Piper Sandler reduce prețul țintă pentru Five9 la 35 de dolari: ar trebui să vinzi?

Ieri, Piper Sandler și-a menținut ratingul de suprapondere pe Five9 (NASDAQ: FIVN), dar a redus prețul țintă la 35 de dolari de la 47 de dolari, semnalând îngrijorarea cu privire la capacitatea companiei de a executa în mijlocul provocărilor economice.

Această nouă țintă implică un avantaj modest de 22% față de prețul actual al Five9, o scădere bruscă față de așteptările anterioare.

Ajustarea vine în urma unei serii de eșecuri pentru furnizorul de centre de contact bazat pe cloud, inclusiv îndrumări privind veniturile reduse, disponibilizări ale forței de muncă și presiuni competitive.

Five9 s-a confruntat cu tendințe mai slabe de rezervări, agravate și mai mult de o scădere a acțiunilor de 60% până la data de anul trecut, potrivit analiștilor Piper Sandler conduși de James Fish.

De asemenea, alte firme nu sunt optimiste

Piper Sandler nu este singurul care reevaluează potențialul lui Five9.

La începutul lunii august, Baird a retrogradat acțiunile la Neutru și și-a redus semnificativ prețul țintă la 40 USD de la 90 USD.

În mod similar, Needham și-a redus ținta la 48 de dolari de la 90 de dolari, invocând îngrijorări cu privire la vizibilitatea creșterii și creșterea concurenței din partea giganților din industrie precum Microsoft, Amazon și Google.

Regradarea a venit după raportul Five9 privind veniturile din trimestrul al doilea, unde, în ciuda a depășit așteptările cu venituri de 252 de milioane de dolari, compania și-a redus estimările privind veniturile pentru întregul an la 1,015 miliarde de dolari, în scădere față de 1,055 miliarde de dolari anterior.

Disponibilizări și achiziții

Evoluțiile recente pentru Five9 reflectă un pachet mixt de decizii strategice. Compania a anunțat recent disponibilizări care afectează 7% din forța de muncă, ca parte a eforturilor sale de a crește valoarea pentru acționari.

Se preconizează că această mișcare va genera costuri de restructurare de până la 15 milioane de dolari, dar ar trebui să genereze economii de costuri în trimestrele următoare.

Conducerea Five9 a sugerat, de asemenea, potențiale alternative strategice, inclusiv o implicare suplimentară a activiștilor, o posibilă fuziune sau chiar o preluare strategică de către jucători mai mari precum Cisco sau Salesforce.

Analiștii de la Piper Sandler văd aceste alternative ca fiind potențiali catalizatori, dar fără un calendar imediat pentru acțiune.

Odată cu anunțul rezultatelor din trimestrul II, Five9 a anunțat și achiziția planificată a Acqueon, o platformă de execuție a veniturilor în timp real.

Se așteaptă ca această achiziție să îmbunătățească platforma CX bazată pe inteligență artificială a Five9 și să ofere o integrare mai profundă în strategiile de implicare a clienților în punctele de contact de marketing, vânzări și servicii.

Acordul, care se va încheia în a doua jumătate a anului 2024, se aliniază cu obiectivul pe termen lung al Five9 de a deveni un motor de orchestrare lider în călătoria clientului.

Cu toate acestea, răspunsul pieței la această achiziție a fost călduț, acțiunile scăzând cu peste 12% după anunț, reflectând preocupări mai ample cu privire la traiectoria imediată de creștere a Five9.

Ghidarea mai scăzută dezamăgește

Raportul Five9 privind veniturile din al doilea trimestru a evidențiat o creștere de 13,1% a veniturilor de la an la an, depășind așteptările, dar indicațiile reduse ale companiei pentru restul anului 2024 a fost o dezamăgire.

EBITDA ajustat al companiei pentru T2 a fost de 41,8 milioane USD, cu o marjă de 16,6%, în scădere ușor față de 18,6% în anul precedent.

În timp ce Five9 a reușit să depășească rata anuală a veniturilor de 1 miliard de dolari, firma se confruntă cu presiuni de a îmbunătăți profitabilitatea pe fondul scăderii marjelor și a concurenței în creștere.

Investitorii se concentrează acum asupra faptului dacă inițiativele companiei de economisire a costurilor și soluțiile bazate pe inteligență artificială pot compensa aceste vânturi în contra.

Fluxul de numerar operațional al Five9 pentru T2 a fost de 19,9 milioane USD, comparativ cu 21,9 milioane USD cu un an în urmă.

În ciuda acestor cifre mai scăzute, firma continuă să facă investiții în AI Genius Suite, poziționându-se pentru a valorifica trecerea în curs de automatizare a serviciilor pentru clienți.

Creșterea de 21% a veniturilor din abonamentele întreprinderilor pe termen lung a Five9 reflectă potențialul său în segmentul de lux, dar rămân întrebări cu privire la capacitatea sa de a menține acest ritm într-o economie în strângere.

Evaluare

Evaluarea companiei reflectă și această incertitudine. Five9 se tranzacționează în prezent la 12,5 ori câștigurile așteptate pentru următoarele douăsprezece luni, ceea ce, potrivit analiștilor, este rezonabil în comparație cu creșterea anticipată a câștigurilor de 10,7% pentru FY2024.

Raportul preț-câștig al acțiunilor (P/E) se aliniază cu perspectivele sale de câștig, dar prognoza companiei de creștere a veniturilor cu 11,5% pentru acest an rămâne în urmă cu media istorică, ceea ce ia determinat pe unii analiști să rămână precauți.

Acum, să examinăm ce indică graficele despre traiectoria prețului acțiunilor Five9, unde semnalele tehnice ar putea oferi mai multe indicii dacă este timpul să cumperi, să păstrezi sau să vinzi.

Extrem de slab pe parcursul perioadelor de timp

Deși acțiunile Five9 au fost într-o tendință descendentă din august 2021, când a atins un maxim istoric peste 211 USD, a găsit o anumită stabilitate în 2023 când s-a tranzacționat într-un interval de 50 USD-90 USD pentru cea mai mare parte a acelui an.

Sursa: TradingView

Cu toate acestea, această stabilitate nu a durat, stocul scăzând cu 64% până acum în acest an. În prezent, acțiunea prezintă o slăbiciune extremă în intervale de timp, după ce a atins recent minimul din ultimii 5 ani la 26,60 USD.

Luând în considerare acești factori, investitorii care au o perspectivă optimistă asupra lui Five trebuie să evite să meargă lung la nivelurile actuale. O poziție lungă ar trebui luată în considerare numai odată ce stocul se stabilizează în apropierea nivelurilor actuale și nu ating noi minime în săptămânile următoare.

Comercianții care sunt bearish pe acțiuni, dar nu l-au scurtat trebuie să aștepte o revenire mai aproape de nivelurile de 32 USD pentru a iniția noi poziții scurte. Dacă stocul atinge acel nivel, pot iniția o poziție scurtă cu un stop loss la 38,2 USD.