Acțiunile CME Group: marje mari, dividende și o afacere

Acțiunile CME Group (CME) au crescut timp de două luni consecutiv și se apropie de cel mai înalt punct din martie 2022. Au crescut cu peste 43% față de cel mai scăzut punct din 2023, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 78 de miliarde de dolari.

Cotă de piață puternică

CME Group este o companie mare care oferă soluții de tranzacționare cu contracte futures și opțiuni clienților, în principal din Statele Unite și Europa.

Își desfășoară activitatea în două divizii principale: compensare și tranzacții și servicii de date și informații de piață.

Activitatea sa principală este în ratele dobânzilor, urmate de indici de acțiuni, energie, mărfuri agricole, valută și metale. Afacerile sale cu rate dobânzilor câștigă mai mulți bani decât celelalte divizii la un loc.

CME Group are unele dintre cele mai bune fundamente din industria serviciilor financiare. De exemplu, are unele dintre cele mai mari marje, care sunt mai mari decât companiile de tehnologie populare precum Microsoft, Apple și Meta Platforms.

Potrivit SeekingAlpha, CME Group are o marjă brută de 100% și o marjă EBITDA de 70%. De asemenea, are o marjă de venit net de 57%, mai mare decât media sectorului de 22,50%.

Marja de profit net a CME Group este chiar mai mare decât marja brută a Cboe Market, ceea ce este notabil deoarece cele două companii sunt în aceeași industrie. Are, de asemenea, o marjă a fluxului de numerar liber de 42%, mai mare decât mediana industriei de 18%.

Lansare FMX

Un risc cheie pentru companie este că concurența este pe cale să crească odată cu lansarea viitoare a FMX de către BGC Group, o firmă asociată cu Cantor Fitzgerald. Partenerii săi de top sunt companii precum Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, Citigroup și Citadel Securities.

Aceste companii au investit 172 de milioane de dolari în FMX și au un pachet de 26%. Restul este deținut de BGC. Potrivit prezentării sale, FMX speră să urmeze modelul unor companii precum Tradeweb și Marketaxess, care au o cotă mare de piață în industria de tranzacționare a obligațiunilor.

FMX speră să devină o poveste de succes în industria ratelor dobânzilor și valutar, oferind prețuri mai bune, concentrându-se pe distribuția globală și prin parteneriat cu investitorii săi de acțiuni, care investesc miliarde de dolari pe zi.

Prin urmare, acțiunile Grupului CME au performat în cea mai mare parte piață din cauza temerilor continue privind concurența. Cu toate acestea, în timp ce FMX Futures va lua o anumită cotă de piață pe piața ratei dobânzii, bănuiesc că CME își va menține cota datorită amplorii și anilor în industrie.

Grupul CME este încă în creștere

Pe lângă faptul că deține o cotă mare de piață în industriile cheie, CME Group este în continuare în creștere, după cum arată rezultatele financiare recente.

Datele arată că veniturile sale pentru trimestrul au crescut la 1,53 miliarde USD de la 1,36 miliarde USD în același trimestru din 2023. Pentru prima jumătate a anului, veniturile CME au crescut la 3,02 miliarde USD de la 2,8 miliarde USD în aceeași perioadă din 2023.

Majoritatea veniturilor CME au provenit din comisioanele sale de compensare și tranzacție, care s-au ridicat la 1,25 miliarde de dolari. A fost urmată de serviciile sale de date și informații de piață, care au crescut la 175 de milioane de dolari de la 163 de milioane de dolari în 2023.

Datorită marjelor sale puternice, veniturile Grupului CME de 1,53 miliarde USD s-au tradus într-un profit net de 883 milioane USD, în timp ce câștigul său de bază pe acțiune a fost de 2,53 USD.

Analistii cred ca veniturile Grupului CME vor continua sa creasca, ajungand la 6 miliarde de dolari si 61,8 miliarde de dolari in 2025, respectiv 2026. EPS-ul său este de așteptat să ajungă la 9,94 USD și 10,08 USD.

Un mare compus

Celălalt caz important pentru acțiunile CME este acela că este unul dintre cei mai buni compusi în ceea ce privește dividendele din industrie. Are un randament final al dividendelor de 4,5% și o rată de plată de 46%. Și-a crescut dividendele timp de 13 ani consecutivi și, cu excepția oricărui eveniment major, va deveni un aristocrat al dividendelor în următorii doisprezece ani.

CME are, de asemenea, un bilanț bun, cu peste 1,7 miliarde USD în numerar și echivalente, 749 milioane USD în datorii pe termen scurt și 2,6 miliarde USD în datorii pe termen lung.

Evaluarea CME este, de asemenea, relativ stabilă, cu o rată PE trailing și forward de 24 și 23. Cu toate acestea, prețul acțiunilor sale este în concordanță cu estimarea medie a analiștilor de pe Wall Street.

Analiza stocurilor CME Group

Graficul CME de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor CME a evoluat bine în ultimele luni. A crescut la un maxim de 218 USD, un nivel important în luna martie a acestui an. Acțiunea a rămas peste mediile mobile pe 50 și 200 de săptămâni.

Are un model de diagramă triunghi ascendent. Indicatorul MACD s-a mutat deasupra punctului neutru, în timp ce indicele de forță relativă (RSI) s-a mutat peste nivelul neutru.

Prin urmare, perspectivele pentru acțiuni sunt optimiste, următorul punct de urmărit fiind la 230 de dolari, maximul istoric. Se va descurca bine după ce Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor.