5 motive pentru care S&P 500 și ETF-ul SPY s-ar putea scufunda în 2025

Acțiunile SPDR S&P 500 ETF (SPY) au continuat să crească și se află la un nivel record pe măsură ce puterea pieței de acțiuni se accelerează. Fondul se tranzacționa luni la 605 USD, ducând câștigurile până în prezent la aproximativ 27%.

Alte fonduri conexe, cum ar fi Vanguard S&P 500 (VOO) și iShares S&P 500 (IVV), au crescut și ele în acest an.

Analiza tehnică indică o viitoare inversare SPY ETF

ETF-ul SPDR S&P 500 se află într-un raliu spectaculos de zeci de ani, ceea ce explică de ce a devenit unul dintre cele mai populare fonduri din Wall Street.

Drept urmare, fondul a rămas constant peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile (EMA), ceea ce înseamnă că taurii dețin controlul.

Cu toate acestea, din punct de vedere istoric, ETF-ul a cunoscut perioade de piețe ursoase, așa cum am experimentat în 2022, când s-a prăbușit cu peste 20%.

Există riscul ca fondul să aibă o erupție puternică de urs, posibil în 2025. Acest lucru se datorează faptului că, așa cum se arată mai jos, fondul a format un model grafic în creștere, care este un semn popular de inversare la urs.

Acest model este alcătuit din două linii de tendință ascendentă care par a fi convergente. Linia inferioară leagă toate minimele inferioare din august, în timp ce cea superioară conectează maximele superioare.

În majoritatea perioadelor, un model de pană în creștere are ca rezultat o defalcare puternică de urs, mai ales atunci când cele două linii se apropie de nivelul lor de confluență.

Există și alte semne că SPDR S&P 500 ETF va suferi o inversare dură. De exemplu, indicatorul MACD a rămas deasupra liniei zero, dar se mișcă lateral, un semn al unei divergențe de urs.

Indicatorul indicelui de putere relativă (RSI) s-a deplasat, de asemenea, lateral sub nivelul supracumpărării. De asemenea, acțiunea se tranzacționa la lansarea puternică a indicatorului Murrey Math Lines.

Prin urmare, există o probabilitate ca indicele S&P 500 să sufere o inversare dură, probabil în 2025. Dacă se întâmplă acest lucru, probabil că va scădea în partea de jos a intervalului de tranzacționare la 545 USD.

Pe de altă parte, o mișcare peste nivelul cheie de rezistență la 640 USD va indica mai multe câștiguri, posibil la nivelul de depășire extrem de 656 USD.

Catalizatori pentru o inversare a indicelui S&P 500

Există câțiva catalizatori potențiali pentru o inversare în scădere a SPDR S&P 500 ETF.

În primul rând, Donald Trump a promis că va fi dur în ceea ce privește comerțul și a amenințat deja că va impune tarife la importurile către Statele Unite de la partenerii săi comerciali cheie precum China, Mexic și Canada. Dacă va merge mai departe cu aceste planuri, există șanse tot mai mari ca el să declanșeze un război comercial care va afecta majoritatea companiilor din indicele S&P 500 precum NVIDIA și Walmart.

În al doilea rând, Trump a promis că va fi dur în China, a doua cea mai mare economie din lume. El ar putea face asta prin impunerea de tarife și restricții comerciale, așa cum a făcut în ultimul mandat. Aceste acțiuni ar putea afecta mai multe companii americane care fac multe afaceri în țară.

În al treilea rând, există îngrijorări cu privire la evaluarea companiilor americane, care ar putea declanșa o resetare. Raportul PE forward pe un an pentru indicele S&P 500 este de 22, mai mare decât media mobilă pe cinci ani de 19 și mai mare decât media pe zece ani de 18.

În plus, starea fiscală a economiei SUA reprezintă un risc major, deoarece datoria publică a crescut acum la peste 36 de trilioane de dolari. Analistii se asteapta ca cifra va fi de peste 40 de trilioane de dolari in urmatorii cativa ani. Mai rău, Trump a promis că va reduce mai multe taxe, o mișcare care va duce la mai multe deficite în timp.

Pentru a fi clar: o scădere a stocului SPY ETF va fi scurtă, așa cum a făcut-o în ultimele decenii. Din punct de vedere istoric, indicele scade și apoi revine. Am văzut asta în anii COVID-19, criza financiară globală și balonul punct com.