Acțiunile Kinder Morgan sunt în creștere: poate continua raliul?

Prețul acțiunilor Kinder Morgan (KMI) se aprinde pe toți cilindrii. A crescut în ultimele nouă luni consecutive, ajungând la cel mai înalt punct înregistrat.

A crescut cu 255,91% față de cel mai scăzut punct din 2020, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 55,4 miliarde de dolari.

În timp ce performanța lui Kinder Morgan a fost una excelentă, a rămas în urma altor companii populare din industrie, cum ar fi Energy Transfer, ONEOK și The Williams Companies, după cum se arată mai jos.

Antecedentele companiei

Kinder Morgan este un jucător important în sectorul energetic, unde asigură infrastructura necesară transportului, stocării și procesării țițeiului și gazelor naturale.

Este un Master Limited Partnership (MLP) care operează 82.000 de mile de conducte, 139 de terminale și 702 Bcf de capacitate de stocare a gazelor naturale.

Afacerea Kinder Morgan a crescut atât organic, cât și prin achiziții. De exemplu, a achiziționat proiectul conductei STX Midstream pentru peste 1,8 miliarde USD în 2023. A cheltuit, de asemenea, 267 milioane USD pentru extinderea instalațiilor de compresie din sistemul TGP.

Celelalte achiziții mari ale sale au fost El Paso Corporation (38 de miliarde de dolari) în 2012, Southern Natural Gas (4,15 miliarde de dolari) în 2016 și Hilland Partners în 2015.

Kinder Morgan și alte companii MLP au trei avantaje principale. În primul rând, aceștia operează într-o industrie cu bariere uriașe la intrare, ceea ce înseamnă că nicio companie nouă nu va intra în afacere.

Aceste bariere au devenit mai comune acum că activiștii de mediu au rezistat mai multor conducte din SUA.

În al doilea rând, Kinder Morgan se concentrează pe modelul de afaceri de transport și stocare a energiei stabil, bazat pe taxe. Acest model asigură că compania generează venituri indiferent de prețurile petrolului și gazelor. Drept urmare, s-a descurcat bine, chiar dacă prețurile gazelor naturale au continuat să scadă recent.

În plus, cererea de petrol și gaze va continua să crească, chiar dacă SUA și alte țări s-au concentrat pe decarbonizare. Ca și alte companii americane, a beneficiat de războiul în curs din Ucraina, care a făcut din SUA un jucător important în industria exportului de gaze naturale.

Gazul natural este o parte importantă pentru Kinder Morgan, deoarece reprezintă aproximativ 64% din fluxurile sale totale de numerar libere.

Un catalizator cheie pentru cererea de gaze naturale este industria centrelor de date, care se așteaptă să crească cererea de energie electrică din SUA cu între 2% și 4% anual până în 2030. Mai multe date arată că numărul de retrageri de centrale pe cărbune va continua.

Citiți mai multe: Cumpărați acțiuni Accenture, NextEra Energy, Kinder Morgan, Starbucks: Wells Fargo

Afacerile lui Kinder Morgan merg bine

Prețul acțiunilor KMI s-a descurcat bine după ce compania a publicat rezultate financiare puternice săptămâna trecută.

Aceste rezultate au arătat că câștigurile sale pe acțiune au crescut cu 17%, până la 28 de cenți. Fluxul său de numerar distribuibil pe acțiune urmărit îndeaproape a rămas la 49 de cenți.

EBITDA ajustat al Kinder Morgan a crescut cu 2% în ultimul trimestru, la 1,88 miliarde USD. Cel mai important, are un număr substanțial de proiecte în așteptare de 5,1 miliarde de dolari, o realizare notabilă, deoarece a pus online proiecte în valoare de 484 de milioane de dolari.

Kinder Morgan se așteaptă ca afacerea sa va continua să meargă bine în ultimul trimestru al anului. Acesta vede ca venitul net crește la 2,7 miliarde de dolari.

Analiștii se așteaptă ca veniturile Kinder Morgan pentru trimestrul respectiv să fie de 4,15 miliarde de dolari, o creștere cu 4,80% față de aceeași perioadă din 2023. Pentru anul, veniturile sale vor ajunge la 15,62 miliarde de dolari, mai mari decât cele de 15,62 miliarde de dolari de anul trecut.

Citește mai mult: Kinder Morgan vs Enbridge: Care este un stoc mai bun de cumpărat?

Evaluarea considerabilă a KMI

O preocupare cheie pentru Kinder Morgan este că afacerea sa a devenit foarte supraevaluată. Se tranzacționează la un raport forward preț-câștiguri de 21,5, care este cu câteva puncte peste multiplu forward al indicelui S&P 500 de 21,0.

Acesta este un multiplu considerabil pentru o companie a cărei creștere a veniturilor nu este atât de puternică. Analiştii citează câţiva factori pentru această evaluare. În primul rând, este o companie cu randament ridicat, care plătește aproximativ 4,61% din venituri.

Kinder Morgan a anunțat răscumpărări și dividende uriașe și a returnat investitorilor aproximativ 41% din capitalizarea pieței din 2016.

Provocarea, însă, este că industria energetică tinde să fie foarte ciclică, ceea ce înseamnă că creșterea puternică a acțiunilor ar putea începe să se inverseze în lunile următoare.

Analiza stocului Kinder Morgan

Graficul KMI de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor KMI a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele câteva luni.

A depășit nivelul important de rezistență la 17,31 USD, cea mai mare oscilație între iunie 2022 și ianuarie 2024. Aceasta a fost partea superioară a modelului grafic triunghi ascendent.

Acțiunea a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA), ceea ce înseamnă că taurii sunt în control pentru moment.

De asemenea, indicele direcțional mediu (ADX) a crescut la 35, ceea ce înseamnă că puterea este puternică. Indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat în punctul de supracumpărare, în timp ce oscilatorul procentual al prețului (PPO) a crescut.

Prin urmare, în timp ce acțiunile au mai multe avantaje, există riscul ca acesta să se retragă și să retesteze suportul cheie la 17,31 USD.