Analistul vede că acțiunile cu capitalizare mică deținute de Reliance au crescut cu 190%

Acțiunile Just Dial, deținute de Reliance, au rămas reduse în ultimele șase luni.

Prețul acțiunilor Just Dial a scăzut cu aproximativ 2% în ultimele șase luni.

Ventura Securities a inițiat acoperirea pe Justdial cu un rating „cumpărare”, atribuind un preț țintă de 2.920 INR (27,28 GBP) pentru acțiuni în următoarele 24 de luni.

Ținta indică un avantaj de peste 190% față de prețul actual de piață al acțiunilor de aproximativ 1.000 INR.

Prețul țintă al companiei de brokeraj pentru acțiuni este de 3.378 ₹, iar prețul țintă al ursului este de 2.689 ₹.

Sosul secret al lui Justdial?

Justdial, unul dintre cele mai mari motoare de căutare locale din India, este poziționat în mod unic într-un peisaj competitiv care include platforme globale precum Google și Bing, precum și jucători locali precum The Urban Company și India Intermesh.

În ciuda concurenței, Ventura observă că afacerile Justdial – inclusiv JD Xperts (servicii la cerere), JD Mart (platforma B2B) și serviciile sale de bază de listare – beneficiază de vânturi puternice în coadă.

Cu o penetrare scăzută și o intensitate competitivă relativ scăzută în aceste domenii, Ventura se așteaptă ca compania să obțină o creștere de două cifre pe termen mediu.

Modelul de afaceri Justdial generează venituri din taxe de listare, pachete de abonament, JD Xperts și JD Mart.

În timp ce activitatea de bază a companiei de listare rămâne dominantă, contribuind cu aproximativ 97% din veniturile totale în FY24, Justdial se diversifică treptat în alte căi, cum ar fi servicii la cerere, piețe B2B și soluții de afaceri găzduite în cloud.

Liderul de piață al companiei în industria motoarelor de căutare locale din India îi oferă un avantaj în a ajuta întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri) să câștige vizibilitate și să-și extindă prezența digitală în întreaga țară, a subliniat brokerajul.

Cu o prezență în peste 11.000 de coduri PIN și în peste 250 de orașe, Justdial conectează companiile din întreaga țară, facilitând creșterea digitală pentru afacerile tradiționale offline.

Valorile operaționale puternice ale Justdial

Ventura evidențiază îmbunătățirea valorilor operaționale ale Justdial ca un indicator cheie al forței financiare.

Listările active ale companiei au crescut cu 40% în ultimii trei ani, ajungând la aproximativ 4,4 milioane în FY24.

În plus, vizitatorii săi unici trimestriali medii au crescut cu 39%, de la 12,3 milioane în FY21 la 17 milioane în FY24, reflectând implicarea în creștere a utilizatorilor platformei.

În plus, evaluările și recenziile totale ale companiei au crescut cu 25%, de la 12 milioane în FY21 la 15 milioane în FY24.

Venituri și previziuni de creștere

Ventura estimează că veniturile Justdial vor crește la o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 16,2%, pentru a ajunge la 1.635 de milioane de lei până în FY27. Această creștere va fi determinată de:

Rentabilitatea și Marjele

Odată cu creșterea automatizării, Ventura se așteaptă ca Justdial să experimenteze un efect de pârghie operațional, ceea ce duce la o creștere semnificativă a profitului brut, a EBITDA și a câștigului net. Brokerajul proiectează următoarele CAGR: