Stocurile Rolls-Royce și GE Aviation s-au inversat: s-a încheiat raliul?

Acțiunile GE Aviation (GE) și Rolls-Royce (RR) s-au descurcat bine în ultimii câțiva ani, ajutate de un mediu de afaceri favorabil și de strategiile de redresare ale managementului lor. Acțiunile GE au crescut cu 48% în ultimele douăsprezece luni, în timp ce Rolls-Royce a crescut cu peste 124% în aceeași perioadă.

Mediu de afaceri favorabil

Rolls-Royce și GE Aviation s-au descurcat bine din cauza mediului de afaceri în curs, în special în industria aviației civile.

Companii precum Boeing și Airbus au continuat să raporteze fluxuri de comenzi de la companiile aeriene globale, ceea ce reprezintă un boom pentru producătorii de motoare. Airbus are un stoc de comenzi de peste 8.600 de avioane, în timp ce Boeing are peste 5.600 de comenzi.

RR și BA beneficiază de aceste comenzi deoarece sunt cele mai mari companii din industria de producție a companiilor aeriene.

Companiile aeriene au raportat, de asemenea, rezultate puternice, deoarece industria a revenit la nivelurile de dinainte de pandemie. Pe lângă vânzarea de motoare, cele două companii câștigă bani prin contracte de service pe termen lung.

Citește mai mult: Prețul acțiunilor Rolls-Royce se tranzacționează la o reducere de 60% – DCF

În același timp, evenimentele geopolitice în creștere au dus la o cerere mai mare de avioane militare. Din nou, Rolls-Royce Holdings și GE Aviation sunt unii dintre cei mai buni contractori din această industrie, producând motoare pentru avioane și nave.

Toți acești factori au contribuit la rezultatele financiare spectaculoase ale celor două companii în ultimele trimestre.

La începutul acestei luni, Rolls-Royce Holdings a declarat că profitul operațional de bază va fi între 2,1 și 2,3 miliarde de lire sterline, în timp ce fluxul de numerar liber va fi între 2,1 și 2,2 miliarde de lire sterline. Acestea sunt cifre uriașe pentru o companie care era pe cale să intre în faliment în timpul pandemiei.

Rolls-Royce a spus că cererea în divizia sa de aviație civilă a fost puternică, orele de zbor cu motoare mari crescând cu 18%. Aceste ore vor fi între 100% și 110% din nivelurile din 2019.

Afacerea sa de apărare a beneficiat, de asemenea, de testarea în curs a motorului F130 și de programul Future Long Range Assault Aircraft.

Între timp, GE a spus că veniturile sale au crescut cu 6%, până la 9,8 miliarde de dolari, în timp ce comenzile sale au crescut cu 28%, până la 12,6 miliarde de dolari. Profitul său a crescut, de asemenea, la 1,9 miliarde de dolari.

Citește mai mult: Iată de ce prețul acțiunilor Rolls-Royce ar putea crește la 600p în curând

Eforturile de redresare funcționează

Cele două companii au beneficiat și de eforturile de redresare ale conducerii. GE Aviation a devenit o companie independentă după ce conducerea a separat-o de GE Vernova și Healthcare.

Conducerea speră că compania de sine stătătoare va fi mai profitabilă și concentrată pe priorități restrânse. De asemenea, se așteaptă să crească distribuțiile către acționari. A returnat 4,4 miliarde de dolari acţionarilor în acest an, iar tendinţa va continua.

Rolls-Royce a reluat, de asemenea, să plătească dividende, pe măsură ce profiturile sale au crescut. Măsurile sale de redresare au implicat părăsirea unor operațiuni cu pierderi, cum ar fi vânzarea propulsoarelor navale și manipulare. A apărut ca o companie mai slabă și mai profitabilă.

Acțiunile Rolls-Royce și GE s-au retras

Recent, însă, există semne că impulsul recent a început să scadă. Acțiunile GE Aviation au scăzut la 177,58 USD, în scădere cu peste 8,7% față de cel mai ridicat punct din acest an. Cea mai mare parte a acestei scăderi s-a produs după ce compania a publicat rezultate puternice și a emis o orientare anticipată slabă.

Pe de altă parte, prețul acțiunilor Rolls-Royce a intrat într-o corecție după ce a scăzut cu 11,25% de la cel mai ridicat nivel din acest an.

De asemenea, acțiunile s-au retras din cauza preocupărilor legate de evaluările lor. Rolls-Royce are un multiplu P/E forward de 31,7, în timp ce GE are un multiplu de 41. Ca atare, declinul este probabil din cauza unei resetări a evaluării,

Prin urmare, există probabilitatea ca prețurile acțiunilor GE și Rolls-Royce să rămână sub presiune pe termen scurt și apoi să revină. Dacă această recuperare are loc, următorul punct de urmărit pentru Rolls-Royce va fi la 592p și 195 USD.