Burberry se destramă pe măsură ce acțiunile scad timp de 14 luni consecutive

Prețul acțiunilor Burberry Group (LON: BRBY) a fost într-o cădere liberă puternică în acest an, deoarece preocupările privind perspectivele sale de creștere continuă. A scăzut în ultimele 14 luni consecutive, făcându-l unul dintre numele cu cele mai proaste performanțe din Londra.

BRBY se tranzacționa la 597p, cel mai scăzut punct din august 2010 și cu peste 75% sub maximul istoric. Această prăbușire și-a adus capitalitatea de piață la 2,14 miliarde de lire sterline, determinând excluderea sa din indicele blue-chip FTSE 100.

De ce se destramă Burberry

Stocul Burberry explodează din câteva motive. În primul rând, această vânzare are loc pe măsură ce alte companii de top de bunuri de lux scad. În Franța, acțiunile Kering, compania-mamă a Gucci, au scăzut în ultimele trei luni consecutive și se situează la cel mai scăzut nivel din aprilie 2017. Sunt în scădere cu aproape 70% față de maximul de anul trecut.

LVMH, cea mai mare companie din Franța, a scăzut, de asemenea, la un minim de 600 de euro, cel mai scăzut punct din octombrie 2022 și cu 33% sub maximul istoric. În Elveția, acțiunile Richemont au scăzut cu 25% de la maximul istoric.

Hugo Boss este celălalt brand de lux din urmă, deoarece stocul său a scăzut cu 43% de la maximul istoric.

Aceste companii se confruntă cu cererea scăzută continuă pentru bunuri de lux, în special în China, cea mai mare piață a lor.

Există semne că mulți oameni din China sunt selectivi cu privire la obiceiurile lor de cheltuieli acum, când piața de locuințe și bursă nu se descurcă bine. În Hong Kong, indicele Hang Seng rămâne cu 42% sub cel mai înalt punct din 2021.

Același lucru se întâmplă și în China continentală, unde China A50 a scăzut cu peste 45% în aceeași perioadă. Acești indici au fost lăsați în urmă de colegii lor din Asia și America.

Piața imobiliară este, de asemenea, sub presiune în urma prăbușirii Evergrande, Country Garden și a altor companii. În timp ce guvernul a promis sprijin, cele 70 de miliarde de dolari promise nu sunt suficiente și vin foarte târziu.

Prin urmare, mulți cumpărători bogați din China au început să se concentreze pe reducerea datoriilor în loc să cheltuiască în exces. Acest lucru explică de ce Bloomberg a observat un trafic slab în mall-urile de lux într-un loc precum Hong Kong.

Burberry și alte mărci de lux au semnalat riscul chinez în situațiile lor financiare. În ultimele sale rezultate financiare, Kering a remarcat că vânzările din Asia, cu excepția Japoniei, au continuat să scadă.

Rezultatele financiare Burberry

În al doilea rând, prețul acțiunilor Burberry a explodat din cauza ultimelor rezultate financiare, care au arătat că afacerile sale au continuat să se deterioreze.

Veniturile sale în trimestrul trei s-au situat la 458 de milioane de lire sterline, în scădere cu 22% față de cele 589 de milioane de lire sterline realizate în aceeași perioadă din 2023. Vânzările comparabile în magazine, unul dintre cele mai importante cifre din retail, au înregistrat minus 21%.

Cea mai mare parte a încetinirii vânzărilor Burberry a avut loc în regiunea Asia Pacific, unde vânzările au scăzut cu 23%. A fost urmată de regiunile Americi și EMEIA, unde vânzările au scăzut cu 23%, respectiv 16%.

Cel mai important, Burberry și-a redus orientarea anticipată și și-a suspendat dividendele pentru a păstra numerarul. Se așteaptă ca veniturile sale angro să scadă cu aproximativ 30% în acest an. A fost pentru a treia oară consecutiv când compania și-a redus orientarea.

În al treilea rând, și cel mai important, Burberry a avut o cifră de afaceri mai mare a CEO-ului decât alte companii de marcă de lux. Actualul său CEO, Joshua Schulman, l-a înlocuit pe Jonathan Akeroyd.

Akeroyd l-a înlocuit pe Marco Gobbetti, care a fost șef timp de patru ani între 2017 și 2021. Christopher Bailey a fost CEO între 2014 și 2017, în timp ce Angela Ahrendts a servit între 2006 și 2014. O cifră mare de afaceri a directorilor executivi este adesea văzută ca un steag roșu.

În plus, există un sentiment că poziționarea Burberry în industria bunurilor de lux are o problemă. Spre deosebire de Hermes, care se adresează celor ultrabogați, clienții Burberry tind să fie mai atenți la costuri.

Cel mai important, există semne că design-urile lui Daniel Lee nu merg bine. Compania l-a numit pe Lee în 2022 și performanța sa nu s-a îmbunătățit.

Analiza prețului acțiunilor Burberry

În esență, există probabilitatea ca Burberry să revină sau chiar să fie achiziționat, mai ales acum că ratele dobânzilor scad. Cu toate acestea, o astfel de revenire se va întâmpla doar dacă compania publică un raport financiar încurajator.

Pe graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor BRBY a fost într-o cădere liberă puternică în ultimele câteva luni. A scăzut de la un maxim de 2.458p în aprilie 2023 la sub 600p. A format un model de încrucișare a morții, pe măsură ce mediile mobile de 50 de săptămâni și 200 de săptămâni s-au încrucișat.

MACD a rămas sub punctul neutru, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat sub nivelul de supravânzare. Prin urmare, calea celei mai mici rezistențe este încă în jos, următorul punct de urmărit fiind la 500p.

Scenariul alternativ este în cazul în care acțiunile revin și testează din nou punctul cheie de rezistență la 887p pe măsură ce ratele dobânzilor încep să scadă. O astfel de mișcare ar însemna o revenire de 50% față de nivelul actual.