Alibaba atinge maximul de 1 an: tendința descendentă s-a încheiat în sfârșit?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) a crescut cu peste 20% în această săptămână, atingând un maxim de un an pe fondul unei creșteri semnificative a acțiunilor chinezești.

Acest impuls ascendent urmează o serie de evoluții pozitive, atât din partea companiei, cât și din politicile macroeconomice, semnalând un potențial sfârșit al trendului descendent care a afectat acțiunea.

Măsurile de stimulare ale Beijingului sporesc încrederea investitorilor

Creșterea prețului acțiunilor Alibaba coincide cu anunțul de către Beijing a unui pachet cuprinzător de stimulare care vizează stimularea economiei Chinei, a doua ca mărime din lume.

Măsurile includ sprijin pentru sectorul imobiliar cu probleme, asistență directă în numerar pentru rezidenții care se confruntă cu dificultăți financiare și beneficii sporite de securitate socială pentru absolvenții șomeri.

Aceste politici au atenuat preocupările investitorilor cu privire la șomajul ridicat al tinerilor și la creșterea datoriilor pe piața imobiliară, ducând la o creștere nu doar a acțiunilor Alibaba, ci și a celor mai importante acțiuni tehnologice din China.

Progrese în inteligența artificială și parteneriate strategice

Alibaba a făcut progrese semnificative în sectorul inteligenței artificiale (AI).

Compania a dezvăluit peste 100 de modele AI open-source bazate pe modelul său de limbaj mare, Qwen 2.5, conceput pentru aplicații în industrii precum auto, jocurile și cercetarea științifică.

În special, Alibaba a introdus un nou instrument text-to-video care folosește aceste modele AI, sporindu-și avantajul tehnologic într-un peisaj competitiv în care rivali precum Baidu și Tencent reduc, de asemenea, prețurile la ofertele lor de AI.

Într-o schimbare strategică, Alibaba va permite în curând plăți prin aplicația WeChat a Tencent pe platformele sale de comerț electronic Taobao și Tmall.

Această mișcare marchează o schimbare semnificativă în ecosistemul de plăți al Alibaba, care a promovat istoric Alipay, propriul serviciu de plată.

Prin integrarea WeChat Pay, Alibaba își propune să atragă utilizatori din orașe mai mici și să-și extindă baza de clienți, valorificând vasta rețea de utilizatori a WeChat, de peste 1,35 miliarde de oameni.

Performanța financiară și evoluțiile de reglementare

Din punct de vedere financiar, Alibaba a raportat rezultate mixte în cel mai recent trimestru al său.

În timp ce câștigurile non-GAAP per ADS ale companiei au scăzut cu 5% de la un an la altul, până la 16,44 RMB (2,26 USD), depășind așteptările analiștilor, veniturile au crescut cu aproximativ 4%, până la 243,24 miliarde RMB (33,47 miliarde USD), estimările lipsind cu 1,15 miliarde USD. .

Ușoară pierdere a veniturilor a fost atribuită unei recuperări mai lentă decât se aștepta a cheltuielilor de consum și a concurenței sporite în spațiul comerțului electronic.

Cu toate acestea, segmentul de comerț internațional al Alibaba a înregistrat o creștere robustă, cu o creștere de 32% a veniturilor de la an la an la 29,29 miliarde RMB (4,03 miliarde dolari), determinată de afaceri transfrontaliere precum AliExpress și Trendyol.

Evoluțiile de reglementare au favorizat și Alibaba recent.

Organismul de supraveghere antitrust din China a încheiat un proces de rectificare a reglementărilor de trei ani, care a început după ce Alibaba a fost amendată cu 2,8 miliarde de dolari în 2021 pentru practici monopoliste.

Administrația de Stat pentru Reglementarea Pieței a lăudat Alibaba pentru respectarea reglementărilor antitrust, încetarea comportamentelor monopoliste și îmbunătățirea sistemului de management al conformității corporative.

Această concluzie elimină o suprapondere semnificativă asupra acțiunilor, restabilind potențial încrederea investitorilor.

În ciuda restricțiilor americane privind cipurile, Alibaba continuă să investească masiv în infrastructura AI.

Alături de giganții tehnologici Baidu și Tencent, Alibaba și-a dublat cheltuielile pentru AI față de anul precedent, concentrându-se pe formarea modelelor de limbi mari și îmbunătățirea serviciilor cloud.

Compania recunoaște că peste 50% din noua cerere de putere de calcul provine din AI și se angajează să satisfacă nevoile în creștere ale clienților săi, în ciuda limitărilor actuale de capacitate.

În ceea ce privește parteneriatul, unitatea de comerț electronic B2B a Alibaba, Alibaba.com, și-a unit forțele cu procesatorii de plăți Mastercard și Cardless pentru a oferi un card de credit care recompensează companiile pentru achizițiile transfrontaliere și interne.

Cardul de credit Alibaba.com Business Edge este de așteptat să fie disponibil în cursul acestui an, având ca scop eficientizarea soluțiilor de plată pentru companii și consolidarea poziției Alibaba în facilitarea comerțului global.

Evaluare

Raportul PEG ajustat la termen al Alibaba se situează la aproximativ 1,13, cu peste 25% sub mediana sectorului, indicând o potențială subevaluare în raport cu egalii săi.

Rentabilitatea companiei rămâne puternică, cu accent pe îmbunătățirea eficienței operaționale și reducerea pierderilor în unitățile de afaceri non-core.

Alibaba continuă, de asemenea, să returneze valoare acționarilor, răscumpărând un total de 613 milioane de acțiuni ordinare (echivalentul a 77 de milioane de ADS) pentru 5,8 miliarde de dolari în timpul trimestrului, reflectând încrederea în perspectivele sale de creștere pe termen lung.

Acum, să vedem ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor. Analiza tehnică poate oferi mai multe informații despre dacă recenta creștere a Alibaba este sustenabilă și dacă tendința descendentă s-a încheiat într-adevăr.

102,5 dolari traversați, 122 dolari rămân

În urma creșterii de ieri, acțiunile Alibaba a depășit nivelul de rezistență pe termen lung aproape de 102,5 USD și pare extrem de puternică în graficele zilnice și săptămânale.

Sursa: TradingView

Cu toate acestea, următoarea rezistență la 122 USD este, de asemenea, în apropiere.

Prin urmare, investitorii care doresc să inițieze o nouă poziție lungă în acțiuni trebuie să înceapă cu o poziție mică la nivelurile actuale și ar trebui să adauge la aceasta numai dacă stocul oferă o închidere zilnică peste 122 USD.

Comercianții, care sunt bearish pe acțiuni, trebuie să se abțină de la inițierea de noi poziții scurte, cu excepția cazului în care stocul scade sub 102,5 USD.