Analiza prețului acțiunilor Qualcomm: tehnicile indică o mare scufundare

Prețul acțiunilor Qualcomm (QCOM) rămâne într-o piață profundă de urs, chiar dacă compania se gândește să facă o ofertă pentru Intel, gigantul companie de semiconductori. A scăzut cu peste 27% față de cel mai înalt punct din acest an, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 184 de miliarde de dolari.

Qualcomm se confruntă cu vânturi în contra majore

Qualcomm este o companie importantă de tehnologie care se concentrează pe fabricarea de semiconductori care sunt utilizați în industria smartphone-urilor

Produsele sale sunt folosite de unele dintre cele mai mari companii din lume precum Apple, Samsung, Lenovo și Xiaomi.

Provocarea pentru Qualcomm este că afacerea sa se confruntă cu vânturi în contra, pe măsură ce industria smartphone-urilor încetinește.

Un raport recent publicat de Counterpoint Research a arătat că livrările de smartphone-uri către Statele Unite au scăzut timp de șase trimestre consecutiv. Există rapoarte din presă că noul iPhone 16 de la Apple nu înregistrează vânzări puternice.

Provocarea este că smartphone-urile moderne sunt atât de bune încât majoritatea oamenilor aleg să rămână cu ele mult timp. De exemplu, majoritatea analiștilor cred că modificările introduse în iPhone 16 nu au fost atât de semnificative în comparație cu cele din iPhone 15.

În plus, Qualcomm vede o concurență puternică din China, unde Huawei a construit cipuri comparabile. Qualcomm și alte companii americane au fost interzise să vândă cipuri avansate multor firme chineze în ultimii câțiva ani.

Prin urmare, compania a început să investească în alte industrii pentru a compensa încetinirea industriei smartphone-urilor. A investit în domenii precum automobilele, oferind soluții precum sistemele avansate de asistență pentru șofer (ADAS), cockpit și soluții de tip mașină în cloud.

De asemenea, s-a extins în industriile Internet of Things (IoT) și soluții pentru casă inteligentă pentru a compensa încetinirea din industria smartphone-urilor. Provocarea este însă că aceste segmente mai noi sunt semnificativ mai mici în comparație cu divizia de smartphone-uri.

Același lucru este valabil și cu seria Snapdragon X lansată recent, care alimentează computerele Microsoft Copilot+. Nu este clar dacă cipul va prelua cota de piață de la Intel și AMD, care sunt liderii actuali de piață în industria laptopurilor.

Descărcarea veniturilor Qualcomm Q3

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile Qualcomm au crescut la peste 9,4 miliarde de dolari în ultimul trimestru. Majoritatea acestor venituri, sau 8,4 miliarde de dolari, au provenit din tehnologiile sale CDMA. Veniturile sale din industria auto și IoT au fost de 2,2 miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că smartphone-urile reprezintă aproximativ 62% din veniturile sale totale. Celelalte venituri de 1,3 miliarde de dolari au venit din divizia sa QTL.

Prin urmare, dinamica afacerii sale explică de ce Qualcomm ar putea încerca să cumpere Intel, o companie care deține încă o cotă mare de piață în industria CPU.

Qualcomm nu a confirmat dacă va depune o ofertă pentru companie. Dacă ar face-o, ar evalua Intel la peste 100 de miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că Qualcomm ar trebui să împrumute sume substanțiale de bani și să emită o mulțime de acțiuni.

Analistii se asteapta ca redresarea Qualcomm va continua in urmatorii ani. Ei se așteaptă ca veniturile sale în trimestrul patru să fie de 9,9 miliarde de dolari, o creștere cu 14% față de aceeași perioadă din 2023.

Veniturile Qualcomm pentru anul său financiar vor fi de 38,63 miliarde de dolari, urmate de 42,17 miliarde de dolari în anul următor. Cifrele sale finale vor fi probabil mai mari decât acestea, deoarece compania tinde să facă mai bine decât estimările.

O preocupare cheie este cu privire la evaluarea QCOM, despre care unii analiști consideră că este destul de scumpă. Cu toate acestea, privind cifrele sale arată că compania a fost evaluată în mod rezonabil. Are un raport P/E final GAAP de 17,50, care este mai mic decât mediana industriei de 23,7, în timp ce multiplul său forward este de 16.

De asemenea, analiştii cred că acţiunile Qualcomm ar trebui să se tranzacţioneze la 214 USD, mult mai mare decât actualul 166 USD. Singurul analist cu o viziune bajuroasă asupra Qualcomm este Wolfe Research, care l-a retrogradat de la performanță superioară la performanță egală.

Analiza prețului acțiunilor Qualcomm

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor QCOM a atins vârful la 230 USD în iunie și apoi s-a retras cu peste 27% la actualul 166 USD. S-a mutat la punctul de retrasare Fibonacci de 50% și încearcă să scadă sub media mobilă de 200 de zile.

Cel mai important, diferența dintre mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile a continuat să se îngusteze, ceea ce înseamnă că este posibil un model încrucișat al morții. O cruce de moarte ar indica mai multe dezavantaje pe termen scurt.

Acțiunea a format, de asemenea, un model de grafic cu pană în creștere, un semn popular de urs. De asemenea, a format ceea ce arată ca un model de diagramă cu steag urs.

Prin urmare, perspectiva acțiunii este de urs, următorul punct de urmărit fiind de 148,26 USD, punctul de retrasare Fibonacci de 61,8%, care este cu aproximativ 11,5% sub nivelul actual.