Analiza stocului Luckin Coffee: Cotti Coffee este o mare amenințare?

Prețul acțiunilor Luckin Coffee (LKNCY) a scăzut în ultimele zile, trecând de la maximul din această lună de 28,80 USD la 23,35 USD. A scăzut cu aproximativ 40% față de cel mai înalt nivel din 2023 și este cu 54% sub maximul din 2019.

Cotti Coffee este o mare amenințare

Luckin Coffee este un lanț de cafea din China, care a avut o creștere spectaculoasă în ultimii câțiva ani.

S-a mutat de la doar câteva sute de magazine în urmă cu câteva luni la peste 20.000 dintre ele în prezent, ajutată de modelul său de franciză.

Provocarea este însă că sectorul devine extrem de competitiv, alimentat de multe magazine locale și internaționale.

Starbucks, cel mai mare lanț de cafea din lume, este una dintre cele mai mari amenințări ale sale. Are un brand global bine-recunoscut și peste 6.000 de magazine în țară. Speră să ajungă în cele din urmă la 9.000 de magazine în China până în 2025.

Cea mai mare amenințare pentru Luckin Coffee este însă o companie cunoscută sub numele de Cotti Coffee, un lanț care a fost început în 2022 de foștii săi angajați.

Cotti a câștigat mai multă popularitate în 2022, când a devenit un mare sponsor al echipei naționale a Argentinei la Cupa Mondială.

La mai puțin de trei ani mai târziu, compania a deschis 10.000 de magazine urmând strategia Luckin Coffee. A obținut un succes substanțial concentrându-se pe calitatea magazinelor sale, pe inovații substanțiale și pe costuri reduse. De asemenea, compania a cheltuit foarte mult în marketing.

Luckin se confruntă, de asemenea, cu mai multă concurență din partea companiilor precum Tim Hortons China, Costa Coffee, Nowwa Coffee și Coffee Box.

În plus, există o concurență în creștere din partea companiilor de ceai populare precum Tenfu Group, Nayuki, Heytea și Master Kong.

O provocare cheie pentru aceste companii este că concurența crește într-un moment în care economia chineză nu merge prea bine. Într-o declarație de marți, FMI a retrogradat PIB-ul Chinei estimează 4,8% chiar și după ce Beijingul a anunțat măsuri majore de stimulare.

Citește mai mult: Starbucks primește un apel de vânzare rar, în ciuda schimbării de conducere

Concurență și prețuri

Cele mai recente venituri au arătat că afacerea lui Luckin Coffee mergea bine, chiar dacă au rămas preocupările legate de prețuri.

Veniturile sale au crescut cu 35,5% la 8,4 miliarde RMB în ultimul trimestru, ajutate de o creștere mare a numărului de magazine. Firma a adăugat 1.371 de magazine pe parcursul trimestrului, un număr impresionant. 13.000 dintre magazinele sale sunt autonome, în timp ce 6.900 dintre ele sunt francize.

Rezultatele au mai arătat că compania începea să-și dezvolte afacerile în afara Chinei, unde are acum 37 de magazine.

Veniturile din magazinele sale de parteneriat au crescut de la 778 milioane RMB în T2'22 la 1,85 miliarde RMB în T2'24, în timp ce veniturile sale autonome au crescut de la 2,4 miliarde RMB la 6,27 miliarde RMB.

Cel mai important, Luckin Coffee vede mai mulți clienți în magazinele sale. A deservit 69,7 milioane de clienți în ultimul trimestru, în creștere față de 43,1 milioane cu un an mai devreme.

Cu toate acestea, această creștere se datorează parțial promoțiilor și strategiei sale de prețuri. Această opinie a fost confirmată de scăderea bruscă a marjelor operaționale, care au trecut de la 18,9% în T2'23 la 12,5% în trimestrul respectiv.

Presiunea asupra prețurilor va continua probabil în lunile următoare, pe măsură ce concurența din țară crește. În plus, compania se va confrunta cu presiunile prețurilor mai mari la cafea la nivel global.

Din fericire, Luckin Coffee are un bilanț solid pe măsură ce trece printr-o perioadă dificilă. S-a încheiat ultimul trimestru cu 493 de milioane de dolari în numerar și investiții pe termen scurt.

Citește mai mult: Acțiunile Luckin Coffee sunt încă în pericol, pe măsură ce creșterea veniturilor se accelerează

Analiza stocului Luckin Coffee

Graficul Luckin Coffee de la TradingView

Luckin Coffee este un brand bun care a crescut substanțial în ultimii ani. Această creștere ar putea continua dacă Donald Trump va câștiga președinția, deoarece va duce la un război comercial cu China.

O consecință a acestui fapt este că unii oameni din China își vor îmbrățișa pălăria naționalistă și vor trece de la Starbucks la mărci locale precum Luckin și Cotti.

De asemenea, compania are mai mult spațiu pentru a crește la nivel internațional, în special în țări precum Europa, Asia și America de Sud.

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Luckin Coffee a atins vârful la 28,82 USD după ce China a anunțat un pachet mare de stimulente. Acum sa retras, în conformitate cu alte companii chineze precum Alibaba și JD.com.

Acțiunile au scăzut sub punctul de retrasare Fibonacci de 38,2%. De asemenea, s-a mutat sub suportul cheie la 23,91 USD, cel mai înalt punct pe 20 iunie și decolteul modelului cu dublu fund.

Pe partea pozitivă, acțiunile s-au deplasat peste mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA).

Prin urmare, stocul va reveni probabil în următoarele câteva săptămâni, deoarece taurii vizează punctul cheie de rezistență la 28,82 USD, cel mai ridicat punct din această lună. O mișcare peste acest nivel va indica mai multe câștiguri pe termen lung.