Indicele Hang Seng formează un model rar: vine o revenire?

Indicele Hang Seng a suferit o inversare dură, scăzând cu peste 16% de la cel mai înalt nivel din acest an. A fost tranzacționată la 19.445 USD marți, în timp ce investitorii au îmbrățișat noua normalitate a viitoarei administrații Trump. Era aproape de cel mai scăzut nivel din 26 septembrie.

Riscurile bursiere din Hong Kong rămân

Indicele Hang Seng a continuat să aibă performanțe slabe pe cei de la nivel mondial, pe măsură ce entuziasmul față de stimulentele Chinei a dispărut.

Beijingul a dezvăluit un pachet de stimulare în valoare de 1,4 trilioane de dolari care va permite fluxul de fonduri către autoritățile locale. Cele mai multe dintre aceste locații au fost supuse unei presiuni intense în ultimii ani după prăbușirea sectorului imobiliar.

Deși stimulul a fost un lucru bun, analiștii se tem că indicele Hang Seng se confruntă cu numeroase riscuri. În primul rând, există semne că economia chineză nu se redresează atât de repede pe cât se așteptau analiștii.

Acțiunile Hang Seng au scăzut și din cauza potențialei reveniri a războaielor comerciale dintre Statele Unite și China. Donald Trump a avertizat deja că va adăuga tarife mari la importurile din China.

În același timp, l-a numit pe Marco Rubio să devină următorul secretar de stat. Rubio aparține ortodoxiei vechi de școală a Partidului Republican și a fost un șoim chinez de mai mulți ani.

Prin urmare, există probabilitatea ca el să promoveze o abordare dură față de China, care ar putea afecta relațiile.

Trump a avertizat, de asemenea, cu privire la tarifele mai mari pentru țările din grupul BRICS, dacă aceștia lucrează pentru a abandona dolarul american. China este cel mai mare membru din acel grup.

În plus, există îngrijorări că sectorul imobiliar din Hong Kong și China continentală nu și-a revenit. Multe companii imobiliare din indicele Hang Seng au raportat rezultate financiare slabe în ultima vreme.

Stocul Link Real Estate a scăzut cu peste 22% în acest an, în timp ce Wharf Real Estate a scăzut cu 38% în aceeași perioadă. Stocurile China Resources Land, New World și Hang Lung Properties au scăzut cu peste 20% în acest an.

Alte companii din indexul Hang Seng, cum ar fi China Resources Beer, MTR, Hengan International, Galaxy Entertainment, Sands China și Chow Tai Fook Jewellery au fost, de asemenea, printre cele mai în urmă.

Companiile tehnologice ale lui Hang Seng au avut, de asemenea, performanțe slabe pe colegii lor la nivel mondial, cum ar fi Google, Amazon și Tesla. Acțiunile Li Auto s-au prăbușit cu 40% în acest an, în timp ce Baidu a scăzut cu 28,6%.

Cele mai bune companii din indicele Hang Seng au fost companii precum Trip.com, JD, Meituan și Xiaomi, care au crescut cu două cifre în acest an.

Analiza tehnică a indicelui Hang Seng

Graficul zilnic arată că indicele Hang Seng a fost într-o tendință de urs puternic în ultimele câteva săptămâni. S-a prăbușit cu peste 16% față de cel mai înalt nivel din acest an și se apropie de cel mai scăzut nivel din ultimele luni.

Indicele a scăzut, de asemenea, sub nivelul de retrasare Fibonacci de 38,2% și sub media mobilă exponențială pe 50 de zile (EMA).

Pe partea pozitivă, a format un model de grafic cu pană în scădere, un semn popular de inversare optimistă. O pană este alcătuită din două linii de tendință care se încadrează și sunt convergente. În majoritatea perioadelor, o erupție optimistă are loc atunci când cele două linii se apropie de confluența lor.

În acest caz, o erupție puternică optimistă va împinge indicele Hang Seng la următorul nivel cheie de rezistență la 20.000 USD. O pauză peste acest nivel l-ar putea împinge mult mai sus, potențial la nivelul psihologic de 22.000 H$.

Pe de altă parte, o scădere sub partea inferioară a panei la 19.000 H$ va indica mai mult dezavantaj, următoarele puncte de urmărit fiind de 18.000 H$.