De ce cheltuiește BlackRock miliarde pentru a se extinde în credite private

BlackRock Inc (NYSE: BLK) a anunțat marți planuri de a cheltui 12 miliarde de dolari pentru cumpărarea HPS Investment Partners pentru a-și extinde amprenta în credite private.

Achiziția HPS va împinge activele alternative aflate în administrarea sa la peste 600 de miliarde de dolari.

În plus, cel mai mare administrator de active din lume ia în considerare și o acțiune în Millenium Management.

Acțiunile BlackRock au câștigat peste 35% din aprilie.

Creditul privat este foarte solicitat

BlackRock nu este nou în utilizarea tezaurului său de numerar pentru a-și extinde creditul privat.

În ianuarie, a cheltuit 12,5 miliarde de dolari pentru a achiziționa Global Infrastructure Partners – o firmă de capital privat cu sediul în New York, care avea în administrare active în valoare de aproximativ 170 de miliarde de dolari la acea vreme.

BLK se așteaptă la aproximativ 250 de milioane de dolari în comisioane de administrare de la GIP în trimestrul curent.

Investițiile private de capital și credit sunt „mult mai scumpe decât lista obișnuită de fonduri a BlackRock și sunt la mare căutare de la instituții precum pensiile, fondurile de dotare și investitorii ultrabogați”, conform șeful de finanțe al BlackRock, Martin Small.

De aceea, administratorul de active se angajează să-și consolideze amprenta în creditul privat.

Creditul privat reprezintă o oportunitate de 2,6 trilioane de dolari

Piața creditelor private a cunoscut o creștere rapidă în ultimii ani, deoarece reglementările mai stricte continuă să devină mai scumpe pentru creditorii convenționali să finanțeze împrumuturi mai riscante.

Este de așteptat să crească de la 1,5 trilioane de dolari anul trecut la 2,6 trilioane de dolari până la sfârșitul anului 2029.

Evident, aceasta este o oportunitate considerabilă pe care BlackRock o va putea valorifica în următorii ani cu achiziții care își extind stăpânirea pe spațiul de credit privat.

Managerul de active a mai făcut câteva alte achiziții precum Tennenbaum Capital Partners și Preqin în ultimii ani pentru a diversifica și a oferi o gamă mai cuprinzătoare de soluții de investiții pentru a-și servi mai bine clienții.

Strategia a ajutat prețul acțiunilor să se tripleze de la nivelul scăzut al pandemiei de la începutul anului 2020.

BlackRock pentru a stimula creșterea viitoare din creditul privat

BlackRock și-a extins activele de pe piața privată, deoarece se așteaptă ca acestea să fie componente cheie ale viitorului său motor de creștere.

Managerul de active își valorifică amploarea, capacitățile și expertiza pentru a se poziționa ca lider în creditul privat – o strategie care are potențialul de a face BLK mult mai valoros în anii următori.

„Strategia noastră este ambițioasă, iar strategia noastră funcționează”, le-a spus Larry Fink, fondatorul și directorul executiv al BlackRock, investitorilor la cel mai recent apel pentru câștiguri.

BlackRock a câștigat 11,46 USD pe acțiune (ajustat), deoarece veniturile au crescut cu 15% de la an la an în al treilea trimestru financiar.

În comparație, analiștii au cerut 10,36 dolari pe acțiune.

Gigantul serviciilor financiare și-a îmbunătățit, de asemenea, marja operațională cu 350 de puncte de bază, pentru a raporta un venit operațional record de 2,1 miliarde de dolari în T3. Acțiunile BLK plătesc în prezent un randament al dividendelor de 2,0%.