Este Plug Power un bun contrar de cumpărat?

Prețul acțiunilor Plug Power (PLUG) a devenit parabolic joi chiar și după ce un influent vânzător în lipsă a avertizat că compania ar putea intra în faliment. Prețul acțiunilor PLUG se tranzacționa la 2,50 USD, în creștere cu 50% față de cel mai scăzut punct din acest an. Rămâne în scădere cu aproape 100% față de maximul său istoric.

Problemele de bilanț persistă

Plug Power este o companie americană care își propune să devină cel mai mare jucător din industria energiei cu hidrogen. Compania vinde pile de combustie cu hidrogen, membrană schimbătoare de protoni, lichefiante de hidrogen și soluții criogenice cu hidrogen lichid. Cea mai importantă activitate a sa este producția de hidrogen.

Plug Power speră să devină cel mai mare producător de hidrogen din Statele Unite, datorită locațiilor sale din Georgia și Louisiana. Vinde acest hidrogen companiilor din industria transporturilor, industriilor grele, comerțului cu amănuntul și logisticii.

Plug Power speră că va deveni lider în energia cu hidrogen pentru vehicule, o industrie despre care analiștii se așteaptă că va continua să crească în următorii câțiva ani.

Provocarea, însă, este că industria hidrogenului este una cu capital intensiv, ceea ce explică de ce a ars miliarde de dolari în ultimii ani.

Pierderea sa netă în ultimele douăsprezece luni a fost de peste 1,4 miliarde de dolari, o creștere semnificativă față de 1,38 miliarde de dolari anul trecut. În total, pierderile sale anuale au totalizat peste 3,6 miliarde de dolari în ultimii cinci ani.

Compania se bazează acum pe un împrumut promis al Departamentului de Energie (DoE) pentru a-și finanța bilanțul. Într-o declarație recentă, analiștii de la Hunterbrook Capital au avertizat că banii în numerar de 1,7 miliarde de dolari s-ar putea să nu ajungă, mai ales acum că Donald Trump urmează să devină următorul președinte.

Cele mai recente rezultate au arătat că bilanţul Plug Power nu este chiar atât de bun. A încheiat trimestrul cu 93 de milioane de dolari în numerar și echivalente, o scădere de la 135 de milioane de dolari în decembrie anul trecut. Numerarul său restricționat a fost de 216 milioane de dolari, în timp ce stocul său a fost de 885 de milioane de dolari.

Aceste fonduri înseamnă că compania speră că va primi finanțarea DoE cât mai curând posibil, deoarece pierderile sale sunt încă enorme.

Cele mai recente rezultate au arătat că pierderea sa netă pentru trimestrul a fost de 211 milioane USD. Pierderea sa pentru cele nouă luni ale anului a crescut la 769 de milioane de dolari. Prin urmare, dacă această tendință continuă, sau chiar dacă aduce îmbunătățiri marginale, așa cum a promis managementul, există șanse ca acesta să aibă nevoie de numerar suplimentar.

Plug Power are un istoric lung de strângere de numerar și de diluare a acționarilor existenți. De exemplu, totalul acțiunilor sale în circulație a crescut de la 306 milioane în 2020 la aproape 1 miliard astăzi, o tendință care va continua. Recent, a strâns 200 de milioane de dolari prin vânzarea de acțiuni.

PLUG este, de asemenea, una dintre cele mai scurte companii de energie din SUA. Are o dobândă scurtă de 23%, ceea ce înseamnă că mulți investitori au scurtat compania.

Analiza prețului acțiunilor Plug Power

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor PLUG a fost într-un interval strâns în ultimele câteva săptămâni. A rămas ușor peste suportul cheie la 1,56 USD, cel mai scăzut punct din septembrie.

Plug Power s-a mutat la 2,4 USD, cel mai înalt nivel din 5 noiembrie. În același timp, Average True Range (ATR) a continuat să scadă, semn că volatilitatea a scăzut.

PLUG a continuat să se consolideze la mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA).

Prin urmare, șansele sunt distorsionate față de stocul Plug Power, deoarece costurile acestuia continuă să crească. Cu toate acestea, există probabilitatea ca acesta să treacă printr-o scurtă criză în următoarele câteva luni. Dacă se întâmplă acest lucru, stocul ar putea sări la peste 4 USD în 2025.

Citește mai mult: Stocul de Plug Power este riscant, dar o scurtă strângere nu poate fi exclusă