Cumpărați acțiuni Microsoft și cu 15% în sus - Morningstar

Prețul acțiunilor Microsoft (MSFT) s-a descurcat bine în ultimele decenii, contribuind la propulsarea acesteia în a doua cea mai mare companie din lume, cu o capitalizare de piață de peste 3,2 trilioane de dolari. A crescut cu peste 220% în ultimii cinci ani și cu peste 750.000% de când a devenit publică în anii 1980.

Analiștii de la Morningstar estimează că stocul valorează aproximativ 490 de dolari, cu 14% peste nivelul actual. Estimarea medie a analiștilor urmăriți de Yahoo Finance este de 496 USD, cu 15% mai mare decât nivelul din această săptămână.

Microsoft are o gamă imensă de produse

Într-un raport, Susan Dziubinski de la Morningstar a remarcat că Microsoft are o amploare imensă datorită numeroaselor sale servicii.

Astăzi, produsele companiei sunt folosite de un număr mare de companii din întreaga lume.

Cel mai de bază dintre aceste produse este Microsoft Windows, care are o cotă de piață de 71% la nivel global. Este mai popular decât alte sisteme de operare pe computere precum macOS, Linux și Chrome OS.

Microsoft s-a impus în această industrie și, în timp ce cota sa de piață a scăzut ușor, sunt șanse ca acesta să fie cel mai dominant jucător.

Celălalt produs Microsoft de bază este Office, care este folosit de majoritatea oamenilor. În timp ce produse precum Google Docs, Dropbox Paper și Only Office au devenit mai populare, majoritatea oamenilor vor continua să folosească Office pentru o lungă perioadă de timp.

În timp ce Microsoft Bing este la o distanță secundă față de Google, este o platformă mare care a adus peste 12 miliarde de dolari în 2022, o cifră care a crescut.

Microsoft este, de asemenea, un jucător lider în alte industrii. Teams, alternativa sa Zoom Video, a câștigat o cotă de piață puternică în industrie. Compania a devenit, de asemenea, o mare alternativă Salesforce cu soluția sa Microsoft Dynamics. Această soluție a adus venituri de peste 5,4 miliarde de dolari anul trecut.

Microsoft a devenit, de asemenea, un jucător de top în industria inteligenței artificiale. Pe lângă soluțiile AI dezvoltate proprii, are un parteneriat cu OpenAI, creatorul ChatGPT. Compania a investit 10 miliarde de dolari în companie în 2023. Investiția sa este acum mai valoroasă, deoarece compania încearcă să strângă fonduri la o evaluare de 150 de miliarde de dolari.

Cel mai important, Microsoft este una dintre cele mai importante companii la nivel global, deoarece deține a doua cea mai mare cotă de piață din industria cloud computing după Amazon.

Microsoft se descurcă bine

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că Microsoft merge bine. Aceste cifre au arătat că veniturile sale au crescut cu 15% la peste 64 de miliarde de dolari. Venitul său din exploatare a crescut cu 15%, până la 27,9 miliarde de dolari, în timp ce venitul net a crescut la 22 de miliarde de dolari.

Afacerea Microsoft s-a descurcat bine pe toate segmentele sale, ajutată de cloud computing, ale cărui venituri au crescut cu 19% la peste 28,5 miliarde de dolari.

Productivitatea și procesele sale de afaceri, despre care Morningstar le-a menționat, au crescut cu 11%, la peste 20,3 miliarde de dolari, în timp ce computerele sale personale au crescut cu 14%, până la 15,9 miliarde de dolari. LinkedIn, pe care Microsoft a cumpărat-o acum câțiva ani, a crescut cu 10%.

Rezultatele sale anuale au fost puternice, veniturile anuale ajungând la 245,1 miliarde de dolari, o creștere cu 16% față de anul precedent. Această creștere a fost determinată parțial de activitatea sa de conținut și servicii Xbox, din cauza cumpărării Activision Blizzard.

Microsoft este un mare recompensator al acționarilor. A returnat 8,4 miliarde de dolari acţionarilor prin răscumpărări de acţiuni şi dividende. Și săptămâna aceasta, a anunțat mai multe măsuri de returnare a excesului de numerar către investitori.

Și-a sporit dividendul cu 10%, până la 83 de cenți și a lansat un nou program de răscumpărare de acțiuni de 60 de miliarde de dolari. De-a lungul anilor, aceste răscumpărări au dus numărul de acțiuni în circulație de la 7,73 miliarde la 7,43 miliarde.

Această performanță înseamnă că Microsoft este un viitor aristocrat al dividendelor, deoarece a câștigat dividende în ultimii 19 ani.

O preocupare cheie în rândul investitorilor cu privire la Microsoft este dacă evaluarea sa de 3,2 trilioane de dolari poate fi justificată. În plus, această evaluare este de 13,19 x vânzări în 2024, ceea ce este mai mare decât mediana industriei de 2,85.

O privire mai atentă la alte valori de evaluare arată că Microsoft nu este atât de supraevaluat. Se tranzacționează la un multiplu P/E forward de 33, mai mare decât mediana sectorului de 28. Acest multiplu este în concordanță cu media pe cinci ani. Este, de asemenea, o primă datorită creșterii sale puternice și a marjelor mai mari, deoarece marja de profit net este de 36.

Analiza prețului acțiunilor Microsoft

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor MSFT a atins vârful la 467 USD în iulie și apoi a revenit la un minim de 385 USD. Acum a revenit și se tranzacționa la 430 USD.

Acțiunea a rămas peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, ceea ce înseamnă că taurii dețin controlul.

Cu toate acestea, există semne că a format un model grafic pentru cap și umeri, un semn popular de inversare. Aceasta înseamnă că ar putea înregistra o oarecare volatilitate în săptămânile următoare. Cu toate acestea, pe termen lung, stocul va continua probabil să crească. Prognoza Microsoft de la Morningstar va fi confirmată dacă va depăși maximul istoric de 467 USD.