Prețul acțiunilor Pinterest aprofundare: cumpărați sau vindeți înainte de câștiguri?

Acțiunile Pinterest (PINS) au rămas supuse unei presiuni intense în acest an, deoarece investitorii au rămas îngrijorați de traiectoria afacerii sale și de încetinirea creșterii utilizatorilor. S-a retras cu 12% anul acesta, pe măsură ce indicii bursieri americani, precum NASDAQ 100 și S&P 500, au ajuns la maximele lor istorice.

De asemenea, Pinterest a depășit semnificativ Meta Platforms, o companie a cărei evaluare a urcat la peste 1,4 trilioane de dolari. Capitalizarea sa de piață a scăzut la 22 de miliarde de dolari, în scădere de la maximul istoric de peste 53 de miliarde de dolari.

Încetinirea creșterii și a concurenței

Pinterest este unul dintre cei mai mari jucători din industria rețelelor sociale, cu aproximativ 500 de milioane de utilizatori la nivel global. Majoritatea utilizatorilor săi sunt femei din generația Z, care reprezintă aproximativ 40% din ecosistemul său.

A devenit un jucător de top la intersecția dintre căutare, social și comerț. Apoi câștigă bani prin diverse forme de publicitate, care includ videoclipuri, cumpărături, carusele, colecții și reclame interactive.

Provocarea, totuși, pentru Pinterest este că veniturile și creșterea utilizatorilor au încetinit în ultimii câțiva ani. În plus, industria rețelelor sociale a devenit foarte competitivă din partea unor companii precum Snap, TikTok, Google și Meta Platforms.

Această creștere încetinită poate fi observată în tendințele sale de venituri. Veniturile sale anuale au fost de 3,05 miliarde de dolari în 2023, o mică creștere față de cele 2,8 miliarde de dolari pe care le-a făcut cu un an mai devreme. Creșterea anticipată a veniturilor sale este de aproximativ 14%, comparativ cu 17% a lui Meta.

Cele mai recente rezultate financiare arată că afacerile Pinterest s-au îmbunătățit modest în ultimul trimestru. Veniturile sale au crescut cu 21%, ajutate de restul lumii, care a crescut cu 32%, și de Europa, care a avut o creștere de 25%.

De asemenea, Pinterest a continuat să adauge mai mulți utilizatori, numărul de utilizatori activi lunari (MAU) crescând cu 12%. Cea mai mare parte a acestei creșteri a venit din restul lumii (17%) și din Europa (9%).

SUA și Canada, cea mai profitabilă piață a sa a crescut cu doar 3% în timpul trimestrului. Acest lucru este notabil, deoarece un client mediu din SUA aduce 6,85 USD, în timp ce același client din Europa și RoW aduce 1,03 USD și 0,13 USD.

Citește mai mult: stocul Pinterest reduce cu 20% din câștigurile din Q4

Câștigurile din rețelele sociale înainte

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor Pinterest va fi câștigurile companiilor de rețele sociale de top precum Snap, Google și Meta Platforms.

În majoritatea perioadelor, aceste numere oferă de obicei mai multă culoare despre starea pieței de publicitate.

Deși cele două companii sunt diferite, simt că Snap și Pinterest sunt legate, deoarece utilizatorii lor sunt în mare parte femei din generația Z. Acest lucru este spre deosebire de Meta Platforms, care este o companie mai diversificată.

Analiștii se așteaptă ca veniturile Snap să ajungă la 1,36 miliarde de dolari, o creștere de 34% față de aceeași perioadă a anului trecut. Meta, pe de altă parte, se așteaptă să genereze venituri de 40,29 miliarde de dolari, o creștere cu 20%.

Pinterest își va publica rezultatele trimestriale pe 7 noiembrie. Analiștii se așteaptă ca rezultatele viitoare să arate că veniturile Pinterest au crescut cu 20%, până la 896 de milioane de dolari. Compania este de așteptat să ofere o estimare a veniturilor pentru trimestrul al patrulea de 1,14 miliarde de dolari. Pentru anul, veniturile sale vor crește cu 19%, până la 3,64 miliarde dolari, urmate de 16,9% până la 4,25 miliarde dolari în 2025.

Dacă aceste cifre sunt corecte, înseamnă că Pinterest nu este foarte supraevaluat, deoarece are o capitalizare de piață de peste 22 de miliarde de dolari și acum a început să se concentreze pe profitabilitate.

Pinterest are marje brute de 78,5%, mai mari decât mediana sectorului de 51%. Marja de venit net în ultimele douăsprezece luni (TTM) a fost de 5,75%. Cred că marja de profit va fi egală cu 25% a Meta Platform pe termen lung, deoarece au un model de afaceri similar.

O marjă de profit de 25% pe venituri anuale de 5 miliarde de dolari este de aproximativ 1,25 miliarde de dolari, ceea ce i-ar oferi un multiplu de evaluare estimat de 14. Meta are un raport P/E forward de 26, mai mare decât mediana sectorului de 18.

Analistii sunt optimisti ca actiunile Pinterest sunt subevaluate. Cu acesta tranzacționând la 32,26 USD, estimarea medie este că stocul său va crește la 42,6 USD, cu aproximativ 30% peste nivelul actual.

Cel mai mare risc pentru Pinterest este că va continua probabil să înregistreze o creștere slabă în viitor, pe măsură ce concurența crește.

Citește mai mult: Acțiunile Pinterest ar trebui să fie în valoare de 34 de dolari: Wells Fargo

Analiza prețului acțiunilor Pinterest

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor PINS s-a tranzacționat luni la 32,50 USD, în scădere cu 28% față de cel mai ridicat punct din acest an.

Pinterest a rămas ușor sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

A rămas deasupra liniei de tendință ascendentă, care conectează cel mai scăzut leagăn din iulie a acestui an.

Prin urmare, stocul va rămâne probabil în acest interval pentru o perioadă, în timp ce comercianții își așteaptă câștigurile. Dacă se întâmplă acest lucru, punctul cheie de urmărit va fi la 30 USD, linia de tendință ascendentă fiind afișată în portocaliu. Cu toate acestea, o mișcare peste nivelul cheie de rezistență la 34,40 USD va indica mai multe câștiguri.