Roblox se confruntă cu atacul scurt Hindenburg: de ce aceasta ar putea fi o oportunitate de cumpărare

Acțiunile Roblox sunt sub presiune în timpul tranzacționării astăzi, deoarece Hindenburg Research și-a făcut publică poziția scurtă în acțiunile companiei.

Hindenburg Research, o firmă cunoscută pentru prăbușirea prețurilor acțiunilor după ce a luat poziții scurte în acțiuni, a ridicat semne de întrebare cu privire la recordul recent al companiei în vânzări interne, precum și la potențialul său de profitabilitate.

Care este teza lui Hindenburg pentru Roblox?

Roblox este evaluat la 27 de miliarde de dolari, dar nu a făcut profit de când a devenit public în 2021.

În loc să-și arate profitabilitatea sau lipsa acesteia, compania se concentrează pe raportarea valorilor utilizatorilor.

Hindenburg susține că concentrarea extraordinară a companiei asupra acestor valori, mai degrabă decât asupra profitabilității, este intenționată, ajutând persoanele din interior să vândă acțiuni cu promisiuni de profitabilitate care nu par să se materializeze niciodată.

Numărul actual al utilizatorilor activi zilnici (DAU) este supraevaluat cu 25-42% conform casei de cercetare.

Ca urmare a acestor valori, există o așteptare ca Roblox să fie pregătit pentru creșterea viitoare, ceea ce ajută tranzacțiile cu acțiuni la un nivel superior față de colegii săi.

Acțiunea se tranzacționează în prezent la un raport preț-vânzări de 8,6, cu 57% mai mare decât cel la care se tranzacționează colegii săi.

Această evaluare ridicată, împreună cu convingerea lui Hindenburg că valorile utilizatorilor sunt exagerate, îl fac un stoc ideal pentru o tranzacție cu shot, ceea ce face firma de cercetare.

Cu toate acestea, există motive să credem că acest atac scurt nu va dăuna companiei, deoarece este pregătită pentru o creștere viitoare cu fluxuri de numerar sănătoase.

De ce este Roblox o cumpărare?

Nu există o modalitate de a confirma dacă afirmația lui Hindenburg de valori exagerate pentru utilizatori este adevărată.

Dar, luând în considerare performanța companiei, cineva este înclinat să creadă că potențialul de creștere viitoare există.

Roblox a încheiat recent un parteneriat cu Shopify. Shopify va ajuta compania să integreze comerțul electronic în platforma sa, care urmează să fie lansată în 2025.

Acest lucru deschide Roblox nu numai pentru veniturile din publicitate, ci și pentru potențiale comisioane la vânzările care au loc pe platforma sa.

Dacă Shopify a colaborat cu compania, într-un fel confirmă că există o bază de utilizatori sănătoasă sau Shopify nu ar fi considerat că merită timpul lor.

Investitorii care caută o dovadă a potențialului de creștere nu trebuie să aștepte mult.

Taxele de schimb pentru dezvoltatori Roblox și costurile de infrastructură se stabilizează.

Aceste costuri au scăzut ca procent din rezervările sale trimestrial.

Aceasta înseamnă că, în viitor, o creștere a rezervărilor s-ar putea adăuga direct la rezultatul final.

Acest lucru ar putea deveni o posibilitate încă de la începutul anului viitor, când compania va anunța cifrele pentru a doua jumătate a anului 2024.

Dacă rezervările cresc cu aceeași sumă ca anul trecut comparativ cu prima jumătate a anului, veniturile din rezervări ar putea depăși indicațiile cu aproximativ 21%.

Cele de mai sus ar putea avea ca rezultat un flux de numerar liber pentru anul de peste jumătate de miliard de dolari.

Acest lucru este în concordanță cu promisiunea conducerii de a vedea o marjă operațională incrementală și un flux de numerar liber.