Analiza prețului acțiunilor Nikola: risc/recompensă favorabil

Prețul acțiunilor Nikola (NKLA) a devenit parabolic miercuri, după ce compania de camioane cu hidrogen a publicat un raport puternic de producție și vânzări. A crescut cu peste 20% în cea mai bună zi din peste o lună, atingând un maxim de 5,90 USD, cel mai ridicat nivel din 26 septembrie.

Perturbarea industriei de camioane

Industria de camioane este una gigantică, iar analiștii se așteaptă ca aceasta să continue să crească în următorii ani, pe măsură ce băncile centrale reduc ratele dobânzilor, ceea ce va duce la mai multe cheltuieli de consum.

Se estimează că industria a fost evaluată la peste 141 de miliarde de dolari anul trecut și creștea cu peste 5% în fiecare an. Datele arată, de asemenea, că peste 507.200 de camioane au fost vândute în Statele Unite în 2023.

Cele mai multe dintre aceste camioane erau alimentate cu motorină, deoarece absorbția industriei de semi-camioane electrice a fost scăzută. Un bun exemplu în acest sens este Tesla, care a lansat și a început să-și livreze camionul electric în urmă cu doi ani.

Tesla nu raportează detaliile despre numărul de camioane pe care le-a vândut. Cu toate acestea, analiştii cred că de atunci a vândut mai puţin de 150 de camioane. Cele mai multe dintre aceste semi-camioane au fost vândute către Pepsi, în timp ce Tesla deține restul.

Prin urmare, Nikola, un startup cu un istoric bun de ardere de numerar, lucrează pentru a perturba industria camioanelor prin construirea de camioane cu hidrogen. Într-un raport de joi, compania a spus că a vândut 88 de camioane cu hidrogen în al treilea trimestru, o creștere față de cele 72 de camioane pe care le-a vândut cu ridicata în al doilea trimestru, semn că procesul său de fabricație funcționează.

Nikola a vândut acum 200 de camioane cu hidrogen în primele trei trimestre ale anului, iar compania se așteaptă să continue creșterea producției în trimestrele următoare. Într-o declarație, CEO-ul său, Steve Gorski, a declarat:

„În pofida vântului în contra de pe piață, Nikola rămâne concentrat pe misiunea noastră de a crea soluții de pionierat pentru o lume cu emisii zero și o facem pe un camion pe rând.”

Veniturile lui Nikola sunt în creștere, în timp ce pierderile sunt

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că afacerea sa mergea bine, în ciuda tendinței sale de pierdere.

Veniturile sale au crescut la peste 31 de milioane de dolari, o creștere semnificativă față de cele 15 milioane de dolari pe care le-a câștigat anul trecut. Această creștere a veniturilor a fost determinată de producția și vânzările de camioane ale companiei. A produs 77 de camioane și a livrat 77.

În același timp, pierderea netă a companiei s-a redus la 133 de milioane de dolari față de cele 217 de milioane de dolari anterioare. Pierderea sa pe acțiune s-a îmbunătățit de la 5,90 USD la 2,67 USD. Acestea sunt cifre încurajatoare, deoarece arată că Nikola făcea ceea ce a promis.

Provocarea, totuși, este că bilanțul său nu este chiar atât de puternic, ceea ce înseamnă că investitorii vor trebui probabil să furnizeze mai mulți bani fie în cursul acestui an, fie în 2025. După cum am văzut cu alte companii precum Rivian și Lucid, este nevoie de mai mult timp. pentru ca acestea să devină profitabile.

Nikola a încheiat ultimul trimestru cu 256 milioane USD în numerar și echivalente de numerar și 10,2 milioane USD în numerar restricționat. Deși acestea sunt sume substanțiale de bani, nu sunt suficiente pentru o companie care încă arde bani.

A avut o ieșire de numerar gratuită ajustată de 148 milioane USD în al doilea trimestru și 140 milioane USD și 280 milioane USD în prima jumătate a anului. Aceasta înseamnă că va continua probabil să genereze fluxuri de numerar negative în viitorul apropiat.

Investitorii Nikola au avut de suferit substanțial, deoarece compania a crescut numărul de acțiuni în circulație. Acesta a încheiat ultimul trimestru cu o cotă medie ponderată în circulație de 47 de milioane, în creștere față de 23,6 milioane în aceeași perioadă a anului trecut. Numărul acțiunilor sale a fost la mai puțin de 1 milion în 2020, ceea ce înseamnă că acțiunile au crescut cu 4.700%.

Cealaltă provocare pentru Nikola este dacă există o cerere puternică pentru camioanele sale din cauza costurilor prohibitive și a infrastructurii slabe cu hidrogen.