Stocul Canoo formează un model rar: ar putea GOEV să crească cu 670%?

Prețul acțiunilor Canoo s-a prăbușit în acest an, ridicând îngrijorarea că compania de vehicule electrice ar putea fi pe cale să se prăbușească. Acțiunile GOEV s-au prăbușit cu peste 53% în ultimele 30 de zile și cu 92% în acest an, ducând capitalizarea de piață la aproximativ 43 de milioane de dolari. Aceasta este o cădere majoră pentru o companie care a fost evaluată la peste 4 miliarde de dolari în urmă cu câțiva ani.

Stocul GOEV s-a prăbușit în ciuda progreselor

Prețul acțiunilor GOEV și-a continuat tendința de scădere puternică chiar și după ce compania a publicat rezultate financiare destul de încurajatoare.

Aceste cifre au arătat că veniturile sale pentru trimestrul s-au situat la 0,9 milioane de dolari, ceea ce duce la 1,5 milioane de dolari. Acestea sunt cifre mici, deoarece compania tocmai a început să-și livreze vehiculele recent.

Cel mai important, reducerile de costuri de la Canoo au contribuit la îmbunătățirea profitului său, deoarece pierderea EBITDA ajustată a fost de 37,7 milioane USD, o îmbunătățire cu 2% față de ceea ce a înregistrat anul trecut. Pierderea pe acțiune a fost de 54 de cenți, o îmbunătățire semnificativă față de 1,71 dolari anul trecut.

Rezultatele au arătat, de asemenea, că Canoo și-a îmbunătățit consumul de numerar în timpul trimestrului. A incinerat 31,3 milioane de dolari după ce a ars 39,4 milioane de dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

Aceste cifre înseamnă că compania face progrese în gestionarea costurilor. Această tendință a fost ajutată de consolidarea continuă a operațiunilor din California până în Texas și Oklahoma, unde a primit o autorizație pentru zona de liber schimb (FTZ).

Canoo se așteaptă ca afacerea sa va continua să facă progrese în al patrulea trimestru al anului 2024. Își vede ieșirea de numerar între 30 de milioane și 40 de milioane de dolari. EBITDA ajustat este de așteptat să fie între minus 30 milioane USD și 35 milioane USD.

În mare măsură, Canoo este o companie bună care construiește vehicule cu un potențial mare de piață, printre flote. Într-adevăr, a primit deja comenzi mari de la organizații populare precum USPS, Walmart, Okla și Jazeera Paints.

Aceste firme dețin mii de vehicule cu motoare cu ardere internă pe care vor dori să le înlocuiască cu vehicule electrice în timp. Cel mai important, industria, în special în Statele Unite, nu este atât de competitivă pentru moment. Unii dintre cei mai mari concurenți sunt firme precum Workhorse Group și Rivian.

Probleme de bilanț

Cea mai mare provocare a lui Canoo este că bilanțul său nu poate susține operațiunile sale deocamdată. Compania va trebui să strângă în mod continuu numerar de la investitori, deoarece are o cale lungă către profitabilitate.

Companii precum Rivian și Lucid Group oferă mai multe semne despre modul în care companiile de vehicule electrice durează mult înainte de a obține profit. Rivian, care a început să-și livreze vehiculele în urmă cu câteva luni, a continuat să raporteze pierderi mari de-a lungul timpului. În mod similar, Lucid Group a pierdut bani, ducând la o salvare din Arabia Saudită.

Problemele de bilanț ale lui Canoo au făcut ca acesta să strângă 27 de milioane de dolari în al treilea trimestru și o altă facilitate de credit de 12 milioane de dolari recent. Aceste fonduri nu sunt suficiente pentru o companie care se așteaptă să ardă peste 30 de milioane de dolari în al patrulea trimestru.

Aceasta înseamnă că Canoo, care a mai emis un avertisment privind continuitatea activității, se va lupta în următoarele luni.

Ce urmează pentru stocul Canoo?

Graficul GOEV de la TradingView

Dintr-o perspectivă macro, credem că scăderea post-Trump a companiilor de vehicule electrice a fost o mișcare exagerată. Nu credem că va pune capăt creditelor fiscale ale vehiculelor electrice din cauza popularității acestora în rândul consumatorilor și producătorilor. De asemenea, Trump este aproape de Elon Musk, care conduce cea mai mare companie de vehicule electrice din lume.

Pe partea pozitivă, există semne că prețul acțiunilor GOEV ar putea avea o revenire puternică acum că a format un model de scădere pe graficul zilnic. Acest model este caracterizat de două linii de tendință descendetoare și convergente.

În majoritatea perioadelor, o revenire puternică are loc atunci când cele două linii sunt pe cale să convergă, ceea ce se întâmplă acum. Acest lucru, împreună cu faptul că Canoo are o dobândă scurtă mare de 11%, înseamnă că ar putea avea un scurt squeeze în curând.

Dacă se întâmplă acest lucru, acțiunile Canoo ar putea sări la 3,30 USD, ceea ce este cu aproximativ 670% peste nivelul actual. Pe termen lung, însă, compania va rămâne probabil sub presiune, deoarece provocările rămân.