Acțiunile Progress Software au crescut cu 6% după un raport impresionant privind veniturile din T3: ar trebui să cumpărați?

Acțiunile Progress Software (NASDAQ: PRGS) au crescut la aproape maximele istorice în tranzacționarea înainte de piață astăzi, crescând cu peste 6% după publicarea ieri a rezultatelor sale impresionante de câștiguri pentru T3 2024.

Compania a înregistrat un profit pe acțiune ajustat (EPS) de 1,26 dolari, depășind estimările Wall Street cu 0,12 dolari și marcând o creștere de 17% față de același trimestru al anului trecut.

Veniturile trimestrului au fost de 179 de milioane de dolari, în creștere cu 2,3% față de an, depășind, de asemenea, așteptările analiștilor cu peste 3 milioane de dolari.

Aceste rezultate, împreună cu o perspectivă îmbunătățită pentru întregul an, au întărit încrederea investitorilor, împingând prețul acțiunilor mai sus.

Progress Software ridică îndrumări înainte

Progress Software și-a actualizat, de asemenea, îndrumările pentru anul fiscal 2024, ridicându-și așteptările EPS la un interval de 4,75 USD la 4,85 USD de la 4,70 USD la 4,80 USD anterior.

Previziunile privind veniturile au fost ridicate în mod similar la 745 milioane USD – 755 milioane USD, în creștere față de intervalul anterior de 725 milioane USD – 735 milioane USD.

Această creștere are în vedere contribuția așteptată din recenta achiziție de către companie a ShareFile, o platformă de colaborare centrată pe documente de la Cloud Software Group, pentru 875 de milioane de dolari.

Se anticipează că ShareFile va adăuga peste 240 de milioane USD în venituri anuale și venituri anuale recurente (ARR), întărind și mai mult baza de venituri deja solidă a Progress.

În ceea ce privește managementul costurilor, compania și-a continuat abordarea disciplinată, reducând costurile totale și cheltuielile de operare cu 3 milioane USD de la an la an la 105 milioane USD.

Marja operațională non-GAAP a Progress pentru T3 a fost de 41%, comparativ cu 39% în aceeași perioadă a anului trecut, evidențiind eficiența operațională a companiei.

Această expansiune a marjei este deosebit de notabilă, deoarece reflectă atât creșterea de top, cât și controlul prudent al cheltuielilor.

Achiziție ShareFile pentru a consolida ofertele SaaS

Achiziția ShareFile, care se așteaptă să se încheie până la sfârșitul anului fiscal 2024, este văzută ca o mișcare strategică pentru a îmbunătăți ofertele SaaS ale Progress.

Achiziția va adăuga 86.000 de clienți în portofoliul său și este de așteptat să întărească poziția companiei pe piața software-ului de infrastructură bazată pe inteligență artificială.

Conducerea Progress a subliniat că această afacere va fi transformatoare, poziționând compania să atingă venituri anuale totale de aproape 1 miliard de dolari și peste 800 de milioane de dolari în ARR.

În ciuda acestor fundamente puternice, rămân unele preocupări în legătură cu impactul pe termen scurt al achiziției ShareFile asupra bilanţului companiei.

Achiziția va fi finanțată printr-o combinație de numerar și facilitatea de credit revolving existentă a Progress, împingând datoria netă a companiei la aproximativ 700 de milioane de dolari până la sfârșitul trimestrului următor.

Deși acest lucru adaugă un efect de pârghie, decizia conducerii de a-și suspenda dividendul trimestrial în favoarea rambursării datoriilor și a răscumpărărilor viitoare de acțiuni semnalează o concentrare clară pe sănătatea financiară pe termen lung.

Evaluarea stocului Progress Software

În ceea ce privește evaluarea, Progress Software se tranzacționează în prezent la aproximativ 11 ori fluxul de numerar liber așteptat pentru anul viitor.

Fluxul de numerar liber al companiei a fost constant robust, managementul prognozând 205 milioane USD pentru anul fiscal 2024, ușor în scădere față de estimările anterioare de 215 milioane USD din cauza achiziției.

Cu toate acestea, ShareFile va deveni pozitiv fluxul de numerar în următorul an fiscal, ceea ce ar putea conduce la o performanță mai puternică a fluxului de numerar liber în 2025.

Având în vedere traiectoria de creștere a companiei și integrarea cu succes a ShareFile, Progress poate fi tranzacționată la un multiplu atractiv pentru investitorii pe termen lung.

Mediul de piață mai larg ridică unele provocări, în special cu mari concurenți precum Microsoft și IBM care oferă soluții software similare pentru întreprinderi.

Cu toate acestea, capacitatea Progress de a crește atât organic, cât și prin achiziții demonstrează rezistența sa.

Având în vedere rezultatele financiare robuste ale companiei, îndrumările optimiste și inițiativele strategice, investitorii pot vedea Progress Software ca pe o oportunitate atractivă.

Creșterea recentă a acțiunii până la aproape maximele istorice reflectă încrederea pieței, dar întrebarea rămâne: există un potențial de creștere suplimentar?

Să ne aprofundăm în aspectele tehnice pentru a evalua traiectoria viitoare a prețului acțiunii.

Două rezistențe în apropiere

În urma saltului de astăzi, acțiunile ShareFile sunt programate să se deschidă aproape de 59,7 USD, un nivel de rezistență de la care au revenit de două ori în acest an.

Sursa: TradingView

Dacă stocul reușește să depășească acest nivel, se va confrunta din nou cu o rezistență în apropiere de 62,2 dolari, care a fost maximul istoric pe care a atins-o anul trecut.

Având în vedere cât de apropiate sunt aceste două niveluri de rezistență de locul unde s-ar deschide acțiunea astăzi, investitorii sunt optimiști în privința acțiunilor și doresc să le cumpere trebuie să fie precauți.

Dacă stocul reușește să dea o închidere zilnică peste 59,7 USD astăzi, investitorii pot iniția o poziție lungă mică cu un stop loss la 54,04 USD.

Ei își pot adăuga pozițiile lungi dacă acțiunile își depășesc maximele istorice în săptămânile următoare.

Comercianții care au o perspectivă ursoasă asupra acțiunilor trebuie să urmărească îndeaproape acțiunea prețului de astăzi, dar trebuie să se abțină de la scurtarea acțiunii dacă se tranzacționează și se închide peste 59,7 USD. O poziție scurtă ar trebui luată în considerare numai dacă acțiunile nu reușesc să depășească acest nivel și scad înapoi la nivelul de 57,2 USD.