Prognoza indicelui CAC 40 înainte de decizia BCE: este o cumpărare?

Indicele CAC 40 s-a retras timp de două zile consecutiv, în timp ce comercianții așteptau decizia Băncii Centrale Europene (BCE) din această săptămână. S-a retras la 7.395 EUR, în scădere de la maximul din această săptămână de 7.510 EUR.

Decizia BCE în viitor

Cel mai mare eveniment pentru CAC 40 și alți indici europeni va fi viitoarea decizie a Băncii Centrale Europene (BCE).

Cifrele economice recente din Franța și regiune arată că va fi necesară o reducere a ratei. Cifrele PMI în domeniul producției și serviciilor au rămas sub 50 în octombrie, semnalând că redresarea țării încetinește.

Economiștii se așteaptă ca BCE să continue reducerea ratelor dobânzilor. Mai exact, analiștii văd că băncile reduc dobânzile cu 0,25%, ducând dobânzile de referință la 3,25%.

Banca a redus deja dobânzile cu 0,75% în acest an, deoarece își propune să evite o aterizare dură a economiei.

Speranțele unei reduceri de dobândă au contribuit la împingerea în scădere a randamentelor obligațiunilor guvernamentale franceze. Randamentul pe zece ani a scăzut la 2,89%, cel mai scăzut nivel din 3 octombrie. În mod similar, randamentul pe cinci ani a scăzut la 2,4%.

Decizia BCE vine într-un moment în care Franța trece printr-o criză politică. Guvernul lui Michel Barnier s-a prăbușit săptămâna trecută din cauza dezacordurilor cu privire la buget. Acest colaps a adăugat mai multe preocupări cu privire la economie.

Indicele CAC 40 a scăpat, de asemenea, pe măsură ce investitorii au rămas neliniștiți cu privire la viitoarea administrație Donald Trump. În campania sa, el s-a concentrat mai ales pe comerț și a sugerat că își va relua războiul comercial, o mișcare care va afecta multe companii franceze.

Riscurile din China rămân

Indicele CAC 40 reacționează, de asemenea, la slăbiciunea economică continuă din China, unde multe companii fac afaceri.

Datele publicate în această săptămână au arătat că exporturile și importurile Chinei a scăzut pe măsură ce oficialii de la Beijing au continuat să vorbească despre stimularea stimulării.

Beijingul s-a resemnat cu faptul că economia ar putea să nu atingă ținta de creștere de 5% pe care și-a stabilit-o la începutul acestui an.

Majoritatea companiilor cu cele mai slabe performanțe din indicele CAC 40 sunt cele cu o expunere mare în China, o țară în care cheltuielile consumatorilor au scăzut.

Kering, compania-mamă a Gucci, s-a prăbușit cu aproape 40% în acest an, devenind a doua cea mai slabă performanță în indicele CAC 40. Retragerea sa a avut loc deoarece a avertizat cu privire la cheltuielile slabe ale consumatorilor din țară.

LVMH, compania-mamă a Dior și Louis Vuitton, a scăzut, de asemenea, cu 13% în acest an, deoarece vânzările în țară scad.

Acțiunile STMicroelectronics au scăzut cu 45% în acest an, devenind compania cu cele mai proaste performanțe din indicele CAC 40. STM este unul dintre cei mai mari producători contractuali din industria europeană de cipuri.

Alte nume de top cu expunere pe piața chineză, cum ar fi L'Oreal, Pernod Ricard și Stellantis, sunt celelalte cele mai în urmă în indicele CAC 40.

Pe de altă parte, cei mai buni câștigători în indicele CAC 40 sunt Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain și Schneider Electric.

Analiza indicelui CAC 40

Graficul indicelui CAC 40 de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele CAC 40 s-a menținut constant în ultimele zile. A rămas sub linia de tendință descendentă care leagă cele mai înalte variații din 14 mai.

Indicele se consolidează la mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, a scăzut sub punctul de retrasare Fibonacci de 23,6%.

Înainte de aceasta, indicele a format ceea ce pare un model cu fund dublu la aproximativ 7.033 EUR.

Prin urmare, există probabilitatea ca indicele să continue să crească atâta timp cât taurii întorc linia de tendință descendentă. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 8.000 de euro, care este cu aproximativ 8,3% peste nivelul actual. O scădere sub suportul cheie la 7.200 EUR va invalida viziunea optimistă.