creștere față de estimarea anterioară de 42,4-43,6 miliarde USD, reflectând impulsul puternic al medicamentelor sale cheie.

Conducerea de la Eli Lilly a oferit, de asemenea, o perspectivă optimistă asupra profitului pe acțiune (EPS) al companiei.

Pentru 2024, compania se așteaptă acum ca EPS non-GAAP să se situeze între 16,10 USD și 16,60 USD, o creștere substanțială față de orientarea anterioară de 13,50 USD la 14,00 USD.

Această actualizare subliniază încrederea companiei în menținerea profitabilității robuste, chiar dacă face față presiunilor prețurilor pe unele dintre piețele sale.

În special, marja brută a companiei s-a îmbunătățit, de asemenea, punctul de mijloc al ghidului actualizat sugerând o extindere a marjei la 37% de la 33% anterior.

În ciuda acestor puncte forte, Eli Lilly se confruntă cu unele provocări.

Compania trebuie să facă față provocărilor potențiale, cum ar fi presiunile asupra prețurilor, controlul de reglementare și concurența din partea altor giganți farmaceutici precum Novo Nordisk.

Mai mult decât atât, în timp ce compania a reușit să abordeze unele constrângeri ale lanțului de aprovizionare, cererea continuă pentru produsele sale ar putea duce la probleme de aprovizionare pe termen scurt, care ar putea afecta vânzările.

Evaluarea acțiunilor Eli Lilly

În ceea ce privește evaluarea, Eli Lilly se tranzacționează la un raport forward non-GAAP preț-câștiguri (P/E) de aproximativ 57x.

Deși aceasta este mai mică decât vârful său recent de 67,8x, rămâne semnificativ peste media pe cinci ani de 39,1x.

Evaluarea ridicată reflectă încrederea investitorilor în perspectivele de creștere ale companiei, în special în franciza sa GLP-1.

Cu toate acestea, sugerează, de asemenea, că stocul are prețul perfect, lăsând puțin loc pentru erori.

Investitorii vor trebui să ia în considerare dacă prima actuală este justificată de potențialul de câștiguri viitoare al companiei.

Fundamentele puternice ale afacerii lui Eli Lilly sunt completate de investițiile sale strategice și de eficiența operațională.

Capacitatea companiei de a inova și de a aduce noi tratamente pe piață, cum ar fi aprobarea recentă a Kisunla (donanemab) pentru boala Alzheimer, demonstrează conducta sa robustă de cercetare și dezvoltare.

Cu toate acestea, performanța mixtă a portofoliului său fără diabet și incertitudinile legate de lansările de noi produse evidențiază importanța executării continue într-o industrie competitivă.

Recentele reduceri de preț pentru Zepbound, deși au fost concepute pentru a aborda problemele legate de accesibilitate și aprovizionare, ridică și întrebări cu privire la impactul pe termen lung asupra profitabilității.

Pe măsură ce explorăm în continuare, următorul pas logic este să cercetăm modelele tehnice ale acțiunilor pentru a vedea dacă graficele se aliniază cu perspectiva optimistă a analiștilor de la Citi sau sugerează prudență.

Analiză tehnică Eli Lilly: impuls optimist

Acțiunile lui Eli Lilly au cunoscut o creștere foarte puternică din luna martie a anului trecut, s-au triplat în această perioadă.

Acțiunea a trecut printr-o retragere la începutul acestui an, în iulie, de la un maxim de peste 960 USD la un minim sub 750 USD, și-a revenit complet de atunci.

Sursa: TradingView

Atâta timp cât stocul continuă să se tranzacționeze peste nivelul scăzut recent de 747 USD, taurii vor deține controlul.

Prin urmare, investitorii care doresc să cumpere acțiunile la nivelurile actuale pot face acest lucru cu un stop loss de 744 USD.

Dacă va continua să afișeze actualul impuls optimist, putem vedea că atinge ținta Citi de 1.060 USD în curând.

Comercianții care au o viziune în scădere trebuie să evite scurtcircuitarea acțiunilor la nivelurile actuale, deoarece arată puterea de-a lungul perioadelor de timp.

O poziție scurtă trebuie luată în considerare numai dacă stocul oferă o închidere zilnică sub media sa mobilă pe 50 de zile, care este în prezent la 896 USD.