Fondul de avere de 1,8 trilioane de dolari din Norvegia este îngrijorat de riscul pieței de valori, ar trebui să fii și tu?

Norges Bank Investment Management (NBIM), care supraveghează fondul suveran de investiții în valoare de 1,8 trilioane de dolari al Norvegiei, trage alarma cu privire la potențialele riscuri de scădere pe piața globală de valori.

Incertitudinea sporită în jurul condițiilor economice a determinat NBIM să mențină o abordare prudentă, în ciuda faptului că s-a menținut la alocarea obișnuită de 70% în acțiuni și 30% în obligațiuni.

Trond Grande, CEO adjunct al NBIM, a subliniat importanța realismului în mediul actual de piață, avertizând că riscurile rămân ridicate pentru lunile următoare.

Provocările globale cântăresc atitudinea prudentă a NBIM

Necazul NBIM provine din multiple provocări globale.

Viitoarele alegeri prezidențiale din SUA adaugă incertitudine politică, în timp ce eforturile Chinei de a-și revigora economia prin măsuri de stimulare rămân incerte. Între timp, Europa se confruntă cu îngrijorări legate de „creșterea stagnantă” care ar putea împiedica impulsul economic.

Acești factori, combinați cu posibilitatea de turbulență a pieței, au determinat fondul să se pregătească pentru potențiale scăderi ale pieței de valori.

În ciuda acestei precauții, NBIM nu și-a modificat semnificativ alocarea strategică a activelor, aderând la filozofia sa de investiții pe termen lung.

Fondul de avere al Norvegiei

Înființat în anii 1990, fondul suveran de avere al Norvegiei a devenit cel mai mare din lume, aducând venituri din petrol și gaze pentru investiții globale.

Fondul deține participații în peste 8.760 de companii din 71 de țări, portofoliul său de acțiuni obținând randamente de peste 100% în ultimii cinci ani.

Cu toate acestea, chiar și cu această performanță robustă, conducerea NBIM rămâne atentă la evoluția dinamicii pieței.

Grande a menționat că amploarea creșterii fondului necesită vigilență, mai ales că condițiile economice globale rămân imprevizibile.

Riscurile bursiere apar după randamentul de 4,4% din T3 pentru fondul norvegian

Cea mai recentă precauție a NBIM vine în urma rezultatelor sale din trimestrul al treilea, care au arătat o rentabilitate de 4,4%, echivalentul unui profit de 835 de miliarde de coroane norvegiene (76,1 miliarde de dolari).

Performanța, deși puternică, a fost ușor în decalaj față de indicele de referință al fondului, determinată de câștigurile pieței de acțiuni pe măsură ce ratele dobânzilor au scăzut.

Rezultatele fondului de investiții reflectă o tendință mai largă în rândul băncilor centrale, care au relaxat recent politicile monetare ca răspuns la o inflație mai scăzută din economiile cu venituri mari.

Cu toate acestea, riscurile care se profilează au ridicat îngrijorări cu privire la sustenabilitatea unor astfel de câștiguri.

FMI avertizează asupra riscurilor globale crescute, în ciuda progresului inflației

Fondul Monetar Internațional (FMI) a subliniat recent că, deși progresul împotriva inflației globale este notabil, riscurile de scădere „domină acum perspectivele”.

Acest lucru se aliniază cu perspectiva NBIM, în care incertitudinea asupra direcției pieței a devenit un aspect cheie.

Având în vedere provocările economice care variază de la inflația persistentă în unele regiuni până la tensiuni geopolitice, mediul pentru investitorii globali rămâne plin de riscuri care ar putea scădea performanța pieței.

Provocările economice din SUA și încetinirea vitezei din China se adaugă riscurilor globale

Alți experți financiari fac ecou precauția NBIM. Eric Johnston, strateg șef de acțiuni și macro-strategie la Cantor Fitzgerald, a subliniat trei provocări critice pentru economia SUA pe termen scurt: scăderea economiilor consumatorilor, prețurile încăpățânat de ridicate și politicile monetare restrictive ale Rezervei Federale.

Johnston a remarcat, de asemenea, impactul încetinirii Chinei, care reprezintă 17% din PIB-ul global, ca un factor semnificativ care cântărește pe piață.

Acest context economic mai larg subliniază de ce NBIM și alți investitori rămân feriți de perspectivele de pe piața de valori.