S-a încheiat tendința de urs a acțiunilor SMCI?

Ieri, Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) a înregistrat o creștere a stocului cu 15,8% după ce compania a dezvăluit că a implementat peste 100.000 de GPU-uri echipate cu soluția sa de răcire lichidă pentru fabricile de inteligență artificială și furnizorii de servicii cloud.

Aceasta a marcat cea mai mare creștere a prețului acțiunilor din ultimele șapte luni.

CEO Charles Liang a subliniat inovația continuă a companiei în tehnologia de răcire cu lichid, permițând implementări mai rapide și reducând consumul de energie cu până la 40%.

Eficiența sistemului de răcire cu lichid este sporită de caracteristici de ultimă oră, cum ar fi plăcile reci pentru disiparea căldurii și o capacitate de răcire de 250 kW.

Acțiunile SMCI au crescut cu 66% până în prezent, demonstrând încrederea puternică a investitorilor în progresele sale tehnologice.

Noile parteneriate AI generează potențialul de creștere pe termen lung

De asemenea, Super Micro și-a extins amprenta printr-un parteneriat cu Fujitsu pentru a dezvolta tehnologie de calcul de înaltă performanță pentru mediile AI și cloud.

Colaborarea, care se concentrează pe arhitectura eficientă din punct de vedere energetic și răcirea cu lichid, este de așteptat să producă noi platforme AI generative până în 2027.

Conducerea companiei în tehnologia serverelor AI continuă să atragă atenția, analiștii indicând capacitatea SMCI de a furniza servicii cu marjă mare care o diferențiază de concurenți.

Cu toate acestea, compania s-a confruntat cu un control atent.

Un proces recent de anunțare a dus la o investigație a Departamentului de Justiție (DoJ) asupra practicilor sale de contabilitate, care, împreună cu depunerea întârziată a 10-K, a creat o oarecare incertitudine.

În ciuda acestui fapt, conducerea SMCI rămâne încrezătoare, afirmând că nu se așteaptă schimbări materiale în urma investigației.

Evaluările mixte ale analiștilor evidențiază incertitudinea continuă

Mai mulți analiști și-au ajustat opiniile cu privire la SMCI în ultimele săptămâni.

Barclays și-a redus recent prețul țintă la 42 de dolari în urma unei împărțiri a acțiunilor în 10 pentru 1, invocând îngrijorări legate de controalele interne și întârzierile în depunerile financiare.

Între timp, Loop Capital rămâne optimist, cu o țintă de preț de 1.000 USD, considerând că marjele brute ale SMCI se vor recupera pe măsură ce cererea de servere AI se accelerează.

Contrastul dintre aceste evaluări evidențiază sentimentul mixt din jurul acțiunilor, unii analiști exprimându-și prudență față de capacitatea companiei de a rezolva provocările interne, iar alții rămânând optimiști cu privire la potențialul său pe termen lung.

Creșterea veniturilor determinată de inteligența artificială: este durabilă?

Fundamentele SMCI rămân solide, în special în segmentul său de servere AI, care se confruntă cu o creștere rapidă a veniturilor.

Cel mai recent raport al veniturilor companiei a arătat o creștere a veniturilor cu 143% de la an la an, determinată de cererea crescută de hardware optimizat pentru AI.

În timp ce marjele brute s-au confruntat cu presiuni – scăzând la 11% de la 18% în 2023 din cauza costurilor mai mari ale componentelor și operaționale – compania a stabilit o cale către recuperarea marjelor pe măsură ce crește producția.

Analiştii estimează că SMCI ar putea vedea marjele brute să revină la 14% sau mai mult în trimestrele următoare.

Conducerea SMCI pe piața de servere AI, care se așteaptă să crească cu o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 8,3% până în 2034, plasează compania într-o poziție privilegiată pentru a capta creșterea viitoare.

Parteneriatele sale cu jucători importanți precum Nvidia, Broadcom și Fujitsu își consolidează și mai mult poziția pe piață.

Evaluarea sugerează loc pentru un avantaj semnificativ

SMCI tranzacționează în prezent la un raport forward preț-câștig (P/E) de 12,5x, semnificativ mai mic decât similarii din industrie, cum ar fi Nvidia și AMD, care tranzacționează la multipli de peste 40x.

Această reducere prezintă un punct de intrare atractiv pentru investitori, în special având în vedere creșterea estimată a câștigurilor companiei.

Analiștii se așteaptă ca profitul pe acțiune (EPS) al SMCI să crească cu 18% anual în următorii trei ani, determinat de poziția sa dominantă în spațiul serverelor AI.

Cu o valoare justă estimată de 65 USD per acțiune, SMCI oferă un potențial de creștere de până la 36% față de prețul actual.

Poate SMCI să depășească riscurile legale și operaționale?

Deși povestea de creștere a companiei este convingătoare, riscurile rămân.

Ancheta în curs de desfășurare a DoJ adaugă incertitudine și orice concluzie negativă ar putea afecta sentimentul investitorilor.

În plus, recuperarea marjei va fi esențială pentru susținerea profitabilității pe termen lung, mai ales pe măsură ce concurența în spațiul serverelor AI se intensifică.

Creșterea costurilor operaționale, în special în cercetare și dezvoltare, poate afecta, de asemenea, marjele pe termen scurt.

În ciuda acestor provocări, perspectiva generală pentru SMCI rămâne pozitivă.

Capacitatea companiei de a inova și de a se extinde rapid în sectorul AI cu cerere mare, împreună cu evaluarea sa actuală, o face o perspectivă atractivă pentru investitorii pe termen lung.

Pe măsură ce ne referim acum la perspectivele tehnice pentru SMCI, să examinăm modul în care mișcările și modelele recente ale prețurilor se aliniază cu traiectoria de creștere mai largă a companiei.

Sprijin pe termen scurt deținerea stocului

Deși acțiunile SMCI au scăzut considerabil de când a atins maximul istoric aproape de 123 de dolari la începutul lunii martie a acestui an, în ultimele săptămâni a găsit un sprijin aproape de 37,5 dolari, ceea ce este un semn bun pentru tauri.

Sursa: TradingView

Atâta timp cât acest nivel de suport se menține, stocul SMCI are potențialul de a reveni la niveluri mult mai ridicate.

Prin urmare, investitorii care doresc să inițieze o nouă poziție lungă pot face acest lucru la nivelurile actuale de aproape 45 USD, cu un stop loss de 36,8 USD.

Comercianții pe termen scurt care continuă să rămână ursori pe acțiuni trebuie să se abțină de la a-l scurta acum, când acesta a scăzut deja semnificativ și găsește sprijin la niveluri inferioare.

O nouă poziție scurtă trebuie luată în considerare numai dacă stocul oferă o închidere zilnică sub 37,5 USD.