Raymond James vede oportunități în afacerea Atlassian în cloud: ar trebui să investești?

Pe 1 octombrie, analiștii de la Raymond James au făcut upgrade la Atlassian Corp (NASDAQ: TEAM) de la Neutral la Buy, menținând prețul țintă constant la 200 USD.

Analistul Adam Tindle a evidențiat potențialul de creștere al afacerii în cloud a Atlassian, proiectând o creștere medie până la mare de 20%, determinată de achiziții, o rată puternică de reținere a veniturilor nete de 120% și creșteri recente ale prețurilor de aproximativ 5%.

Tindle a observat o creștere a postărilor de locuri de muncă pentru dezvoltatorii de software, sugerând o tendință pozitivă pentru performanța în cloud a Atlassian.

Mai devreme, pe 2 august, Goldman Sachs a actualizat Atlassian de la Neutral la Buy, ridicând prețul țintă de la 200 USD la 230 USD.

Analistul Kash Rangan și-a exprimat încrederea că tranziția companiei către cloud a fost „în mare parte redusă de riscuri” și că ar putea să respecte îndrumările sale pentru creșterea cloud și îmbunătățirea marjelor.

Cu toate acestea, unii analiști rămân precauți din cauza îndrumărilor Atlassian privind veniturile mai slabe decât se aștepta și a îngrijorărilor cu privire la incertitudinile macroeconomice care afectează factorii cheie de creștere, cum ar fi extinderea locurilor și păstrarea clienților.

Atlassian trece prin tranziții semnificative de conducere. Cofondatorul și co-CEO Scott Farquhar a demisionat pe 31 august, iar compania caută un nou Chief Revenue Officer după plecarea directorului de vânzări Kevin Egan.

Aceste schimbări au loc pe măsură ce Atlassian își propune să-și consolideze strategia de vânzări pentru întreprinderi și să-și dezvolte abordarea de introducere pe piață pentru a servi mai bine organizațiile mari.

Performanța financiară puternică a Atlassian

În ciuda obstacolelor recente, Atlassian a raportat rezultate financiare solide pentru al patrulea trimestru al anului fiscal 2024.

Venitul total a ajuns la 1,13 miliarde de dolari, o creștere de 20% de la an la an.

Segmentul cloud a contribuit major, veniturile crescând cu 31%, până la 1,07 miliarde USD.

Compania deservește acum peste 300.000 de clienți, inclusiv 45.842 care generează peste 10.000 USD în venituri anuale din cloud - un segment care a crescut cu 18%.

Câștigul pe acțiune non-GAAP al Atlassian a fost de 0,66 USD, depășind așteptările cu 0,06 USD. Venitul operațional pe o bază non-GAAP a fost de 222 milioane USD, cu o marjă operațională de 20%.

Fluxul de numerar din operațiuni a fost de 426 milioane USD, iar fluxul de numerar liber a fost de 413 milioane USD.

Cu toate acestea, marja operațională GAAP a fost negativă la (6%), influențată de investițiile sporite în cercetare și dezvoltare și eforturile de vânzări pentru a capta mai mulți clienți întreprinderi.

Ghid Atlassian pentru anul fiscal 2025

Privind în perspectivă, Atlassian prognozează o creștere a veniturilor de aproximativ 16% pentru anul fiscal 2025, veniturile din cloud estimate să crească cu aproximativ 23%.

Compania a citat un mediu macroeconomic incert și potențiale riscuri de execuție în evoluția strategiei sale de vânzări ale întreprinderii.

Se estimează că marjele brute vor rămâne stabile la aproximativ 81% GAAP și 83,5% non-GAAP, în timp ce marja operațională non-GAAP este estimată să fie de aproximativ 21,5%.

Evaluarea actiunilor Atlassian

În prezent, acțiunile se tranzacționează la un multiplu al veniturilor companiei de aproximativ 8x, mai mare decât media sectorului tehnologiei informației de 3x.

În timp ce perspectivele de creștere ale Atlassian justifică o evaluare premium într-o oarecare măsură, preocupările legate de încetinirea creșterii veniturilor și a profitabilității îi fac pe unii investitori să se întrebe dacă prețul actual reflectă cu exactitate potențialul viitor.

Raportul preț-câștig al companiei este, de asemenea, ridicat în comparație cu colegii din industrie.

Având în vedere mișcările strategice ale Atlassian către extinderea întreprinderii, inovațiile robuste de produs și provocările generate de tranzițiile de conducere și presiunile competitive, performanța viitoare a acțiunii rămâne intrigantă.

Pentru a înțelege modul în care acești factori fundamentali influențează sentimentul investitorilor și impulsul acțiunilor, să examinăm aspectele tehnice pentru a evalua încotro s-ar putea îndrepta în continuare prețul acțiunilor Atlassian.

Stocul Atlassian: deține controlul în 2024

După ce a scăzut cu aproape 75% de la niveluri de peste 440 USD la niveluri de aproape 110 USD între sfârșitul lui 2021 și sfârșitul lui 2022, acțiunile Altassian au înregistrat o revenire puternică de peste 100% în 2023.

Sursa: TradingView

Cu toate acestea, acțiunea și-a pierdut din nou impulsul ascendent când a intrat în 2024 și a scăzut cu peste 33% în acest an până acum.

Acțiunea rămâne slabă pe graficele pe termen lung și mediu, dar avantajul pentru tauri a fost că nu a scăzut sub suportul pe termen lung, aproape de nivelurile de 128 USD.

Prin urmare, investitorii cărora le plac analiștii de la Raymond James sunt optimiști cu privire la companie pot iniția o poziție lungă mică la nivelurile actuale cu un stop loss la 125,8 USD.

Aceștia pot adăuga în continuare poziția lor odată ce stocul oferă o închidere zilnică peste media sa mobilă de 100 de zile, care este în prezent la 165,9 USD.

Comercianții care doresc să profite de faptul că acțiunile se află pe graficele pe termen lung pot iniția o nouă poziție scurtă peste 165 USD, cu un stop loss deasupra maximului recent de aproape 186 USD. Dacă controlul de urs rămâne intact, stocul poate retesta din nou nivelul de 135 USD.