Analiza stocului PayPal: trenul a părăsit deja gara

Prețul acțiunilor PayPal (NASDAQ: PYPL) a revenit în ultimele luni, ajutat de schimbarea continuă. A sărit la un maxim de 74,40 USD în această lună, cel mai ridicat punct din august 2023. A crescut cu aproximativ 45% față de cel mai scăzut punct din decembrie.

PayPal s-a confruntat cu multe vânturi în contra

PayPal a fost una dintre cele mai bătute companii din industria serviciilor financiare. Creșterea sa a explodat în timpul pandemiei de Covid-19, deoarece numărul de clienți a crescut la un nivel record.

PayPal a beneficiat de situația de lucru la domiciliu și de transferul de bani digital în creștere. Drept urmare, acțiunile sale au crescut la peste 300 de dolari în 2021 și apoi și-au început tendința descendentă, ajungând la 50,21 dolari în noiembrie anul trecut.

Capitalizarea sa de piață a crescut la peste 300 de miliarde de dolari și apoi a scăzut sub 50 de miliarde de dolari în 2023. Această evaluare a crescut la peste 74 de miliarde de dolari astăzi.

Prăbușirea PayPal s-a întâmplat în timp ce s-a confruntat cu numeroase vânturi în contra. În primul rând, sa confruntat cu provocarea concurenței crescânde din partea altor companii fintech. Divizia sa de transfer de bani s-a confruntat cu concurența de la Wise, Remitly și Payoneer.

Afacerea sa fără marcă s-a confruntat, de asemenea, cu o concurență puternică din partea unor companii precum Google Pay, Amazon Pay, Apple Pay, Stripe, Adyen și Alipay, printre altele. Aceasta este o problemă mare, deoarece PayPal câștigă o sumă substanțială de bani din divizia fără marcă.

De asemenea, PayPal a pierdut clienți de-a lungul anilor. Numărul total de clienți activi a crescut la peste 435 de milioane în timpul pandemiei, o cifră care a scăzut la 429 de milioane.

Operațiunea PayPal continuă

Acum, PayPal, sub conducerea noului CEO Alex Chriss, a lucrat pentru a-și schimba afacerea, în încercarea de a revigora creșterea.

Ca parte a strategiei de redresare, compania a anunțat o serie mare de concedieri a aproximativ 9% din forța de muncă totală.

De asemenea, s-a angajat într-o inginerie financiară prin creșterea răscumpărărilor de acțiuni. Aceste răscumpărări ajută la creșterea acțiunilor unei companii prin creșterea câștigului pe acțiune (EPS).

Logica din spatele răscumpărărilor de acțiuni este simplă. Să presupunem că o companie are 1.000 de acțiuni în circulație și obține un profit de 100.000 USD. Aceasta înseamnă că fiecare acțiune va valora 100 USD. Dacă compania reduce acțiunile în circulație la 800, înseamnă că câștigul său pe acțiune va fi de 125 USD.

PayPal a lansat, de asemenea, noi produse, PYUSD fiind cel mai notabil. PYUSD este o monedă stabilă care a atras active de peste 770 de milioane de dolari. Monedele stabile fac bani atunci când dezvoltatorii investesc banii și câștigă dobândă. În unele cazuri, aceștia câștigă bani și prin costurile de tranzacție.

Provocarea PayPal în industria stablecoin este că sectorul este controlat în prezent de Tether, care are active de peste 118 miliarde de dolari. Câștigurile sale în ultimul an financiar au fost de peste 6 miliarde de dolari, făcând-o mai profitabilă decât Blackrock.

PayPal a lansat, de asemenea, Fastlane, o caracteristică care ajută la simplificarea cumpărăturilor online, permițând utilizatorilor să efectueze achiziții mai rapid. Este similar cu Amazon 1-click și Shopify Shop Pay. Cel mai recent, PayPal a colaborat cu Adyen pentru a promova serviciul.

Citește mai mult: 3 motive pentru care acțiunile PayPal sunt acum o investiție inteligentă

PayPal și-a sporit orientarea

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că creșterea veniturilor PayPal a încetinit recent. Veniturile sale au crescut cu 8% în ultimul trimestru, la peste 7,9 miliarde de dolari. În trecut, PayPal a fost folosit pentru a crește cu două cifre, pe măsură ce popularitatea sa a crescut.

Volumul total al tranzacțiilor a crescut cu 11%, până la 416 miliarde USD, în timp ce tranzacțiile sale de plată au crescut cu 8%, până la 6,6 miliarde USD. Conturile active au continuat să scadă, ajungând la 429 de milioane în ultimul trimestru. Pe partea pozitivă, există semne că pierderea abonaților este în scădere.

PayPal și-a sporit, de asemenea, orientarea anticipată pentru al treilea trimestru și pentru întregul an. Se așteaptă ca creșterea veniturilor sale să fie la mijlocul unei cifre, în timp ce EPS va fi între 96 și 98 de cenți.

Ceea ce este clar, însă, este că zilele de creștere ale PayPal sunt în urmă și că compania ar trebui evaluată ca un stoc de valoare. Potrivit SeekingAlpha , raportul P/E forward al PayPal este de 18, în timp ce multiplu final este de 17.

În schimb, Mastercard are multipli de 38 și 35, în timp ce Visa are 31 și 30. Block, cunoscut anterior ca Square, are multipli P/E de 61 și 36. PayPal va trebui să demonstreze o creștere mai mare pentru a justifica o evaluare mai mare.

Analiza prețului acțiunilor PayPal

Prețul acțiunilor PYPL a scăzut la 50,21 USD în noiembrie anul trecut și a revenit la aproape 75 USD. A format un model încrucișat de aur în august, când mediile mobile de 200 de zile și 50 de zile s-au încrucișat.

Acțiunea a inversat acum punctul important de rezistență la 70,65 USD la un nivel de suport. Acesta a fost un preț notabil, deoarece a fost cel mai înalt nivel din aprilie a acestui an.

Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru acțiune este optimistă, următoarea țintă fiind punctul psihologic de 80 USD, care este cu aproximativ 10% peste nivelul actual. O pauză peste acest punct o va vedea să sară la următorul punct la 100 USD.