Wolfe Research îl retrogradează pe Otis: stocul de lift se îndreaptă în jos?

Pe 8 octombrie, acțiunile Otis Worldwide Corp (NYSE: OTIS) au scăzut cu 4% la tranzacționare timpurie, după ce Wolfe Research a retrogradat acțiunile de la „depășire” la „performanță similară”.

Producătorul de lifturi și scări rulante, care a câștigat aproximativ 16% până în prezent, s-a confruntat cu îngrijorarea investitorilor în urma perspectivei prudente a analistului.

Preocupări cu privire la expunerea Chinei

Wolfe Research și-a exprimat incertitudinea cu privire la eficacitatea măsurilor recente de stimulare din China, o piață care probabil contribuie cu 14-15% din vânzările estimate ale Otis în 2024 și cu aproximativ 10% din câștigurile sale pe acțiune.

Având în vedere rolul semnificativ al Chinei în performanța companiei, potențiala stabilizare a sectorului său imobiliar este crucială.

Cu toate acestea, Wolfe Research a sugerat că este dificil să se prezică modul în care aceste măsuri vor influența piața și continuă să prevadă presiunile asupra prețurilor și marjelor pentru Otis în 2025.

Acțiuni Otis: analiștii ajustează estimările

Reducerea are loc în momentul în care toți cei șase analiști care acoperă Otis și-au revizuit estimările de câștig în scădere în ultimele 90 de zile.

Pentru următorul trimestru al treilea, consensul estimează câștiguri pe acțiune de 0,91 USD la venituri de 3,58 miliarde USD, puțin mai mari decât cele 3,52 miliarde USD raportate în același trimestru al anului trecut, dar egal cu EPS-ul anului anterior.

Această atitudine prudentă reflectă preocupările în curs privind condițiile economice globale și impactul acestora asupra performanței companiei.

În al doilea trimestru, Otis a raportat venituri de 3,6 miliarde de dolari, o scădere de 3,2% față de an, lipsind așteptările analiștilor cu 130 de milioane de dolari.

În ciuda acestui fapt, compania a obținut un câștig pe acțiune ajustat de 1,06 USD, depășind estimările cu 0,03 USD și marcând o creștere de 15,2% față de anul precedent.

Segmentul de servicii a contribuit cheie, vânzările nete crescând cu 3% și vânzările organice crescând cu 5,1%.

Comenzile de modernizare au crescut cu 14%, iar stocul s-a extins cu 17% la valută constantă, evidențiind cererea puternică de upgrade și întreținere.

Concentrare strategică asupra fluxurilor de venituri recurente

Afacerea de servicii, care furnizează servicii de întreținere și reparații, reprezintă 62% din veniturile Otis și 85% din profitul operațional în prima jumătate a anului 2024.

Portofoliul de întreținere a crescut cu 4,2%, reflectând accentul strategic al companiei pe construirea de fluxuri de venituri recurente.

În schimb, segmentul de echipamente noi s-a confruntat cu provocări, vânzările nete scăzând cu 11,4% din cauza scăderii cererii în China și Americi, parțial compensată de creșterea în regiunile Asia-Pacific și EMEA.

Otis și-a majorat orientarea EPS ajustată pentru întregul an la între 3,85 USD și 3,90 USD, în creștere față de estimarea anterioară, demonstrând încrederea în strategia sa operațională.

Compania se așteaptă ca vânzările de servicii organice să crească cu 6% până la 7%, recunoscând în același timp o scădere cu o singură cifră a vânzărilor organice de echipamente noi.

Conducerea a evidențiat succesul programului UpLift, care își propune să realizeze economii de 175 de milioane de dolari până la jumătatea anului 2025 prin îmbunătățirea productivității și eficiența costurilor.

Acțiuni Otis: generare puternică de numerar

Fluxul de numerar liber robust al companiei permite randamente semnificative pentru acționari. În al doilea trimestru, Otis a generat un flux de numerar liber ajustat de 353 milioane USD și a executat răscumpărări de acțiuni de 300 milioane USD.

Pentru întregul an, compania intenționează să răscumpere aproximativ 1 miliard de dolari în acțiuni, față de 800 de milioane de dolari în 2023.

În plus, Otis și-a majorat dividendul cu 14,7% în aprilie, ducând randamentul dividendelor la aproximativ 1,6%.

De la spin-off în 2020, dividendul a crescut cu 95%, reflectând o rată de creștere anuală compusă de 18%.

În timp ce Otis a demonstrat rezistență prin strategia sa bazată pe servicii și prin eficiența operațională, următorul pas în înțelegerea viitorului său constă în analiza modului în care condițiile pieței și sentimentul investitorilor modelează traiectoria acțiunii.

Să aruncăm o privire mai atentă la ceea ce sugerează graficele pentru mișcarea prețurilor lui Otis în viitor.

Acțiunile Otis: rămâne un impuls puternic ascendent

Acțiunile Otis au cunoscut o creștere puternică de la sfârșitul lunii octombrie, deoarece acum se tranzacționează aproape de maximele lor istorice. Cei puternici continuă să arate un impuls puternic în graficele pe termen lung și mediu.

Sursa: TradingView
Deși mișcarea de astăzi a slăbit-o puțin pe graficele pe termen scurt, poate fi o retragere temporară.

Prin urmare, comercianții pe termen scurt nu ar trebui să o considere o oportunitate de a iniția o nouă poziție scurtă.

O poziție scurtă trebuie luată în considerare numai în cazul în care stocul scade sub cel mai recent swing aproape de 94 USD.

Investitorii care sunt optimisti cu compania, dar nu au cumpărat încă acțiunile, ar trebui să-l cumpere în timpul retragerilor dacă reușește să coboare la niveluri sub 96 USD.