Acțiunile tulburate ale Victoria's Secret ar putea crește cu 72%

Acțiunile Victoria's Secret (VSCO) s-au stabilizat în ultimele săptămâni, pe măsură ce investitorii se concentrează asupra recentei tranziții de conducere și a redresării în curs. După ce a scăzut la 13,58 USD în octombrie anul trecut, acțiunile au revenit la 26,05 USD.

Înger căzut

Victoria's Secret a devenit unul dintre cei mai buni îngeri căzuți din industria retailului. O companie care a fost cândva un brand iubit în ultimele decenii și-a pierdut strălucirea pe măsură ce au apărut mărci mai noi.

Cererea pentru produsele sale a scăzut de-a lungul anilor. Acest lucru se datorează parțial concurenței în creștere din industrie și a părerii că firma a devenit trezită.

Veniturile anuale ale Victoria's Secret au fost într-o tendință descendentă în ultimii câțiva ani. A atins un vârf de 7,5 miliarde de dolari în 2020, iar apoi a scăzut la 6,18 miliarde de dolari în ultimul an financiar.

Profiturile sale anuale s-au redus, de asemenea, de la peste 646 de milioane de dolari în 2021 la 109 de milioane de dolari, tendință care ar putea continua și în următorii ani.

Prin urmare, compania speră că Hillary Super, un veteran în industria de retail, va ajuta să-și transforme afacerea. Înainte de VSCO, ea a fost Savage X Fenty, unul dintre cele mai populare mărci în rândul tinerilor.

Ea a fost și CEO-ul Anthropologie Group, o companie deținută de Urban Outfitters. Ea este creditată pentru că a transformat marca într-unul dintre cei mai buni performeri din industrie.

Super a avut, de asemenea, experiență în alte mărci populare precum Guess?, American Eagle, Gap și Ann Taylor.

Strategia ei este să ajute la creșterea mărcilor companiei precum Victoria's Secret și PINK. De asemenea, se așteaptă să se concentreze în continuare pe structura costurilor pentru a se concentra pe profitabilitatea acesteia. De asemenea, compania va continua să-și gestioneze numărul de magazine, prin închiderea magazinelor subperformante și deschiderea unor noi.

Pentru a fi corect: Victoria's Secret nu este singurul retailer de specialitate care se luptă în Statele Unite. În industria sănătății, companii precumCVS Health și Walgreens Boots Alliance se prăbușesc, stocurile lor scăzând cu peste 30% în acest an.

În mod similar, Ulta Beauty, un jucător de top în industria frumuseții, s-a prăbușit puternic. Magazinele în dolari precum Dollar Tree și Dollar General sunt unele dintre cele mai proaste performanțe în indicele S&P 500 în acest an.

Afacerea Victoria's Secret nu merge bine

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că afacerea lui Victoria's Secret nu mergea bine, vânzările au continuat să scadă.

Veniturile din cele trei săptămâni până la 3 august au scăzut la 1,41 miliarde USD, în scădere de la 1,42 miliarde USD în aceeași perioadă a anului trecut.

Pe partea pozitivă, structura sa îmbunătățită a costurilor a însemnat că valorile sale de profitabilitate au fost relativ bune. Venitul său net a crescut de la 19,4 milioane USD la 31,08 milioane USD.

Orientarea sa pentru al treilea trimestru a fost că veniturile vor crește cu o singură cifră. Analiştii se aşteaptă ca cifra reală să fie de 1,29 miliarde de dolari.

Pierderea operațională ajustată va fi între 40 și 60 de milioane de dolari, în timp ce profitul operațional anual va fi între 275 și 300 de milioane de dolari.

Probleme de evaluare și datorii

O preocupare cheie despre Victoria's Secret este că are datorii substanțiale și un rating de credit slab. Moody's și S&P Global au o perspectivă negativă, ceea ce îi crește riscul de credit.

Aceste probleme de credit se datorează datoriilor sale substanțiale lungi. Are 1,1 miliarde de dolari în datorii pe termen lung și 1,4 miliarde de dolari în datorii de leasing operațional pe termen lung. Unele dintre aceste scadențe vor veni în 2025 până în 2028.

Victoria's Secret se confruntă, de asemenea, cu provocări substanțiale din cauza concurenței în creștere din industrie. De exemplu, afacerea Savage x Fenty a lui Rihanna a primit o evaluare de peste 1 miliard de dolari pe măsură ce vânzările sale au crescut.

Skims a lui Kim Kardashian a primit o evaluare de 4 miliarde de dolari, în timp ce brandul Aerie al lui American Eagle a continuat să crească.

Pe partea pozitivă, există semne că afacerea Victoria's Secret nu este foarte supraevaluată, deoarece are un raport P/E forward de 14, mai mic decât media industriei de 19.

Valoarea EV la EBITDA a Victoria's Secret de 8,73 este mai mică decât media industriei de 10. Această evaluare ieftină se datorează preocupărilor continue cu privire la afacerile companiei pe termen lung.

Analiza stocurilor Victoria's Secret

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor VSCO a scăzut la 13,58 USD în octombrie anul trecut și a revenit la 28 USD. A depășit estimarea medie a analiștilor la 24,12 USD.

Acțiunile s-au deplasat peste mediile mobile pe 50 și 100 de zile (EMA). Există semne că a format un model de diagramă cu dublu fund, un semn popular de inversare.

Prin urmare, perspectiva acțiunii este neutră, cu o tendință de urcare pentru moment. Mai multe avantaje vor fi confirmate dacă se deplasează deasupra decolteului dublu de jos la 30,8 USD. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea urca până la punctul de retragere de 50% la 44 USD, care este aproximativ 72% față de nivelul actual.