Este timpul să cumpărați acțiuni Wayfair ieftine, deoarece Fed începe să reducă ratele?

Prețul acțiunilor Wayfair (W) a rămas sub presiune în ultimii câțiva ani, deoarece persistă îngrijorările cu privire la cheltuielile slabe ale consumatorilor. S-a tranzacționat vineri la 52,67 USD, în scădere cu peste 41,8% față de cel mai ridicat punct din iulie 2023 și cu 86% față de cel mai mare record din timpul pandemiei.

Cheltuieli slabe ale consumatorilor

Acțiunile Wayfair au fost printre principalii beneficiari ai pandemiei de Covid-19, deoarece mai mulți oameni au rămas acasă. La acea vreme, cererea în creștere pentru mobilier și decor pentru casă și-a împins stocul la un nivel record, iar capitalizarea de piață la peste 35,86 miliarde de dolari.

Această tendință s-a inversat după pandemie, pe măsură ce cererea a scăzut și inflația a crescut la un nivel maxim pe mai mulți ani. S-a întâmplat, de asemenea, deoarece mulți investitori s-au mutat de la câștigătorii pandemiei precum PayPal, Block, Zoom Video, Moderna și Novavax.

Ca rezultat, Wayfair a trecut de la o companie cu o creștere mare la una care se luptă să obțină o creștere a veniturilor cu o singură cifră. Datele arată că veniturile sale au trecut de la 9,12 miliarde de dolari în 2019 la un vârf de 14,1 miliarde de dolari în 2020.

După aceea, veniturile sale au scăzut la 13,7 miliarde de dolari în 2021 la 12,2 miliarde de dolari și 12 miliarde de dolari în următorii doi ani. Analiştii se aşteaptă ca veniturile Wayfair să scadă la 11,8 miliarde de dolari în acest an, iar apoi să revină la 12,3 miliarde de dolari în 2023.

Principala provocare a companiei este că cheltuielile consumatorilor, în special în industria de mobilier și decor, au fost semnificativ slabe, deoarece ratele dobânzilor au rămas ridicate în ultimii câțiva ani.

Cu inflația și ratele dobânzilor ridicate, majoritatea oamenilor s-au orientat spre articole de bază, cum ar fi alimente, în loc de cele discreționare, cum ar fi mobilierul. În ultimele rezultate financiare, Niraj Shah, CEO-ul Wayfair a spus:

Prin urmare, există probabilitatea ca compania să primească un impuls, pe măsură ce ratele dobânzilor încep să scadă și vânzările de locuințe să se ridice. Provocarea, totuși, este că va fi nevoie de mai multe reduceri ale ratelor pentru ca ratele să se întoarcă la locul în care erau înainte de pandemie.

Descărcarea câștigurilor Wayfair

Cele mai recente informații financiare au arătat că veniturile Wayfair au fost de 3,1 miliarde de dolari, în scădere de la 3,17 miliarde de dolari în aceeași perioadă din 2023. Veniturile sale semestriale au scăzut de la 5,9 miliarde de dolari în 2023 la 5,8 miliarde de dolari.

Aceste rezultate au relevat că Wayfair a avut 22 de milioane de clienți, o mică creștere, în timp ce numărul de comenzi livrate în trimestrul al doilea a scăzut la 10 milioane. Valoarea medie a comenzii a crescut la 313 USD, deoarece compania a crescut prețurile din cauza inflației.

Wayfair încă pierde bani, ceea ce explică de ce conducerea a decis să concedieze 13% din forța de muncă totală la începutul acestui an. Pierderea sa netă în ultimul trimestru a fost de 42 de milioane de dolari, o îmbunătățire față de cele 46 de milioane de dolari pe care le-a pierdut în 2023.

Datele de SimilarWeb arată că traficul și aplicațiile site-ului web au scăzut recent. Vizitele totale în august a fost de 89,5 milioane, în scădere cu aproape 6% față de luna precedentă, ceea ce înseamnă că provocările din industrie au continuat.

Cred că Wayfair va trebui să-și sporească cheltuielile de marketing pentru a face față concurenței ridicate și provocărilor din industrie.

Analiștii au păreri diferite despre acțiunile Wayfair. Cea mai recentă notă a fost de la Argus Research, care a retrogradat acțiunile de la buy la hold. Alți analiști de la Barclays, JP Morgan și RBC Capital au o performanță egală, supraponderală și, respectiv, sectorială. Prețul mediu al acțiunilor Wayfair estimat în rândul analiștilor este de 62,87 USD, mai mare decât actualul 52,50 USD.

Analiza prețului acțiunilor Wayfair

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor Wayfair s-a mutat lateral din 2022. A rămas în interiorul nivelului de suport cheie la 29,10 USD și nivelul de rezistență la 91 USD. Există semne că s-a chinuit să coboare sub acel punct de sprijin.

Wayfair se consolidează la mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 25 de săptămâni. De asemenea, intervalul mediu real (ATR) s-a deplasat în sus, semnalând că unii investitori acumulează încet acțiunile.

Prin urmare, acțiunile vor începe probabil să revină în următoarele câteva luni, deoarece investitorii țintesc următorul punct cheie de rezistență la 75 de dolari, cel mai înalt punct în luna mai a acestui an. Această revenire va avea loc probabil înainte sau după următoarele rezultate financiare de la 1 noiembrie.