Stellantis scade cu 14% după scăderea prognozei: ce motivează luptele?

Stellantis NV și-a redus previziunile anuale luni, invocând creșterea costurilor legate de restructurarea afacerii sale din SUA și intensificarea concurenței din partea producătorilor chinezi de vehicule electrice (EV), determinând o scădere de peste 14% a prețului acțiunilor sale în primele ore de tranzacționare.

Constructorul de automobile, unul dintre cei mai mari din lume, cunoscut pentru mărci precum Chrysler, Dodge, Jeep, Fiat și Peugeot, a anunțat luni că se așteaptă să consume între 5 și 10 miliarde de euro în numerar în acest an, marcând un impact semnificativ. schimbare față de prognoza anterioară de flux de numerar liber pozitiv.

Acesta a avertizat cu privire la vânzări mai mici decât cele așteptate „în majoritatea regiunilor” în a doua jumătate a anului. Acum se încadrează într-o marjă a venitului operațional ajustat (AOI) între 5,5% și 7,0% pentru perioada întregului an 2024, în scădere față de o perspectivă cu două cifre.

Acest anunț urmează mișcări similare ale altor mari producători de automobile, inclusiv BMW, Mercedes și Volkswagen, care au emis recent avertismente de profit din cauza condițiilor de piață slăbite.

Aston Martin, producătorul britanic de mașini de lux, și-a redus luni perspectivele de profit pentru întregul an, indicând întreruperi ale lanțului de aprovizionare și blândețe pe piața chineză.

Înrăutățirea dinamicii industriei și a concurenței din China

Compania prognozează acum o marjă de profit operațional ajustată de 5,5% până la 7,0% pentru 2024, în scădere față de proiecția sa anterioară de o marjă de două cifre.

Decizia de a accelera normalizarea stocurilor în Statele Unite a fost un factor cheie în această revizuire.

Ca răspuns, Stellantis intenționează să reducă livrările către America de Nord cu peste 200.000 de unități de la an la an în a doua jumătate a anului 2024, ceea ce reprezintă dublul estimărilor anterioare.

În plus, producătorul auto va oferi stimulente mai mari pentru modelele mai vechi și va investi în îmbunătățirea productivității.

Compania și-a stabilit obiectivul de a reduce stocul dealerilor la cel mult 330.000 de unități până la sfârșitul anului 2024. A spus în prognoza sa:

Producătorul auto se confruntă cu vânturi în contra, în special în sectorul EV, unde producătorii chinezi au câștigat teren cu oferte mai accesibile.

De asemenea, Uniunea Europeană finalizează planurile de a impune tarife pentru vehiculele electrice din China, o mișcare care ar putea afecta peisajul auto mondial.

SUA în centrul problemelor lui Stellantis

Stellantis se confruntă cu o serie de provocări strategice, în special în SUA, unde câteva dintre mărcile sale cheie au performanțe slabe.

Chrysler, cândva o marcă foarte vândută, și-a pierdut relevanța, vânzările scăzând în ultimii ani.

Alfa Romeo, care avea ambiții să concureze cu BMW, a rămas cu mult în urmă pe segmentul mașinilor de lux. Maserati, o altă marcă premium, s-a chinuit să țină pasul cu concurenți precum Ferrari și Porsche.

Pe segmentul pieței de masă, mărcile Stellantis precum Citroen și Lancia au pierdut și ele cota de piață de-a lungul anilor.

Aceste lupte s-au reflectat în cifrele recente de livrări ale companiei, cu livrările din primul trimestru pentru 2024 în scădere cu 10% de la an la an.

Cota de piață a mărcilor Stellantis din Statele Unite a scăzut la 8,6% la sfârșitul lunii iunie, de la 10,4% cu un an mai devreme, a spus Cox Automotive.

Acumularea stocurilor companiei a dus la mașini nevândute în loturile dealerilor, provocând critici dure din partea dealerilor.

Kevin Farrish, președintele Consiliului Național al Dealerilor Stellantis, într-o scrisoare către directorul executiv al Stellantis, Carlos Tavares, luna aceasta, a declarat:

Compania se confruntă cu creșterea costurilor asociate cu eforturile sale de a-și revizui afacerea americană.

La începutul acestui an, Stellantis a anunțat concedieri a aproximativ 2.450 de lucrători la uzina sa de asamblare din zona Detroit, pe măsură ce își încheie producția camionului Ram 1500 Classic.

Sindicatul United Auto Workers le-a cerut lucrătorilor de la Stellantis să autorizeze o grevă, acuzând producătorul franco-italian că nu și-a onorat angajamentele contractuale, a declarat președintele UAW, Shawn Fain, într-o scrisoare adresată secțiilor sindicale din SUA.

Stellantis s-a confruntat, de asemenea, cu probleme juridice, acționarii din SUA dând în judecată compania la începutul acestui an din cauza acuzațiilor că a indus în eroare investitorii ascunzând stocurile în creștere și alte probleme operaționale.

Provocările Stellantis nu se limitează la piața din SUA.

Compania a avertizat cu privire la vânzări mai mici decât cele așteptate în majoritatea regiunilor în a doua jumătate a anului 2024, exacerbandu-și problemele financiare.

Rivalerii europeni simt și ei presiunea

Necazurile lui Stellantis o oglindesc pe cele ale concurenților săi europeni. Cu doar câteva zile înainte ca Stellantis să-și reducă previziunile, Volkswagen a anunțat că își reduce prospecția anuală pentru a doua oară în trei luni.

Producătorul german de automobile se așteaptă acum la o rentabilitate operațională a vânzărilor de 5,6% în 2024, în scădere față de proiecția anterioară de 6,5% la 7,0%.

Volkswagen a atribuit prognoza sa revizuită evoluțiilor mai lente decât se aștepta în mărcile sale de autoturisme și vehicule comerciale, precum și „deteriorării mediului macroeconomic”.

BMW și Mercedes și-au revizuit, de asemenea, perspectivele anuale, reflectând provocările mai largi cu care se confruntă industria auto.

Întreruperea lanțului de aprovizionare, inflația și creșterea costurilor au agravat dificultățile, în timp ce cererea pe piețele cheie precum China a slăbit.

Aston Martin, care și-a emis luni propriul avertisment de profit, a citat factori similari, inclusiv probleme legate de lanțul de aprovizionare și cererea mai slabă din China.

Perspectiva producătorului de automobile de lux subliniază faptul că nici măcar mărcile de ultimă generație nu sunt imune la presiunile actuale din industrie.

Ce urmează pentru Stellantis?

Viitorul Stellantis depinde de capacitatea sa de a naviga pe piața globală de automobile în evoluție.

Compania trebuie să abordeze problemele de inventar din America de Nord, să îmbunătățească productivitatea și să contracareze amenințarea tot mai mare din partea concurenților chinezi de pe piața vehiculelor electrice.

Cu operațiunile sale din SUA reprezentând mai mult de jumătate din profiturile sale în primele șase luni ale anului 2024, producătorul auto nu își poate permite să ignore provocările sale din regiune.

Analiștii au observat că problemele Stellantis sunt adânc înrădăcinate și va fi necesară o restructurare semnificativă pentru a-și inversa traiectoria actuală.

Pe măsură ce industria auto continuă să se confrunte cu perturbări globale și concurență sporită, Stellantis va trebui să se adapteze rapid pentru a rămâne competitivă.