USD, EUR, GBP, TRY: revenirea lirei turcești nu poate fi exclusă?

Lira turcească s-a consolidat ușor în ultimele săptămâni, pe măsură ce economia țării s-a îmbunătățit, ajutată de sectorul turismului robust. Rata de schimb GBP/TRY sa retras de la maximul până în prezent de 45,97 la 44,70.

În mod similar, perechea EUR/TRY a scăzut de la 38,57 la 37,30, în timp ce cursul USD/TRY a scăzut ușor de la 34,40 la 34,37.

Creșterea economică a Turciei

Există semne că economia turcă merge bine, ajutată de sectorul turismului robust. Datele recente arată că turiştii ţării au crescut cu 15% în trimestrul II, iar tendinţa a continuat. Sosirile de turiști au crescut la un nivel record în iulie.

Turiștii profită de locurile istorice și frumoase ale Turciei și de moneda locală slabă.

O monedă mai slabă face mai ușor pentru străini să cheltuiască în țară. Provocarea este însă că multe companii din Turcia își taxează clienții în valute străine precum dolarul american și euro.

Guvernul speră că sectorul turismului va avea mai mulți bani în acest an. Anul trecut, sectorul a crescut cu 16,9%, aducând peste 54,3 miliarde de dolari, o sumă substanțială pentru o țară cu un PIB de aproape 1 trilion de dolari.

Cu toate acestea, în timp ce sectorul serviciilor este în plină expansiune, principala preocupare este industria prelucrătoare. Acest sector ar trebui să meargă bine din cauza monedei locale mai slabe. Datele publicate la începutul acestei luni au arătat că PMI-ul de producție a scăzut la 44,30 în septembrie de la un vârf de 50,3 la începutul acestui an.

Între timp, există semne că situația inflației din țară se îmbunătățește. Datele agenției de statistică au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 51,97% în septembrie la 49,38% în octombrie. Acesta a scăzut după ce a ajuns la 75% în urmă cu câteva luni.

Analiștii se așteaptă ca tendința să continue dacă banca centrală nu își schimbă tonul și nu începe să reducă prematur ratele dobânzilor. Celălalt risc este ca inflația serviciilor să rămână mai ridicată pentru mai mult timp.

Între timp, datele recente au arătat că soldul contului curent al țării s-a îmbunătățit în august, deoarece țara a înregistrat un excedent de 4,3 miliarde de dolari. Deficitul rulant pe 12 luni, urmărit îndeaproape, sa redus la aproximativ 0,9% din PIB. S-a situat la 11,3 miliarde de dolari, cea mai mică valoare din ultimii doi ani.

Decizia privind rata dobânzii CBRT

Următorul catalizator important pentru USD/TRY, EUR/TRY și GBP/TRY va fi decizia Băncii Centrale a Republicii Turcia (CBRT) privind rata dobânzii de joi.

Analiștii, pe baza ghidurilor anterioare, se așteaptă ca banca să mențină ratele dobânzilor la 50%, unde au fost în ultimele luni.

Banca va sugera probabil că ratele vor rămâne la un nivel ridicat pentru o perioadă până când inflația arată că este în scădere.

Analiştii se aşteaptă ca CBRT să decidă să reducă ratele la şedinţa din decembrie sau la începutul anului viitor. Situația ideală este aceea în care banca menține ratele constante mai mult timp, o mișcare care va face lira mai atractivă decât este astăzi.

Scenariul actual favorizează lira decât alte valute precum euro și lira sterlină, deoarece investiția în active turcești oferă un randament pozitiv.

Analiza EUR/TRY

Cursul de schimb euro la TRY va reacționa, de asemenea, la viitoarea decizie a Băncii Centrale Europene. Analistii se asteapta ca banca va continua sa reduca ratele dobanzilor pentru a stimula economia.

Această reducere va duce la o oportunitate îmbunătățită de carry trade. Un carry trade are loc atunci când investitorii împrumută o monedă cu dobândă scăzută pentru a investi într-una cu randament mai mare.

Pe graficul zilnic, perechea EUR/TRY a format un model grafic dublu de sus la 38,35. De asemenea, s-a mutat sub decolteu la 37.30, cel mai scăzut punct pe 11 septembrie. EUR/TRY a depășit media mobilă de 50 de zile.

Perechea s-a mutat ușor sub media mobilă pe 50 de zile, în timp ce MACD a indicat în jos. Prin urmare, perechea poate continua să scadă, deoarece vânzătorii vizează suportul cheie la 36.

Perechea GBP/TRY va replica performanța euro, ceea ce înseamnă că ar putea scădea la suport la 44.

Analiza tehnică USD/TRY

Rata de schimb USD/TRY a atins vârful la 34,30, unde s-a chinuit să scadă sub în ultimele câteva luni. A rămas peste media mobilă pe 50 de zile.

Cel mai important, MACD și indicele de forță relativă au format un model grafic de divergență de urs.

Prin urmare, o combinație între un vârf puternic la 34.30 și modelele de divergență înseamnă că perechea USD/TRY poate avea o mare erupție de urs. Dacă se întâmplă acest lucru, perechea va scădea probabil și va retesta nivelul de suport crucial la 34. Această viziune va fi confirmată dacă perechea scade sub media mobilă de 50 de zile la 33,87. Va deveni invalid dacă depășește nivelul cheie de rezistență la 34.30.