De ce Carl Icahn se încarcă cu acest stoc de îngrășăminte din ziua alegerilor?

Investitorul miliardar Carl Icahn și-a mărit semnificativ participația la CVR Partners, un producător de îngrășăminte din SUA, cumpărând acțiuni aproape în fiecare zi de tranzacționare de la alegerile prezidențiale din 5 noiembrie.

Potrivit documentelor la Securities and Exchange Commission, Icahn a achiziționat aproximativ 142.000 de acțiuni în 15 sesiuni de tranzacționare consecutive, aducând deținerile sale totale la aproximativ 3,9 milioane.

El deține 37% din acțiuni în companie.

Această val de cumpărături agresive semnalează încrederea lui Icahn în perspectivele pentru costurile gazelor naturale în timpul celui de-al doilea mandat al președintelui ales Donald Trump.

CVR Partners tranzacționează sub simbolul UAN și produce îngrășăminte pe bază de amoniac la fabricile din Kansas și Illinois.

Gazul natural este un element critic pentru companie, în special la instalația sa din Illinois, ceea ce face ca profitabilitatea acesteia să fie foarte sensibilă la schimbările prețurilor la gaze.

Agenda energetică a lui Trump ar putea reduce costurile

Agenda de „dominanță energetică” a președintelui ales Trump, care include extinderea forajelor de petrol și gaze, este de așteptat să crească oferta de gaze naturale și, eventual, să scadă costurile acesteia.

Costurile reduse ale inputurilor ar putea aduce beneficii producătorilor de îngrășăminte pe bază de amoniac, cum ar fi CVR Partners, conducând atitudinea optimistă a lui Icahn.

Acțiunile CVR Partners au crescut cu aproximativ 7% de la alegeri, depășind S&P 500, care a câștigat cu 4% în aceeași perioadă.

Cu toate acestea, spre deosebire de companiile mai mari din domeniul energiei, CVR Partners nu primește acoperire de la analiștii de pe Wall Street, probabil din cauza capitalizării sale de piață relativ modeste de 750 de milioane de dolari.

Alți factori care favorizează stocul

Valorile de evaluare ale CVR Partners dezvăluie o poveste convingătoare.

Compania se laudă cu un raport P/E de 14,17 și un raport preț-înregistrare de 2,58, ceea ce sugerează că are un preț rezonabil, în special atunci când se ia în considerare randamentul său robust al fluxului de numerar liber.

Raportul actual P/S de 1,44 este, de asemenea, sub normele din industrie, sugerând o potențială subevaluare și prezentând o oportunitate de investiție pe care Icahn ar fi putut-o fi identificat.

În plus, lipsa acoperirii analiştilor pentru CVR Partners contrastează cu randamentul dividendelor de aproximativ 9,4%, o caracteristică atractivă pentru investitorii axaţi pe venituri.

În timp ce veniturile au scăzut cu 29,88% în ultimul an, CVR Partners a rămas profitabilă, subliniind rezistența sa.

Marja de venit din exploatare a companiei de 15,69%.

Cu toate acestea, raportul ridicat al CVR Partners între datoria și capitalul propriu, de 1,92, evidențiază provocările în gestionarea datoriei sale, indicând potențiale presiuni financiare pentru companie.

Chiar și așa, achizițiile substanțiale și consistente ale lui Icahn sugerează că vede o creștere semnificativă a acțiunilor, pariând pe un mediu favorabil de gaze naturale în cadrul politicilor lui Trump.

Acțiunile GE Vernova urcă și ele

Alte companii legate de energie se confruntă cu optimism în urma alegerilor.

GE Vernova, un producător de turbine de generare a energiei pe bază de gaz natural, și-a văzut stocul crescând cu aproximativ 5% din 5 noiembrie.

Analiștii de pe Wall Street și-au majorat prețurile ținte pentru acțiunile GE Vernova, analistul RBC Christopher Dendrinos și-a mărit ținta la 376 de dolari de la 285 de dolari.

Dendrinos atribuie optimismul dinamicii strânse a cererii și ofertei de pe piața turbinelor, care permit GE Vernova să crească prețurile.

Cu 74% dintre analiști care evaluează acțiunile drept „Cumpărare”, comparativ cu o medie S&P 500 de 55%, compania pare bine poziționată pentru a beneficia de politicile energetice ale lui Trump.