Este sigur să cumpărați acțiunile Mastercard la maximul istoric?

Prețul acțiunilor Mastercard (NYSE: MA) a evoluat bine de când a devenit public în 2006, când a strâns 2,4 miliarde de dolari. A crescut cu aproape 12.000%, transformându-l într-una dintre cele mai mari companii din lume, cu o evaluare de peste 400 de miliarde de dolari.

Mastercard are un istoric bun de a învinge Visa, cel mai mare jucător din industria plăților. Visa, care a devenit publică în 2008, a crescut cu 1.600%, în timp ce acțiunile Mastercard au crescut cu aproape 2.400% în aceeași perioadă.

Unul dintre cele mai bune modele de afaceri

Mastercard operează unul dintre cele mai bune modele de afaceri la nivel global. În opinia mea, cred că are al doilea cel mai bun model după Tether, cel mai mare emitent de monede stabile din lume.

Tether pur și simplu emite monede stabile, primește fonduri de la utilizatori, le investește și apoi le returnează ori de câte ori au nevoie. Raportările recente arată că Tether a făcut mai mulți bani decât Blackrock, o companie care deține peste 10,7 trilioane de dolari în active gestionate.

Mastercard și Visa au, de asemenea, un model de afaceri grozav, deoarece oferă o tehnologie care este folosită de oameni din întreaga lume. Acest model este format din patru jucători cheie: deținătorii de carduri, comercianții, băncile emitente și băncile achizitoare.

În acest sens, Mastercard colaborează cu băncile emitente, care apoi își dau cardurile deținătorilor de carduri. În cele mai multe cazuri, clienților rareori le pasă dacă cardul este emis de Visa sau Mastercard.

Deținătorii cardului vor folosi cardul pentru a efectua plăți oriunde este acceptat cardul, iar Mastercard preia o mică taxă de tranzacție. Același lucru se întâmplă și în ceea ce privește un card de credit, unde aceste fonduri sunt oferite de banca emitentă, ceea ce înseamnă că Mastercard nu poartă nicio răspundere.

Drept urmare, Mastercard - și Visa - au unele dintre cele mai mari marje din industrie. Datele arată că Mastercard are o marjă de profit brut de 100% și o marjă de venit net de 46%. Marjele Visa sunt de 97,80%, respectiv 54%.

Cele două companii s-au descurcat bine de-a lungul anilor, deoarece mai mulți oameni au acceptat plățile cu cardul în ultimii câțiva ani. Analiştii cred că utilizarea numerarului fizic va continua să scadă în timp.

Mastercard și Visa sunt greu de perturbat. În timp ce țări precum Rusia, India și China și-au lansat alternativele, datele arată că își mențin o cotă de piață sănătoasă.

Mastercard este încă în creștere

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că Mastercard este încă în creștere. Veniturile sale au crescut cu 11% în ultimul trimestru, la peste 7 miliarde de dolari, în timp ce venitul net a fost de 3,3 miliarde de dolari. Această creștere s-a produs din cauza volumului mai mare de tranzacții, care a crescut la peste 2,4 trilioane de dolari sau 26 de miliarde de dolari pe zi.

În primele șase luni ale anului, veniturile Mastercard au crescut cu 11%, până la 13,3 miliarde de dolari, în timp ce venitul net a fost de peste 6,3 miliarde de dolari.

Mastercard a fost o companie grozavă în ceea ce privește randamentul acționarilor, în prima jumătate a anului, a răscumpărat acțiuni în valoare de peste 4,6 miliarde de dolari și a plătit 1,2 miliarde de dolari în dividende. Are încă peste 8,2 miliarde de dolari în răscumpărări de acțiuni.

Aceste răscumpărări au condus la o scădere bruscă a numărului de acțiuni în circulație și la o creștere a câștigului pe acțiune. Totalul acțiunilor în circulație a scăzut de la peste 1,05 miliarde în 2017 la sub 925 milioane.

Câștigul său de bază pe acțiune a crescut de la aproximativ 3,6 USD în 2017 la 11,85 USD în ultimul an financiar.

Pentru a fi clar: Mastercard are încă unele probleme care i-ar putea afecta creșterea veniturilor. Cel mai notabil este reglementările din industria plăților. În SUA, Visa și Mastercard au ajuns la un acord de 30 de miliarde de dolari cu Comisia Federală pentru Comerț (FTC).

Potrivit acordului, cele două firme au convenit să limiteze comisioanele pentru cardurile de credit și de debit pentru comercianți. FTC speră că va duce la scăderea prețurilor pentru consumatori și la creșterea concurenței în industrie.

Aceleași reguli se aplică și în alte țări, în special în Europa. Deși acestea sunt vânturi în contra, cred că impactul lor pe termen lung asupra Visa și Mastercard va fi minim și că creșterea lor va continua. De asemenea, compania a lansat recent un nou card de debit cripto, deoarece caută să beneficieze de sector.

Analiza prețului acțiunilor Mastercard

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor MA a evoluat bine în ultimele luni. Recent, a depășit punctul important de rezistență la 488,8 USD, maximul său istoric anterior.

Deplasându-se peste acest nivel, acțiunile au invalidat modelul graficului dublu al cărui decolteu era de 428 USD. În analiza tehnică, acesta este unul dintre cele mai populare modele de diagrame de urs.

Acțiunea a rămas peste mediile mobile pe 50 și 100 de săptămâni, în timp ce Indicele Puterii Relative (RSI) s-a mutat peste nivelul supracumpărării. De asemenea, indicele de vigoare relativă (RVI) a indicat în sus.

Prin urmare, prețul acțiunilor Mastercard va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct de rezistență la 500 USD. După aceea, acțiunile vor crește până la următorul punct la 550 USD.