Prima NAV a MicroStrategy atinge cel mai înalt nivel din 2021, deoarece BTC scade cu 16%

MicroStrategy Inc. (MSTR) și-a înregistrat o creștere a primei valorii activelor nete (NAV) la cel mai înalt nivel din februarie 2021, în ciuda scăderii continue a prețului Bitcoin.

Prima NAV, care reflectă valoarea de piață a acțiunilor MicroStrategy în raport cu deținerile sale Bitcoin, a crescut la 2,5 ori, potrivit datelor recente.

La momentul scrierii acestui articol, capitalizarea de piață a MicroStrategy se ridică la aproximativ 37,14 miliarde USD, în timp ce deținerile sale de Bitcoin - în valoare totală de 252.220 BTC - sunt evaluate la 15,1 miliarde USD.

Această creștere a primei a persistat chiar dacă Bitcoin (BTC) a scăzut cu 16% pe parcursul anului.

Acțiunile MicroStrategy depășesc Bitcoin în 2024

În timp ce Bitcoin s-a luptat, acțiunile MicroStrategy au crescut în 2024. De la lansarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) Bitcoin în ianuarie, acțiunile MicroStrategy au crescut cu peste 240%, atingând un maxim istoric pe 8 octombrie.

În schimb, Bitcoin a scăzut cu 16% de la vârful din martie, arătând o divergență clară în performanță între cele două active.

În prezent, acțiunile MicroStrategy se tranzacționează la prețul de 0,0030 ori mai mare decât prețul Bitcoin, cel mai mare raport de când compania a început să dețină Bitcoin în bilanțul său în 2020. Investitorii par din ce în ce mai atrași de acțiuni, văzându-l ca o modalitate de a obține randamente care depășesc Bitcoin însuși. .

Sursa: CoinDesk

Strategia agresivă de achiziție de Bitcoin a MicroStrategy

Creșterea primei MicroStrategy este în mare măsură determinată de strategia sa agresivă de a achiziționa Bitcoin atât prin finanțare prin datorii, cât și prin finanțare prin capitaluri proprii.

De când a adoptat Bitcoin ca un activ cheie al bilanțului în august 2020, compania și-a crescut constant deținerile, folosind adesea oferte de acțiuni la piață (ATM) și note convertibile senior pentru a strânge capital.

Sursa: CoinDesk

Această strategie i-a permis MicroStrategy să-și sporească semnificativ deținerile de Bitcoin per acțiune. În prezent, fiecare acțiune reprezintă aproximativ 0,0012 Bitcoin.

În ciuda riscului de diluare a acționarilor, compania a reușit să-și crească stocul Bitcoin mai repede decât rata de diluare, menținând o poziție favorabilă pentru acționari.

Sursa: CoinDesk

Randamentul Bitcoin al MicroStrategy continuă să crească

O măsură cheie pentru MicroStrategy este „Bitcoin Yield”, care măsoară variația procentuală trimestrială a raportului dintre deținerile Bitcoin și acțiunile diluate în circulație.

În al doilea trimestru al anului 2024, această măsură a crescut la 5,1%, în creștere de la 4,4% în trimestrul precedent, evidențiind capacitatea companiei de a-și crește deținerile Bitcoin în ciuda volatilității pieței.

Atâta timp cât MicroStrategy menține această strategie de acumulare agresivă, prima sa de preț a acțiunilor în raport cu deținerile sale Bitcoin ar putea continua să se extindă. Investitorii pot vedea stocul ca pe o modalitate cu efect de pârghie de a obține expunere la mișcările prețurilor Bitcoin.

Viitorul primei Bitcoin de la MicroStrategy

Având în vedere palmaresul Bitcoin pentru a spori valoarea pentru acționari, este probabil ca prima NAV a MicroStrategy să rămână ridicată în viitorul previzibil.

Dacă prețurile Bitcoin își revin sau cererea pentru acțiuni rămâne puternică, raportul dintre capitalizarea de piață a companiei și deținerile sale Bitcoin ar putea atinge noi maxime.

Cu toate acestea, riscurile persistă. O scădere prelungită a prețurilor Bitcoin sau o presiune financiară din cauza datoriilor semnificative a MicroStrategy ar putea reprezenta provocări.

Cu toate acestea, abordarea unică a companiei de a echilibra achiziția Bitcoin cu randamentul acționarilor o face o opțiune atractivă pentru investitorii care caută expunere indirectă la Bitcoin fără a deține în mod direct criptomoneda.